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OCS光交换是一种无需光电/电光（O/E/O）转换，直接实现光信号在光纤端口间切换的技术。OCS原理是直接对光信号进行物理路径的重构，从而在输入/输出端口之间建立专用光路。数据中心中采用 OCS 可显著提升整体网络性能、运行效率和可持续性，优势显著。OCS可应用于数据中心“三张网络”：TPU集群互连 (scale up网络)、Spine层(scale out网络)、DCI 跨数据中心互连 (scale across网络)。

OCS 有望迎来国内外共振，市场前景广阔。根据 Cignal AI 的测算，2025年OCS市场由谷歌MEMS OCS主导，总体市场规模约为4亿美元；2029 年 OCS 的市场规模将超过16亿美元，四年 CAGR 约为 41%。LightCounting预计 2029年OCS出货量将突破5万台，2025-2030年OCS出货量CAGR为15%，未来会有更多除谷歌外的云厂商推动市场规模增长。

目前，OCS 整体落地应用节奏领先于 CPO。各厂商积极布局OCS，重点关注三大投资方向。OCS产业趋势目前仍由海外大厂主导，国内厂商参与度逐步提升，重点关注零部件供应或代工机会。重点关注三大投资方向：已进入海外 OCS 供应/代工环节的厂商、有潜力进入海外 OCS 供应/代工环节的厂商、积极布局 OCS 的光模块厂商。

1. 已进入海外 OCS 供应/代工环节的厂商

光库科技：整机代工。收购武汉捷普布局 OCS 领域，参与MEMS方案代工。光库科技于2025年6月3日宣布以“1700万美元+交割时标的公司净现金-交易费用”的对价收购武汉捷普100%股权，交易完成后将持有其全部股权。武汉捷普是捷普集团（Jabil）在华光学资产核心载体，2024 年实现营收 2.41 亿元、净利润 651.64 万元，主营光有源/无源器件制造及子系统解决方案，产品涵盖光交换机（OCS）、高速光模块及激光雷达组件，和光库科技协同性显著。

腾景科技：光学器件。提供精密光学元组件产品，受益于不同技术路线。根据交易所互动平台信息，公司根据不同客户的技术方案，提供精密光学元组件产品，持续推进 OCS相关业务的布局取得进展。产品量产进度取决于终端市场及客户的需求情况，扩产计划将根据订单情况有序推进。精密光学元件及组件是各类光纤器件和光模块的基础，公司生产的精密光学元组件产品主要包括晶体材料、平面光学元件、球面光学元件、模压玻璃非球面透镜、衍射光栅、光学组件等。光库提供MEMS OCS整机代工服务，光博会展示 S-系列光路交换机（OCS）产品。

德科立：硅基方案OCS。公司SOA产品有望应用于硅光波导方案OCS。硅基OCS获海外样品订单，第二代高维度 OCS 研发加速推进。公司在OCS领域重点关注硅基微秒级、纳秒级光交换产品，目前已推出几款微秒级和纳秒级样机，2024 年已获得人民币千万元的样机订单，2025年仍将有人民币千万级以上的样机订单。第二代高维度OCS研发加速推进（目标2026H1样机）。同时，公司正在与多个国内外用户联合探索 OCS 的各类应用。在第26届中国国际光电博览会，公司展示了 32×32 OCS 硅光方案用于人工智能基础设施的自适应光交换机，实时监控性能并检测故障。机架式、可堆叠的外形设计，具有增益控制功能，兼容SDN。

2. 有潜力进入海外 OCS 供应/代工环节的厂商

赛微电子：MEMS 阵列

天孚通信：FAU 光纤阵列

3. 积极布局 OCS 的光模块厂商

中际旭创：海外子公司 TeraHop 推出硅光子 OCS 交换机

光迅科技：推出自研MEMS OCS整机产品

参考研报

20251023-东北证券-浮“光”跃金：探寻OCS投资价值与方向