9月1日，农业板块反复活跃，神农种业20CM涨停！新赛股份、福建金森3连板，京粮控股、万向德农等多股涨停。

消息面上，截至上周五，追踪10种主要农产品的彭博农业现货指数8月累计上涨超过13%，有望创下2012年7月以来最大月度涨幅。

当下市场炒作农业股的逻辑在于以下因素。

1、全球粮食危机预期升温，国际粮价底部抬升，CBOT玉米、小麦价格明显上涨，粮价上行有望修复种植端利润并向种业传导；

2、国内转基因商业化从试点转入大面积示范阶段，生物育种产业化加速推进，头部种企竞争优势持续放大；

3、种植业板块当前估值处于近十年低位，公募基金持仓比例极低，在市场行情扩散背景下，防御性资金持续流入形成资金面共振。

国际玉米和小麦价格已攀升至三年多来的最高水平！全球粮商利润也在增厚

据券商中国，目前，国际玉米和小麦价格已攀升至三年多来的最高水平。

全球粮价上涨，也让ABCD国际四大粮商利润大幅增长。8月4日，全球四大粮商之一的ADM公布第二季度业绩，其中油籽板块经营利润同比上涨129%，并上调全年盈利指引。目前，ADM年内涨幅已近45%。此外，邦吉（Bunge）二季度利润也出现大幅上调，邦吉年内涨幅也达到32%。

机构：2026年厄尔尼诺事件的确定性较高

摩根大通日前警告战争、天气等因素或令全球粮食危机于明年爆发，食品通胀或在2027年上半年升温。

中信证券发布研报称，2026年厄尔尼诺事件的确定性较高。中国国家气候中心与美国国家海洋和大气管理局的监测指数均已站上强厄尔尼诺阈值，且预测年内持续攀升，事件强度可能达到历史三轮超强事件的量级。农产品中，棕榈油和糖的传导链条最清晰，为高确定度受益方向；咖啡呈品种内分化；小麦受厄尔尼诺干旱、化肥成本飙升及黑海物流受阻的三重挤压，上行趋势较明显。基本金属方面，铜和铝潜在的因厄尔尼诺出现的供给中断可能会被结构性短缺放大；锂因智利盐湖日晒蒸发工艺的脆弱性，也可能形成价格上行推力。

太平洋证券指出，2026年国内粮价已企稳回升，小麦涨幅居前，粮价上行有望修复种植端利润并向种业传导，粮价与种植收益变化是行业景气上行的核心驱动。

中信建投8月17日研报中进一步指出，厄尔尼诺快速强化叠加印度洋偶极子转正，全球季风和降水格局发生异常的风险上升，粮价中枢有望走高。天气扰动带来的高粮价有望提振种植收益、农资投入和渠道补库积极性。化肥方面，厄尔尼诺有望推高本轮农药景气周期高度。

主力青睐的粮食概念股一览

据IFIND统计显示，粮食概念股中，神农种业、供销大集、农发种业、登海种业、大北农等近3日获主力资金净流入排名靠前，均超7000万元。

数据统计范围为2026年8月28日至9月1日完稿时

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