市场早盘高开后震荡，创业板指涨超5%，深成指涨超3%。量能明显放大，沪深两市半日成交额1.79万亿，较上个交易日放量3323亿。盘面上热点快速轮动，全市场超4500只个股上涨。从板块来看，AI应用端爆发，中文在线、荣信文化、蓝色光标、易点天下20cm涨停。算力租赁概念持续拉升，美利云、云赛智联、宏景科技、利通电子等多股涨停。半导体产业链表现活跃，盛景微、盛剑科技涨停。机器人概念震荡拉升，中大力德、锋龙股份涨停。下跌方面，银行板块走势较弱，农业银行跌超4%。

板块方面，AI应用、算力租赁、算力硬件产业链、机器人等板块表现活跃，银行、保险、石油等板块表现落后。截至收盘，沪指涨0.76%，深成指涨3.16%，创业板指涨5.04%。

涨停天梯榜：

【9连板】爱丽家居

【5连板】传智教育

【4连板】一鸣食品

【3连板】高争民爆

【2连板】普联软件、双星新材、泛微网络、税友股份、神雾节能、中国宝安

【反包板】中岩大地、欢瑞世纪、华天酒店

今日热点

【AI应用】

相关个股：一鸣食品、均瑶健康、南宁百货、舍得酒业、安记食品等

消息面上，OpenRouter官方此前对外披露，中国模型全球市场份额已在6月初整体超过美国模型，截至7月26日，中国模型近28天份额约为63.5%，美国模型仅为35.5%，占据全球三分之二市场份额，差距进一步拉大。

此外，微软第四财季Azure收入同比大增43%，刺激该股股价7月30日暴涨15.5%，市值暴增约4500亿美元，创美股史上最大单日市值增长纪录。

多重利好催化，新老龙头齐上阵，AI应用又爆火，井喷涨停！谁是龙头？

【算力基建&算力租赁】

相关个股：宏景科技、利通电子、润建股份、美利云、宁夏建材等

消息面上，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅在新闻发布会上指出，有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，考虑到算力建设以企业投资为主，这将为民间投资创造巨大空间，我们将加强规划引导、要素保障等工作，为民间投资营造良好环境。

4万亿！算力租赁方向应声异动，涨停潮来了，谁有龙头相？？

【算力硬件产业链】

相关个股：新易盛、兆易创新、光迅科技、太极实业、江海股份、云南锗业等

消息面上，日韩股市上演史诗级大反攻！7月31日日韩股市飙涨，韩国KOSPI指数一度暴涨超15%，创下1980年有数据统计以来盘中最大涨幅纪录；SK海力士一度暴涨超28%；日经225指数一度暴涨超3200点。

分析认为，“AI交易”反攻主要受三大事件的刺激：其一是，SK海力士会长崔泰源出手增持SK海力士普通股；其二是，亚马逊宣布上调今年的资本支出；其三是，AI对冲基金Situational Awareness的高杠杆爆仓，成为华尔街押注“AI交易”触底的最新信号。

史诗级大反攻！美股科技线暴涨，韩股海力士暴拉，A股硬科技线也集体上涨！谁是领涨龙？？

机构观点：

中信建投：海外市场波动还将延续，但可能接近阶段性底部

展望海外市场后续，尽管市场加息定价高，但联储仍有较大不确定性。只要CPI压力不足够大，美债收益率不足够低，沃什会尽量等待工作组研究结论出炉，再做方向性选择，宽松希望未完全熄灭。波动还将延续，但可能接近阶段性底部。一方面，宏观上高利率和高油价的组合没有系统性逆转；另一方面，眼下市场核心矛盾，还是泡沫担忧和去杠杆压力，这些风险较难通过一次议息会议的预期调整所解决。目前纳指距前高回撤已有10%，可能正在进入调整的后期。

国盛证券：家电整体增长提速，结构性亮点延续

2026M6家电出口延续复苏，品类分化明显。2026年6月我国家用电器整体出口金额同比增长15.4%。较5月（+9.4%）增长提速，行业出口韧性延续。在海外需求逐步恢复背景下，吸尘器、热泵等高景气品类继续保持增长，电视机、冰箱维持较好表现，洗衣机稳步增长，空调增速转正，行业结构性亮点依然突出。分品类看，热泵、吸尘器领跑，冰箱、洗衣机、电视表现稳健，厨房小家电增长提速。

国海证券：高速互联协议与硬件正从“配套件”到“第二算力”

Scale-Up是一种先进的互连架构，旨在无缝连接多个GPU到统一的计算系统中，作为一个庞大的GPU运行，理想的Scale-Up应具备以下关键特性：低延迟，确保GPU之间快速通信；高带宽，处理人工智能工作负载的巨大数据吞吐量；以及原生内存语义，确保互联GPU之间无缝共享数据。AI时代计算机高速互联网络需求持续增长，AI服务器超节点中互联速率持续提升。随着国内外AI超节点和相关企业对于互联架构的不断升级，看好未来本土诞生国际一流的计算机高速互联芯片企业。

中国银河证券：“六张网”筑基，科技行业将迎三大实质性机遇

中国银河证券发布研报称，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。会议对科技行业的影响具体且可量化，直接指向产业链升级与市场扩张。当前算力网的已进入落地实施阶段，科技行业将迎来技术攻关、场景融合、生态协同三大实质性机遇，相关龙头企业与即将迎来较大市场增量空间。

国投证券：本轮AI科技浪潮更倾向于是M顶而非A杀

国投证券发布研报称，到目前为止，在6月下旬提示阶段性过热而形成的高切低获得验证，对于一顶明确依然有所保留，对于本轮AI科技浪潮更倾向于是M顶而非A杀。同时，从"杀情绪、杀估值、杀逻辑"三杀框架看，杀情绪和杀估值已经明确，但杀逻辑依然是无法确认的。最后，依然想着重强调的是：所谓“将军不下马”，即在产业趋势没有结束(AI 产业链二季度财报的业绩兑现程度)，没有明确宏观灰犀牛(国内严监管与海外步入激进加息周期)和行业竞争格局崩塌(算力出现产能过剩)这两只拦路虎之前，即便出现短期阶段高切低，但市场仍将在后续回到产业趋势的主线上，牢记这点是颠扑不破，屡试不爽的。

广发证券：短剧供给逐步出清，迈向精品化、出海与新内容

广发证券发布研报称，真人短剧与AI短剧展现出消费端的韧性，分销取消、以及供给相对出清后，流量将更聚焦到头部精品内容，提升LTV，回归“为好内容消费”的内容逻辑。国内内容方与投流方开始密集转向出海赛道，内容的本土化、垂直运营能力是Netshort后来居上的重要原因。与此同时，产业仍在挖掘更多投流载体，AI互动剧或有潜力。

九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上内容及个股仅做市场梳理或举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！