北京时间周二午后，有日本媒体援引“日本央行相关人士”称，日本央行拟于6月15至16日召开的货币政策会议上进行自去年12月以来的首次加息，同时该机构也在考虑停止按季度削减国债购买金额的时机。

报道称，日本央行行长植田和男预期将于16日的会议上提交加息提案，预计9名政策委员中的多数将投赞成票，同时暂停缩减债券购买的提案预计也将获得多数委员支持。

若这一普遍预期中的加息落地，日本政策利率将自1995年以来首次重回1%。

（日本央行政策利率，来源：TradingView）

日元和日本经济都“拖不起”了

据悉，日本央行内部愈发认为，中东紧张局势推高的原油价格，可能带动更广泛品类的物价上涨，并进一步推高剔除临时波动因素后的基础通胀率。同时，中东局势紧张带来的经济下行风险仍然有限，日本央行内部也有越来越多声音认为，有必要更加重视物价上行风险，并通过加息应对。

一名日本央行相关人士表示：“企业转嫁成本的速度正在加快。如果错过加息时机，之后可能会被迫大幅加息。”

剔除政府能源补贴等应对措施影响后，“日本央行版CPI”在4月上涨2.8%，较3月的2.5%进一步加快。

同样受到日本央行等待加息时机的拖累，日元汇率也在过去几个月里持续挑战1美元兑160日元的“干预警戒线”。

更能说明问题的是，在截至5月28日的一个月内，日本动用了创纪录的11.73万亿日元（734亿美元）来干预外汇市场。巨额干预的效果连一个月都没撑到，截止发稿的最新日元汇率又跌回160整数关口。

（美元/日元日线图，来源：TradingView）

国债购买削减也将暂停

最新报道也显示，日本央行正准备从明年4月开始暂停削减日本国债购买金额。按照现行计划，日本央行将在明年1至3月季度继续下调2000亿日元的购买水平。若决定停止削减，自那以后将按照每月2.1万亿日元的节奏持续购买国债。

日本央行自2013年实施超宽松政策后大举购买日本长期国债，最高时曾持有高达54%的日本国债，引发债券市场缺乏定价能力的反思。

自2024年8月起，日本央行开始削减购买国债的金额，自那以后日本债市巨震的情况也开始增多。从日本银行的角度来看，停止减少国债买入有助于缓解供需关系恶化的担忧，有助于维持市场稳定；同时随着过往债券到期，国债持仓继续减少，也能继续维持金融政策正常化的路线。

不过这项政策目前尚无定论。报道称，日本央行内也有部分人士认为，应当在明年春天后继续减少国债买入，以更快缩减日本央行持有日本国债的规模。