┃九方关注

►海外方面，美股三大指数05月29日收盘全线上涨，续创新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨363.49点，收于51032.46点，涨幅为0.72%，道指首次站稳51000点，本月累涨2.78%；标准普尔500种股票指数上涨16.43点，收于7580.06点，涨幅为0.22%，本月累涨5.15%；纳斯达克综合指数上涨55.15点，收于26972.62点，涨幅为0.2%，本月累涨8.36%。

AI服务器制造商涨幅居前，戴尔大涨超32%，创最大单日涨幅；超微电脑涨超11%，慧与科技涨近13%。

SaaS板块延续强势表现，ServiceNow涨超14%，赛富时涨超8%，Adobe涨超7%，微软涨超5%。

►国内方面：6月1日出版的第11期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《前瞻布局和发展未来产业》。

文章强调，培育发展未来产业，对于我们抢占科技和产业制高点、牢牢把握发展主动权，对于发展新质生产力、建设现代化产业体系，对于提高人民生活品质、促进人的全面发展和社会全面进步，都具有重要意义。近年来，党中央高度重视未来产业发展，加强战略谋划，强化政策支持，推动未来产业发展呈现良好势头。新征程上，我们要站在推进强国建设、民族复兴伟业的战略高度，立足客观条件，发挥比较优势，坚持稳中求进、梯度培育，推动我国未来产业发展不断取得新突破。

文章指出，要加强统筹谋划。未来产业具有前瞻性、战略性、颠覆性等特点，需要科学谋划、全局统筹。要把准发展方向，在量子科技、生物制造等领域聚焦发力、精准施策。科学论证技术路线，提升前沿技术战略预判能力。把握发展节奏，综合考虑国家战略需求、技术成熟程度、要素支撑条件等因素，因地制宜、错位发展。强化产业协同，坚持联动发展，推动未来产业同新兴产业、传统产业相得益彰。

文章指出，要坚持以科技创新为引领。科技突破的程度，很大程度上决定未来产业发展的速度、广度、深度。要充分发挥新型举国体制优势，坚持“产业出题、科技答题”，大力提升科技支撑引领能力。加大重点领域关键核心技术攻关力度，加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，加快科技成果转化应用。

文章指出，要发挥企业主体作用。企业是创新的主体，很多未来产业的兴起是靠企业一步步突破带动的。要推动各类创新资源向企业集聚，大力培育核心技术领先、创新能力强的科技领军企业和高新技术企业。支持中央企业结合主责主业发展未来产业，提升核心竞争力。强化公共服务供给，培育一大批科技型中小企业、专精特新企业、单项冠军企业、独角兽企业。

┃行情前瞻

指数方面，周末消息面比较平稳，预计短期对市场方向的影响不会太大。欧美市场继续保持平稳，美股科技股涨势依旧不错。A股这边，市场短期趋势依旧偏弱，市场处于不断震荡探底的过程，而高位的科技股分歧巨大，导致目前市场形不成合力，目前阶段，还是继续控制仓位，等待核心科技方向企稳，另外，关注一下有没有新的科技中低位能形成切换。

上方阻力位：4100区域阻力

下方支撑位：4020-4050区域支撑

板块方面，

1、科技：市场人气及核心方向，但是高位股分歧巨大，还是不要追高，耐心等待科技方向企稳，另外，周末AI PC等有利好袭来，关注能否出现新的科技的突破点。

2、新能源：随着夏季到来及算力用电需求，电力股及部分储能可持续跟踪。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：更多关注Space X产业链的品种，国内链相对弱，暂时规避。

5、有色、资源：贵金属价格偏震荡，更多关注小金属、工业金属为主。

┃题材机会

1、首批搭载英伟达芯片的Windows PC将于本周亮相

英伟达即将进军个人电脑领域，据消息人士称，该公司预计将于本周发布首批采用其芯片作为主处理器的Windows电脑。英伟达和微软将在两场重要的行业盛会上，台北国际电脑展（6.1-6.5）和旧金山的微软Build开发者大会（6.2-6.3），发布双方的合作成果以及首批搭载这些芯片的电脑。搭载英伟达芯片的PC产品预计将出现在微软旗下Surface品牌以及包括戴尔在内的其他电脑厂商的产品中。

点评：黄仁勋将于北京时间6月1日上午11:00发表主题演讲，预计将揭晓新一代AI芯片架构，并深入探讨物理AI与代理式系统，被视为全球AI算力投资的风向标。

相关公司包括：广合科技、泓淋电力、飞荣达、新亚电子、神州数码、华勤技术、工业富联

2、抢抓“宝贝经济”商机玩具消费市场迎来旺季

六一儿童节临近，玩具消费市场迎来旺季。数据显示，今年1-4月，义乌市玩具出口82.7亿元，同比增长11.6%。在义乌全球数贸中心，AI智能玩具凭借互动性、趣味性与教育性，吸引了不少消费者。市场端的热销，也带动了上游玩具生产企业的订单，近段时间多家玩具企业抢抓“宝贝经济”商机，开足马力赶制订单。浙江余姚一家玩具企业负责人介绍：“订单已排至9月、10月，而且客户在不停地下单。”

点评：AI玩具市场正从单一的娱乐载体进化为融合教育启蒙、情感陪护等属性的“智慧伙伴”。儿童作为基本盘，AI玩具可满足家长对STEM教育、编程启蒙及个性化陪伴的需求，推动自适应学习类AI玩具普及。Z世代的独居青年将其视为“数字搭子”或情绪解压阀，通过高拟人化的交互提供情绪价值，用户愿意为此支付较高溢价。

相关公司包括：孩子王、奥飞娱乐、实丰文化、广和通、全志科技、高乐股份

3、美股软件服务指数大涨逾6%

软件服务指数大涨逾6%，抹去了自1月底以来因AI颠覆担忧引发的全部跌幅。软件股集体大涨，Okta大涨30%，ATLASSIAN涨超15%，ServiceNow涨超14%，甲骨文涨超10%，Snowflake涨近7%，微软涨超5%。Snowflake与Okta发布的强劲财报，扭转市场对软件股的悲观预期。当前，华尔街开始重新审视软件行业，尤其是与人工智能深度绑定的企业。

相关公司包括：中国软件、榕基软件、福昕软件、新致软件、达梦数据、浪潮软件

4、特斯拉得州Optimus专属机器人工厂动工

据报道，特斯拉位于得克萨斯州的超级工厂内，专属Optimus人形机器人工厂正式动工建设，规划年产能最高可达1000万台。该工厂将搭建第二代生产线，计划2027年夏季实现大规模量产，全面投产后日均产量约2.7万台

相关公司包括：浙江荣泰、五洲新春、三丰智能、三花智控、拓普集团、中大力德

┃公告淘金

万隆光电：拟收购中控信息100%股份

联合光电：拟收购长益光电92.62%股份

TCL科技：拟8.45亿元收购中环领先2.37%股权

节能铁汉：筹划重大资产重组事项

行云科技：向股东借款1亿元用于采购海外算力服务器

浙大网新：ZH12数据中心第3个模块签署服务合同预计总收入4.48亿元

大金重工：签署约20.5亿元散货船建造合同

中国巨石：拟对巨石淮安增资8亿元加快推动电子级玻纤项目建设

中富电路：拟定增募资不超8.5亿元用于鹤山中富AI用PCB产线改扩建项目等

电投绿能：拟12.42亿元投资建设贵州纳雍县水东金子20万千瓦风电项目大族数控：CCD六轴独立机械钻孔机已通过下一代AI服务器PCB认证并在多家龙头企业量产

精测电子：控股子公司近期累计签订5.16亿元半导体量检测设备销售合同应用场景为先进存储等领域

┃风险提示

思林杰：股东拟减持6.00%股份

博睿数据：股东拟减持5.15%股份

奥联电子：股东拟减持3.02%股份

恒基达鑫：股东拟减持3.00%股份

上峰水泥：股东拟减持2.02%股份

海泰新光：股东拟减持1.80%股份

乐创技术：股东拟减持1.45%股份

金太阳：股东拟减持1.22%股份

方正证券：股东拟减持1.00%股份

天瑞仪器：股东拟减持0.99%股份

希荻微：股东拟减持0.60%股份

科远智慧：股东拟减持0.56%股份

┃热门事件

5月29日，中指研究院数据显示，2026年1月—5月，TOP100房企（按前5个月拿地金额排序）拿地总额为2411.6亿元，同比下降40.5%，但降幅较前4个月收窄6.2个百分点，已连续三个月收窄。

与此同时，5月份，北京、上海、杭州等核心城市土地市场热度持续攀升，多宗优质地块拍出高溢价。

业内人士认为，在销售端回暖、优质土地供给增加等因素带动下，土地市场呈现修复态势，但拿地仍呈现“提质缩量”特征，资源进一步向核心城市和优质地块集中。

从市场表现来看，5月份以来，北京、上海、杭州等热点城市土拍热度较高。例如，近期，上海2026年第四批次土拍两日共成交5宗涉宅地块，合计成交金额约110.4亿元，多宗核心区及低密宅地录得高溢价，最高溢价率超过40%；杭州萧山北干西地块吸引多家房企参与竞拍，溢价率42.09%。

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