【事件爆发点】中美海运运价创11年以来新高

根据最新披露的数据，国际海运运价，尤其是中国至美国西部航线运价已经刷新2009年以来的记录。

截至10月9日，上海出口至美西、美东基本港市场运价分别为每条集装箱3848美元和4622美元，其中美西航线运价仅和今年三月初相比就上涨了将近300%。。

根据美国调查机构Descartes Datamyne 10月12日的数据，在今年 9月，从中国发往美国的海运集装箱数量达到105.3万个，同比大增19.6%，占亚洲输美规模的63.9%。

海运运价飙升，也让国内各大航运公司赚得盆满钵满。

【涨价逻辑】疫情之下全球航运运力极度紧张+美国需求暴增

国际航运运力供给：

今年国际航运受到新冠疫情的冲击实在是太大了。

病毒的传播天然和出行相悖，所以受到重创的不仅是牵扯到日常出行的航空业，主打长途货物运输的海运业也是一片惨淡。

大量航运公司因为疫情被迫停航，全球12大集装箱运输公司中就有11家削减运力，减少船队数量。实力雄厚的大公司尚且如此，不少中小型的船运公司更是直面关门潮。

并且由于未来疫情发展的不确定性，即使是幸存下来的公司也并没有面对空白市场的喜悦之情，各大公司还是选择抱团取暖，并没有选择增加运力，而是通过提高单价的方式来维持利润。毕竟一旦今年冬天疫情若再有所反复，扩大的运力规模很有可能就成为船运公司的催命符。

此外美国人对于日用品的疯狂需求，也是促成运价的飙升的一大原因。

美国对进口货物需求暴增：

今年的新冠疫情可以说对世界各国的经济都予以了重创，就算是最强的发达国家也不能幸免。

美国早先为了挽救急转直下的经济形势，出台了近三万亿的经济刺激政策，并且直接通过“直升机撒钱”给普通民众发放大量的现金补贴。

人们手里有钱，心里不慌。既然没法出门花钱，那我们就在家花，尤其是通过网购。

大家在网上买了越来越多的商品，其中既包括各种电子产品在内的日用品，也有很多在今年这种特殊年份中不得不购买的防疫用品，占比大概能够达到5%—10%。

而这些商品中有很多并非本国制造，所以需要通过跨境电商在他国购买，而跨境电商采用的主要出货方式就是海运。

而在跨境电商平台销售的商品中，很多都是从中国发货的。根据海关总署的数据，在今年前三季度，我国通过海关跨境电商管理平台进出口总额达到了1873.9亿元，同比增长52.8%，

这也能解释为什么在全球的海运网络中，中美航线运价涨势最猛。

这和中国率先从疫情的重创中恢复有分不开的关系。

多国钟爱Made in China 国内超预期出口满足海外需求

中美航线运费飙升大概是从今年第二季度开始，骤然上扬。

这是由于在第二季度中，海外疫情处于爆发期，几乎所有生产活动都被迫停止，而中国却凭借强有力的疫情管控措施，成为夜空中最明亮的星，开始为其他国家“输血”，出口贸易份额由此持续攀升。

联合国在报告中指出，第三季度世界贸易总额与去年同期相比下降5%，在全球所有国家当中，唯有中国，同比增长了10%。

海关总署的数据也显示，我国出口贸易从4月份开始，连续6个月正增长，表现大大超出市场预期，其中9月份出口更是同比增8.7％。

其中中美贸易也没有受到政治情绪的波及，前三季度中美贸易总值达到2.82万亿元，同比增长2%。其中中国对美出口额为2.18万亿元，同比增长1.8%，中美航运运费飙升源于此。

（数据来源：Wind）

（注：2020年2月的总值为1—2月累计）

圣诞购物季来了！航运公司笑了

海运运费近期维持在高位也和西方圣诞节临近有关。

就像我们在双11疯狂买买买一样，美国人也会在每年的圣诞节假期疯狂宣泄他们的购买欲：节日装饰品和他们最喜欢的各类电子产品。

而这些东西基本都不是他们本国产的，中国才是各类轻工业产品和电子产品的大本营。

海关总署表示，今年前三季度中国对美出口产品的60%都是机电产品，其中笔记本电脑出口额1620.9亿元，增长14.4%。

购物季对于消费的带动不容小觑，对于航运运费的增加也将起到至关重要的的作用。

【未来展望】运费在四季度大概率继续上涨 第三国订单已经转移到国内

关于海运运价的涨势是否能够持续，业内人士大多都持肯定态度。

除了西方国家消费旺季即将到来这一个因素之外，海外疫情迎来二波高峰也是一个“利好因素”。

因为原本像印度等制造业大国同样承担着向其他国家“输血”的重任，但是由于印度疫情没有得到良好控制，早已经成为新冠累计确诊人数仅次于美国的国家，所以正常的生产秩序难以恢复，原本的订单已经开始转向国内。

所以如果疫情继续这样发展，转移订单的情况或将持续，并成为海运运价上冲的直接动力，也让国内各大航运公司尽享红利。

【相关个股】

招商轮船：招商局集团旗下，主营国际原油运输、国际干散货运输业务等，航运概念股龙头股。预计2020年前三季度净利37.8亿元~41.亿元，同比增长423%~479%。

中远海能：全球运力规模最大的油运企业，油运业务贡献近7成收入。2020年上半年实现净利29.07亿元，同比大增逾5倍。

中远海控：全球第一码头公司，全球第三集运班轮公司，实控人为国务院国资委。2020年中报显示，自营船队规模达508艘，集装箱航运业务贡献96%的收入，其中太平洋航线和亚欧航线贡献超过50%。