2026年1—8月，全球动力电池产业与整车市场正同时经历“增长失速＋区域分化”的结构性切换。装机与销量的剪刀差、国别厂商的份额重组、北美衰退与亚洲除中国爆发的对比，构成读懂下一阶段竞争格局的三条主线。

通过对SNE Research最新两份月度追踪数据的梳理和行业现状特点的对比，我们认为：

• 装机增速跑赢销量增速，宁德时代以“份额增长”领跑行业。全球电池装机844.2GWh同比+19.7%，远超全球EV销量+5.9%；CATL装机+25.2%、份额升至39.4%（+1.7pp），增长结构里“分蛋糕”占比高。

• 非中国市场才是真正的胜负手。CATL非中国市场份额33.7%（+4.7pp）、LG新能源仅16.1%（−5.1pp），海外传统主场已被改写；CATL与LG的全球份额差已超过2.5倍。

• 中国厂商集体突破、韩国厂商整体失血。中国7家合计份额73.3%（+3.6pp），韩国3家合计仅12.7%（−3.9pp）；CATL与BYD双雄合计54.6%，稳定过半。

• 区域分化加剧：北美衰退、中国本土收缩、欧洲／亚洲除中国／南美爆发。北美EV销量−24.9%、电池装机−23.7%；亚洲除中国EV销量+77.0%、装机+76.0%；南美装机+179.9%。

• 政策变量即将落地。中国2026年9月起对国内锂电池征2%消费税、2027年1月起拟取消出口退税，海外建厂节奏与定价策略将决定下一阶段竞争格局。

行业数据分析

• 电池方面：CATL稳居榜首、中国厂商集体上行

宁德时代以333.0GWh的装机规模继续稳居榜首，同比增速25.2%，全球份额由37.7%抬升至39.4%，跃升1.7个百分点。紧随其后的比亚迪装机127.9GWh，增速6.2%，份额却由17.1%滑落至15.1%，退2.0个百分点。两家合计份额54.6%，与去年同期的54.8%近乎持平，但增长引擎已彻底分化——宁德时代的增量来自对海外车企的持续供货，比亚迪的需求底盘则主要绑定于自有车型销售。

10月锂电产业链延续产销两旺。根据产业链反馈，6家电池样本企业排产214.6GWh，同比+57%、环比+4%；6家正极样本企业排产26.1万吨，同比+48%、环比+2%；4家负极样本企业排产22.7万吨，同比+49%、环比+4%；3家隔膜样本企业排产23.2亿平，同比+27%、环比微增；2家电解液样本企业排产15.0万吨，同比+54%、环比+2%。

• SNE电池装机数据（2026年1-8月）：CATL稳居榜首、中国厂商集体上行

  韩国厂商：北美失血，整体份额承压

韩国厂商中，LG新能源以68.3GWh守在第三位，同比增长0.9%。客户名单覆盖特斯拉、通用、现代汽车集团、大众等主流车企，但增速明显跑输市场大盘，全球份额由9.6%回落至8.1%，退1.5个百分点。欧洲与亚洲出货虽有增长，但北美装机由25.2GWh骤降至14.6GWh，同比−42.3%，几乎吞噬了上述全部增量。

SKOn装机24.9GWh，同比下滑14.5%，守住第八，份额由4.1%退至2.9%，降1.2个百分点。其主要客户为现代汽车集团、福特、大众、奔驰等。北美装机由11.7GWh萎缩至6.8GWh，同比−41.8%，对其整体业绩形成显著拖累。在与福特合资关系收尾、田纳西工厂转为独资运营后，公司正为其北美储能业务锁定LFP原料，并加快探索电动车之外的需求场景。

• 日本松下：单一客户绑定，北美走势即业绩

松下以29.7GWh排在第六，同比增长1.8%。北美的特斯拉出货为基本盘提供支撑，但增速跑输市场，份额由4.1%回落至3.5%，降0.6个百分点。由于客户结构高度集中于特斯拉，北美销售走向基本等同于其业绩弹性。短期看，堪萨斯工厂运营正稳步推进；中长期则已着手将部分产能转向数据中心备用电池。

• 中国厂商第二梯队：30%量级齐涨，客户结构向外延伸

中国厂商在头部行列延续30%量级的高增长：中创新航44.4GWh排第四，同比+32.6%；国轩高科41.5GWh排第五，同比+47.1%；亿纬锂能29.5GWh，同比+53.9%；蜂巢能源22.0GWh，同比+39.3%；瑞浦兰钧20.3GWh守住第十，同比+126.3%，对第十一欣旺达（19.3GWh）的领先优势扩大至1.0GWh。叠加宁德时代与比亚迪，中国七家厂商合计份额达73.3%，较去年同期的69.7%抬升3.6个百分点。这背后是本土规模与LFP成本竞争力的双轮托举，客户结构正向商用车、储能与海外车企同步延伸。

• BYD：装机/销量剪刀差，海外对冲本土下滑

比亚迪装机仅同比增长6.2%，主因其国内电动车交付−33.6%所累。但海外装机由23.8GWh跃升至39.7GWh，同比+66.5%，8月单月海外销量创历史新高。随着比亚迪在欧洲、东南亚与南美的销售网络与本地化产能持续铺开，本土增速放缓的拖累有望随海外占比抬升而逐步消化。

• 整车方面：增长失速、区域分化加剧

2026年1–8月全球EV市场仅录得个位数增长，区域与厂商分化明显。

• 电车销售区域分化

  中国：首次收缩，PHEV是主因

中国仍是全球最大市场，1–8月销量750.2万辆，同比−7.8%，份额由62.8%滑落至54.7%，退8.1个百分点。其中BEV+1.0%，PHEV同比下滑23.3%，是主要拖累项。购置税优惠收窄叠加强度空前的价格战，年内销量持续承压，厂商已将目光转向出口寻求增量。

• 欧洲：增速冠军，经济型新车接力

欧洲1–8月销量331万辆，同比+29.0%，份额由19.8%抬升至24.1%，上升4.3个百分点。BEV+33.2%，PHEV+20.3%，纯电与插混双线齐涨。德国恢复对低收入家庭的购车补贴、面向主流市场的经济型新车集中上市，叠加中国品牌在欧份额扩张显著，共同支撑需求修复。

• 北美：需求真空持续，主战场最弱

北美1–8月销量95.4万辆，同比−24.9%，是主要区域中最弱，份额由9.8%退至7.0%，降2.8个百分点；8月单月降幅进一步扩大至40.4%，主要受去年同期税收抵免到期前的抢补高基数影响。美国EV税收抵免自去年9月底到期以来，需求真空已持续近一年，部分车企已调整规划——削减EV产能、将电池厂转作储能用途。

• 亚洲除中国：+77%高增长，主要市场齐涨

亚洲除中国1–8月销量130.1万辆，同比+77.0%，份额由5.7%抬升至9.5%，上升3.8个百分点。主要市场全线齐涨：韩国+81.3%、印尼+102.4%、泰国+73.8%、越南+76.3%、印度+56.8%。

• 其他地区：+156%翻倍式增长

其他地区1–8月销量65.8万辆，同比+156.4%，份额由2.0%抬升至4.8%，升2.8个百分点；以巴西+148.0%、澳大利亚+135.8%表现最为突出。

小结

展望下半年，市场走向取决于三个变量：中国内需能否恢复、美国政策真空将持续多久、欧洲增长能否延续。

政策端，中国自2026年9月起对国内锂电池开征2%消费税，并将于2027年1月取消出口退税，电池成本上行或将传导至车价。

中国厂商海外销量快速扩张背景下，竞争重心正逐步迁移至本地化产能、经济型车型供给与区域法规响应速度三个维度，预计将共同驱动年底前的份额结构变化。

参考研报

• 20261007-国信证券-锂电产业链双周报（2026年10月第1期）：产业并购重组快速推进，电池产业十五五规划推动发展