掺铒光纤放大器需求激增，进而推动稀土氧化铒的需求。

氧化铒年内价格大幅上涨

稀土板块大涨，中国稀土、有研新材涨停，中科磁业、中稀有色、盛和资源、北方稀土等概念股跟涨。

7月下旬以来，稀土主流品种仍处于下跌趋势。包头稀土产品交易所数据显示，8月6日，氧化镨钕均价73.55万元/吨，相比7月16日价格下跌4.13%；金属镨钕均价89.27万元/吨，相比7月16日价格下跌4.16%。其他稀土品种价格均稳中有降或基本保持平稳。

不过，中重稀土氧化铒价格上涨比较明显，且7月以来价格加速上涨。数据显示，氧化铒最新价格为62.75万元/吨，7月以来累计上涨33.14%，年内累计上涨77.11%。

氧化铒为中重稀土氧化物，下游集中在光通信、激光、光学玻璃、电子陶瓷、核工业五大方向，其中，光通信领域应用占比超四成，激光领域应用占比近三成。

在光通信方面，掺铒光纤放大器（EDFA）的核心原料为高纯氧化铒，1550nm光纤通信窗口光信号放大，骨干网、长距光缆、数据中心光模块必备，长距离光纤网络几乎全部使用EDFA。随着下游AI数据中心建设加速，掺铒光纤放大器需求激增，进而推动氧化铒的需求。

据行业统计数据，2025年全国氧化铒实际产量为3980吨，产能利用率维持在92%的高位，其中用于光纤放大器掺铒光纤制备的高端产品占比提升至78%，反映出通信基础设施升级对高品质材料的强劲拉动。

此外，今年以来，随着稀土出口价格提高，出口金额激增。8月7日，海关总署数据显示，今年前7个月，稀土累计出口3.86万吨，出口数量同比下降10%，但是出口金额为16.4亿元，同比大幅增长52.1%。出口数量下降，但金额暴增，侧面反映稀土出口价格大幅提高。

虽然稀土主流品种价格目前仍处于下降通道中，但机构纷纷看好下半年稀土价格回暖。

中信建投证券研报认为，7月稀土各品种表现差异明显，氧化镨钕先扬后抑，氧化铽跳涨后回调，氧化镝整体平稳。高温假期导致下游电机厂开工下滑，需求回落，8月仍处淡季。“金九银十”是传统消费旺季，市场对需求启动预期依然较强。8月中下旬有望重启下游备库，打破供需双弱格局，推动价格企稳向上。

兴业证券指出，由于出口管制叠加海外冶炼补链缓慢，氧化钕国内与CIF鹿特丹价差高达约62万元/吨，氧化镝价差超过900元/公斤，海外供应链安全溢价明显，中国稀土产业链中游瓶颈资产迎来价值重估。

由于今年稀土价格相比去年整体抬高，稀土永磁板块上半年业绩非常亮眼，已公布业绩的14家公司中，13家公司均为预增或扭亏，其中有5家公司净利润同比翻倍式增长。

中稀有色预计上半年实现净利润3.70亿元—4.30亿元，同比增长410.35%—493.11%。公司表示，上半年稀土主要产品价格同比上涨，公司通过创新一体化经营模式，稀土主业实现经营价值较大幅度提升。

厦门钨业、宁波韵升、北方稀土、盛和资源均预告上半年净利润同比翻番。

从8月以来（截至8月6日）融资资金买入看，多数稀土概念股获得资金加仓，厦门钨业、北方稀土、中国稀土、龙磁科技获净买入金额超1亿元。其中，厦门钨业金额最高，达到4.12亿元。