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康宁以及日本厂商在北美、欧洲市场确实上调了光纤价格，上调区间约在5%至15%。但涨价并非直接提高长协客户的标价，而是通过两种方式变相实现：一是缩减给长协客户的折扣力度；二是加收交付附加费——如果客户要求按原定日期交货，需额外支付费用，若接受交期延长则可按原价执行。这两种方式叠加后，实际到手价格有所上扬。康宁表示到今年12月份传统单模光纤价格还会进一步上调，甚至可能翻倍。目前国内光纤价格高于国外，且幅度不小，供需关系还是一个不平衡的状态。国内光纤价格整体维持稳定，仅特种光纤和多模光纤有小幅上涨，其余品种波动不大。预计9月初运营商集采标书正式落地后，单模光纤价格可能会再上调。

保偏市场景气度较高，原因一是全球能生产保偏光纤的厂家不多；二是其传统应用在军工、航天、传感领域，今年上半年，AIDC带来的增量需求使保偏用量有所提高，主要来自海外数据中心客户，康宁在手订单较多。国内几家公司受限于光纤产能，保偏产量不大，头部企业仍以供应国内军工为主。海外在保偏领域投入很大，国内头部企业也在布局，但全球能做该产品的厂商有限。国外主要厂商有康宁、藤仓、Fibercore等；国内主要有长飞、长盈通、亨通等。目前保偏光纤有发展空间，但尚未放量，预计四季度可能起量。

部分厂商不做特种光纤。二线厂商如永鼎、通鼎、杭电等，基本不做特种光纤，大部分是单模光纤，也做不了G.654.E；多模光纤可能仅有OM1、OM2等淘汰产品，OM4、OM5基本不做，有订单也以外采转售为主。其产品结构中，百分之八九十是单模产品，其中又以用于光纤无人机的G.657.A2产品为主。若运营商集采放标，可能会有一些G.652.D产品。亨通和中天因无人机业务占比较大，其单模产品中，G.652.D和G.657.A2可能各占35%左右。

综合国内厂商向海外CSP送样保偏光纤的进展做个简单排序：第一梯队是长飞，因其拥有全产业链、超十年的海外基础、顶尖的技术实力，若排除地缘政治因素，应最快且体量最大。明年可能有一定量的突破，从行业角度看，保偏光纤价值量高、能做厂商不多，一旦技术被认可，放量会很惊人。长飞在海外已有传统产品在扩张，可以此拉动特种光纤等新产品的销售，因此是最快能落地的厂商之一。第二梯队是长盈通和长进光子，它们专注于特种光纤，有专门产能，且可能以代工形式进入海外市场，进程相对较快。第三梯队是亨通和烽火，它们有传统光纤积淀和较早的出海经验，客户关系构建可能更快，但需解决自身产品力问题，并注意烽火和亨通在实体清单内，需规避政治风险。

长飞、亨通、中天、烽火均重点展示CPO/NPO相关保偏光纤，产业端普遍反馈需求明显升温，部分厂商已经开始接单和扩产。其核心逻辑是CPO/NPO外置光源方案对稳定偏振态提出更高要求，保偏光纤需求将直接跟随光引擎数量增长。相较空芯光纤，保偏光纤商业化路径更清晰，预计2026年底至2027年有望逐步进入放量阶段，值得作为明年重点业绩增量方向跟踪。

近期多模光纤涨价并非需求爆发驱动，而是供给挤压所致。普通单模光纤产能占用过大，厂商优先保障大批量、高周转的G.652.D订单，多模产线被压缩。当下游出现小批量多模紧急需求时，厂商通过提价来平衡产线排期，价格有些波动。

参考研报

20260805-开源证券-光纤光缆配置时点已至