1、光模块市场进入高速成长阶段，预计今年市场规模年增超过57%

据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预估市场规模将从2025年165亿美元，一举扩大至2026年260亿美元，年增超过57%。强劲成长不仅来自规格升级，更反映AI数据中心加速建置下，整体光通信供应链正面临结构性重组。

广发证券表示，看好本轮光模块行情的持续性，尤其看好龙头公司的竞争壁垒、物料获取能力和产品长期布局优势，估值有望进一步提升。高盛也在近日发布的研报中对未来光模块需求的增长保持乐观态度。其认为，在AI服务器基础设施周期（横向扩展、纵向升级、全域部署）、光纤替代铜缆趋势、高速连接规格升级，以及从GPU服务器向ASIC服务器多元化发展的推动下，光模块需求有望进一步扩张。

利好板块：光模块

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2、需求旺盛！HBM在二季度合约的价格，有希望环比上涨30%到50%，有一些部分可能会比这更高

美光预计HBM潜在市场规模（TAM）的复合年增长率（CAGR）约为40%，从2025年的350亿美元增长至2028年的1000亿美元，这一市场规模将超过了2024年整个DRAM市场规模。长江证券电子行业资深分析师蔡少东表示，HBM在二季度合约的价格，有希望环比上涨30%到50%，有一些部分可能会比这更高。

华泰证券指出，2026年全球三大存储企业（SK海力士、三星、美光）的资本开支或将集中在HBM/DRAM上。根据TrendForce预测，2026年DRAM位增长率或将达到26%。存储超级周期有望成为2026年半导体行业重要主线，但呈现结构性分化特征，Batch ALD设备、测试设备及封装加工设备的市场需求有望明显增长。

利好板块：存储

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3、供需缺口引发的涨价潮！半导体“基石”涨疯了

SEMI（国际半导体产业协会）指出，在AI算力以及全球数字化经济驱动下，全球半导体产业迎来了历史性时刻，原定于2030年才会达到的万亿美金半导体时代有望于2026年底提前到来。而半导体材料本轮景气度源于供需缺口引发的涨价潮。比如被誉为芯片“基石”的半导体靶材，是实现芯片导电、互连和功能集成的关键材料。2026年第一季度，电子靶材企业已普遍启动提价，其中常规靶材价格涨幅达20%，特殊小金属类靶材涨幅更是达到60%—70%。

中信证券表示，半导体材料方面，12英寸大硅片、高端光刻胶、前驱体、特种气体、靶材等，适配先进逻辑、存储、先进封装需求，国产材料从辅助材料迈向核心材料，逐步打破海外企业在高端材料领域的垄断。

利好板块：半导体材料

相关概念股：中船特气、江丰电子、康强电子、有研新材、路维光电、天岳先进等

4、DeepSeek V4发布倒计时：API升级预演旗舰性能

DeepSeek官方API已于2026年4月22日进行了重要更新。本次更新的核心内容，上下文窗口大幅扩展，API的上下文窗口已升级至1M(100万)tokens，与DeepSeek的客户端及网页版保持一致。这比之前的128k tokens有了巨大提升，能够处理更长的文本内容。

上海证券指出，DeepSeek V4将完全运行于华为昇腾950PR芯片，技术架构从CUDA全面转向CANN框架。经深度优化后，DeepSeek V4在昇腾950PR上的推理速度较初期版本提升35倍，第三方评测显示，昇腾950PR单卡推理性能达到英伟达特供版H20芯片的2.87倍，华为CANN框架已实现超95%的CUDA代码兼容，辅以一键迁移工具，代码重构从“按月计”缩短到“按小时计”，全面铺开国产算力生态。我们认为DeepSeek V4全面“换芯”实现从硬件到软件的完整自主可控，标志着国产AI芯片正加速从“可用”迈向“好用”，国产AI服务器建设将加速放量，需求将随国产算力投资扩张确定性提升。

利好板块：V4产业链

相关概念股：浙文互联、高新发展、拓维信息、云赛智联、恒为科技等

5、国内创新药“单品”销售突破“50亿级” 商业化进程全面提速

据药智网统计的2025年中国市场创新药销售额TOP10榜单中，国产创新药以压倒性优势占据9个席位，翰森制药、艾力斯、百济神州、恒瑞医药等多家中国创新药企已经成为本土市场的绝对主角。有业内人士感慨：“放在10年前，想都不敢想。外资药企垄断创新药市场的格局，如今被改写了。”位列该榜单榜首的是翰森制药的甲磺酸阿美替尼片（阿美替尼），在2025年全终端取得了55.3亿元的销售额，成为2025年中国市场最畅销的创新药。作为首款国产第三代EGFR-TKI抑制剂，阿美替尼填补了国内该领域市场空白。

国金证券指出，当前创新药即将迎来多重因素共振：（1）政策红利释放，定价机制松绑：《关于健全药品价格形成机制的若干意见》的落地，确立了以临床价值为核心的分层定价，高质量创新药有望获得更优的价格支持。（2）多元支付体系成型：医保商保形成的多元支付生态，缓解了医保基金的压力，提升了高价创新药的市场渗透率，为Biotech企业由研发转向盈利提供了更明确的路径。（3）出海持续步入收获期，BD交易放量：中国药企从转向高质量出海，2026年一季度BD交易规模已超600亿美元，反映出海外大药企对国内ADC、双抗及小核酸等前沿管线的高度认可，首付款和里程碑付款成为利润的重要补充。建议关注龙头标的、业绩扭亏标的及估值修复标的，聚焦具有差异化竞争优势或有突破性临床数据的成长型公司

利好板块：创新药

相关概念股：恒瑞医药、百济神州、翰森制药、信达生物、康方生物等

以上个股仅作梳理，不作任何投资依据，据此操作，风险自担！