〇、宏观消息

商务部：前4个月我国货物贸易进出口总值同比增长14.9%

在今天（14日）召开的商务部例行新闻发布会上，新闻发言人何咏前介绍，今年前4个月，我国货物贸易进出口总值16.23万亿元人民币，同比增长14.9%，延续良好增长态势。其中，机电产品进出口增长19.5%，表现出高景气度。商务部新闻发言人介绍，中国是全球AI基础设施的关键供应者，是全球集成电路的大买家和大卖家。这既是全球产业周期与市场需求共振的结果，更是我国外贸结构持续优化、产业创新能力稳步提升的生动体现。当前，外部环境依然复杂多变，全球经济增长放缓、地缘政治冲突发酵等因素仍可能对我国外贸产生一定影响。但总的来看，我国外贸长期向好的基本面没有改变，基本盘依然稳固。

燃气轮机需求强劲，行业头部企业订单排产已延至2030年

在5月12日至14日举办的2026第十三届航空动力和燃气轮机聚焦大会暨展览会上，中科国晟相关负责人介绍，当前，燃气轮机采购需求集中释放，行业头部企业订单排产已延至2030年。业内认为，国内燃机厂商可借机扩充产能，充分承接市场增量需求。在此背景下，中科国晟也加快海外市场布局。“今年已成交及正在洽谈的意向订单，多数来自海外市场。”该负责人表示。

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一、并购&重组&再融资

【并购】

金橙子：拟以现金1.79亿元收购萨米特55%股权

爱普股份：拟1.08亿元收购控股子公司爱普配料49%股权

捷邦科技：拟收购东莞市恒钜电子55%股权，深化液冷散热布局

【重组】

南新制药：控股股东医发投集团筹划战略重组

二、经营动态&业绩&合作

【公司动态】

天孚通信：公司面向CPO领域配套的FAU、ELS外置光源等相关产品已实现稳定交付

小九注：公司发布投资者关系活动记录表公告，公司光器件产品应用领域较为广泛，主要应用场景包括数据中心、AIDC等领域。随着高速通信、算力基础设施建设产业的发展，相关应用场景对高性能光器件的需求持续增长，也为公司业务拓展提供了较为广阔的市场空间。目前，公司面向CPO领域配套的FAU、ELS外置光源等相关产品已实现稳定交付。目前能够较好满足客户对产品性能、精度和一致性的要求。公司光互连领域产品具有较高的工艺壁垒，产品的良率、可靠性以及成本控制高度依赖长期积累的工程经验与专业技能。

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太阳能：已与多家算力企业开展了沟通对接，尝试开展绿电直连项目合作

有研粉材：应用于昇腾芯片的新型散热铜粉出货量目前较为稳定

赛意信息：拟开展以高性能算力服务器为标的的融资租赁业务，交易总额预计不超过200亿元

爱柯迪：光模块领域产品已小批量交样、量产

立昂微：12英寸重掺硅片订单饱满

锐捷网络：1.6T LPO产品正在研发中，预计2026年内提供送样

中芯国际：相较上个季度，公司对今年整体运营情况更加乐观

隆华科技：靶材产品成功导入三星供应链并批量供货

佰维存储：一季度末公司库存成本相对于当前产品销售价格仍有较大优势

雷赛智能：已成功研发并批量供应高密度无框力矩电机、21自由度灵巧手等核心产品

ST张家界：股票将于5月18日起撤销其他风险警示，股票简称由“ST张家界”变更为“张家界”

【业绩】

华虹公司：第一季度净利润同比增长513%，主要系平均销售价格及付运晶圆数量上升使得毛利上升

小九注：公司披露一季报，公司2026年一季度实现营业收入46.25亿元，同比增长18.22%；归母净利润1.4亿元，同比增长513.10%，主要系报告期内平均销售价格及付运晶圆数量上升使得毛利上升，及本期为汇兑收益而上年同期为汇兑损失。2026年第二季度，预计销售收入约在6.9亿美元至7.0亿美元之间，预计毛利率约在14%至16%之间。小财注：公司Q1净利润1.4亿，2025年Q4净利润1.25亿，据此计算，Q1净利润环比增长11%。

中芯国际：预计二季度收入环比增长14%-16%，毛利率介于20%-22%范围内

三、增持&回购&股权变更

【增持】

利尔化学：董事长尹英遂增持公司股份5万股

【回购】

仙琚制药：拟8000万元至1.5亿元回购股份

ST文峰：拟8000万元—1.2亿元回购股份

四、中标&签单

天成自控：子公司获知名合资车企乘用车座椅骨架项目定点

首都在线：拟向客户出售一批服务器合同金额1.1亿元

五、投资建设

鑫铂股份：子公司拟投资1亿元建设新能源轻量化高端铝部件项目

中研股份：拟投资约12亿元建设PEEK材料及原料一体化项目

中盐化工：拟投资252.83亿元建设500万吨/年天然碱矿产资源综合开发项目

风神股份：拟设全资子公司并引入投资者，引入后共同出资设立埃及合资公司

九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！