10月2日，日本央行意外宣布计划外购债操作，将于10月4日进行5-10年期政府债券的额外购债操作。分析人士预计，购债金额将为6750亿日元（约合人民币330亿元），与上次常规操作规模相同。

这一举动直接在资本市场掀起惊涛骇浪，日本市场更是上演“股债汇三杀”。

首先，日本国债市场遭到抛售，日本10年期国债收益率一度攀升至0.775%，再度刷新2013年以来的最高点，20年期、30年期日债收益率也处于相似的峰值。

同时，日元也遭到了猛烈抛售，一度跌至1美元兑149.87日元，为2022年10月以来最低水平，加剧了市场对日本当局将进行干预以支撑日元汇率的担忧。

日本央行意外“突袭”后，日本股市更是上演大跳水。当日午后，主要股指纷纷大跌，日经225指数盘中最大跌幅达641.7点，由大涨1.7%转跌，最终收跌0.3%，报31759.88点，日本东证指数收盘下跌0.4%，报2314.44点。

日本市场上演“股债汇三杀”的另一个原因是，日本央行最新公布的9月份政策会议纪要。其中显示，部分“鹰派”官员认为，通胀目标实现在即，日本距离货币政策正常化或许已经不远了。

市场利率表明，交易者预期，日本长期收益率将走高。投资者用来对冲或押注债券收益率变化的10年期隔夜指数掉期触及1月份以来的最高水平0.985%，接近日本央行10年期收益率的事实上限1%。

尽管日本央行行长植田和男坚持对通胀前景持谨慎立场，但市场猜测日本央行将退出当前的超宽松货币政策。

会议纪要还显示，日本企业预计一年内通胀率将达到2.5%，预计三年后通胀率将达到2.2%，预计未来5年通胀率将达到2.1%。另外，日本央行周一公布的短观调查也显示，大型制造商的信心回升幅度超出预期。

近日，摩根大通固定收益全球主管Bob Michele表示，如果日元兑美元跌至1美元兑150日元以上，日本央行可能会被迫提前加息。摩根士丹利也预计，日本央行将在明年1月结束负利率政策和收益率曲线控制计划。

（来源：券商中国）