〇、宏观消息

上海市人民政府办公厅印发《上海市城市更新和住房发展“十五五”规划》

①、支持企业自主更新，推进存量商业设施改造升级；

②、到2030年底 力争基本完成不成套职工住宅改造；

③、进一步扩大老旧小区改造覆盖面，逐步扩展至混合类、早期商品房小区；

④、根据需求确定配售型保障性住房、征收安置住房建设规模；

⑤、依法稳妥推进工商业用地土地使用权延期续期，推动零星用地集中改造政策落地实施；

⑥、发挥城市房地产融资协调机制作用，推进城市房地产融资协调机制“白名单”项目扩围增效；

⑦、持续推进停车资源优化和智能化改造，推动一批既有公共停车场（库）更新改造、功能提升；

⑧、到2028年底，完成架空线入地和杆箱整治道路长度300公里；

⑨、增加主城区优质住宅用地供给，建立新城住宅用地供应与人口导入相适应的土地供应机制。

阿里财报：AI商业化全面加速，云增速45%创22个季度新高

阿里巴巴集团发布2027财年第一季度财报，AI商业化全面加速：阿里云外部商业化收入加速增长45%，增速创22个季度新高；经调整EBITA同比增长133%，EBITA利润率增至12%；AI相关产品收入连续第十二个季度实现三位数同比增长，AI已成为云增长的确定性引擎。大消费方面，即时零售收入同比劲增45%，淘宝闪购市场份额稳固，UE环比持续改善。

阿里集团CEO吴泳铭： AI基建投入资金已达1900亿，CapEx预计三年之内回本

小九注：在分析师电话会上，谈及后续资本支出规划，阿里集团CEO吴泳铭表示，去年2月份公布了三年3800亿投资计划，到6月季度末，已经累计投入了1900亿，进度符合预期，因为硬件交付存在周期，并不是每个季度均匀的，所以更多的是设备交付的波动性，同时还有芯片组件价格上涨的因素构成。从数据上来看，按照现在AI产品的平均毛利水平，资本支出（CapEx）可以实现在三年之内回本。如果AI产品的毛利润水平还在处于持续的提升过程中，这个回报周期未来还会缩短。

一、并购&重组&再融资

【收购】

厦门钨业：拟5.93亿元收购江西巨通30.17%股权

键邦股份：全资子公司拟2.78亿元收购鑫浩自动化及宇腾自动化各55%股权

宁沪高速：拟73.41亿元收购苏锡常南部高速公司100%股权

二、经营动态&业绩&合作

【公司动态】

鹏鼎控股：公司SLP产品已和行业头部光模块企业建立合作，切入800G、1.6T高端光模块市场并实现量产出货

新易盛：拟推648.12万股限制性股票激励计划，考核指标包括2026年营业收入不低于500亿元等

【业绩】

江天化学：上半年净利润同比增长22955.37%

小九注：公司发布2026年半年度报告，实现营业收入9.62亿元，同比增长27.76%；归属于上市公司股东的净利润5941.2万元，同比增长22955.37%。报告期内，多聚甲醛市场受原料甲醇行情大幅波动影响，行业运行起伏较大。年初原料端形势平稳，企业生产成本可控，市场运行相对稳定。3月受地缘因素冲击，原料成本大幅抬升，行业供给被动收缩。6月下旬原料行情快速回落，原有成本支撑消失，市场心态转向谨慎。下游终端以刚需零星采购为主，备货意愿不足，国内成交氛围偏弱。海外市场同步走弱，出口询盘明显下降，外贸需求低迷。叠加行业同质化竞争激烈，企业市场开拓难度增加，上半年行业整体经营压力突出。公司Q2净利润0.47亿，Q1净利润0.13亿，据此计算，Q2净利润环比增长261%。

拓荆科技：上半年净利润同比增长1324%，先进制程领域产品业务规模实现大幅增长

华昌化工：上半年净利润1.23亿元，同比增长1026.9%

天赐材料：上半年净利润同比增长968%，储能电池电解液销量同比增超100%

东岳硅材：上半年净利润4.29亿元，同比增长916.22%

三峡水利：上半年净利润同比增长689%，水电板块来水充沛带动发电量提升

大族数控：2026年半年度净利润同比增长263.45%

三孚股份：2026年半年度净利润同比增长209.73%

中电港：上半年净利润5.13亿元，同比增长183.64%

蓝特光学：上半年净利润2.72亿元，同比增长163.21%

豫园股份：上半年净利润1.62亿元，同比增长157.17%

弘信电子：上半年净利润1.24亿元，同比增长129.59%

厦门钨业：上半年净利润同比增长127.04%，拟每10股派4.2元

四川黄金：2026年半年度净利润同比增长107.34%

财达证券：2026年半年度净利润同比增长104.59%

新宙邦：上半年净利润同比增长103.33%，锂电池电解液市场需求增长

三生国健：2026年半年度净利润同比增长95.1%

腾远钴业：上半年净利润同比增长87.82%，拟10派3元

中国巨石：上半年净利润同比增长73.87%，拟每10股派3.30元

中信证券：上半年净利润同比增长69.6%，拟10派4.27元

亚联机械：上半年净利润1.57亿元，同比增长60.01%

金力永磁：2026年半年度净利润4.62亿元，同比增长51.58%

广汇能源：2026年半年度净利润同比增长49.81%

湖南黄金：上半年净利润同比增长46.01%

中国平安：上半年归母净利润925.85亿元，同比增长36.1%

金钼股份：上半年净利润17.41亿元，同比增长25.95%

江海股份：上半年净利润3.83亿元，同比增长6.92%

ST天际：上半年净利润2.26亿元，同比扭亏为盈

永辉超市：上半年净利润2.53亿元，同比扭亏为盈

三、增持&回购&股权变更

【回购】

兆易创新：拟以10亿元-20亿元回购公司股份

新华百货：拟2亿元至4亿元回购公司股份

ST绝味：拟1亿元至2亿元回购股份

鹿山新材：上半年净利润同比增长179.55%，拟5000万元至1亿元回购股份

四、签单&中标

深科达：上半年存储设备获北美HDD厂商新增订单约5792.6万元

中电环保：签订6050万元煤化工脱盐水处理系统总承包合同

五、建设投资

大族数控：拟投资不超1.8亿美元在马来西亚建设PCB专用设备项目

腾远钴业：拟投资1800万美元建设年产16万吨硫磺制酸及配套发电项目

皖维高新：拟投建年产10万吨VAE乳液、5万吨可再分散性胶粉项目

中国巨石：拟投资9.6亿元实施年产20万吨玻璃纤维生产线冷修技改项目

上海九方云智能科技有限公司 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！