┃九方关注

►海外方面，美股三大指数9月28日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌347.11点，收于51481.51点，跌幅为0.67%；标准普尔500种股票指数下跌59.72点，收于7683.69点，跌幅为0.77%；纳斯达克综合指数下跌248.34点，收于26820.38点，跌幅为0.92%。

半导体、光通信板块走低，ARM跌超8%，高通跌超7%，英特尔、SK海力士跌超5%，Coherent跌逾4%，闪迪、AMD、迈威尔科技跌超3%。

►国内方面：9月28日，国务院常务会议研究宏观政策发力提效、促进有效投资有关工作。会议指出，针对当前经济运行中出现的问题，要加大宏观政策逆周期调节力度，推动经济持续向新向优向好发展，努力完成全年经济社会发展目标任务。

会议还明确指出，推出一批务实管用的增量政策，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。

┃行情前瞻

指数方面，昨天市场迎来了中阴线调整的行情，同时接下来又要迎来国庆的长假，预计市场维持弱势震荡的概率还是比较大。隔夜美股延续了调整格局，预计仍将影响A股的开盘，但市场已经连续跳空下跌后，具备超跌反弹的潜力，目前在3800点附近就不要盲目杀跌了，最好还是等待反抽或者反弹后在考虑去留问题。另外，当前市场趋势不佳且外围不确定性较大，建议还是继续控制好仓位，熬过市场弱势阶段。

上方阻力位：3850区域阻力

下方支撑位：3750-3800区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技方向持续维持强势状态，但A股的科技股近期持续性不强，尤其是大市值品种走势低迷，对市场也形成拖累，目前阶段还是不要追高，尤其是今年年内涨幅较大的品种，规避为主。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道中。宁德时代近期表现低迷，暂时还是观望新能源方向为主。

3、大金融：还是防御性及高股息的核心，关注四大行或优质城商行。

4、有色、资源：贵金属价格巨震，注意短期回避不确定性。

5、创新药：AI制药叠加行业利好，可以持续关注。

6、农业（大消费）：与科技股跷跷板，轮动板块为主。

┃题材机会

1、《新型电池产业发展十五五规划》发布全固态电池初步实现规模化应用

《新型电池产业发展"十五五"规划》正式发布。规划提出，目标是到2030年，我国新型电池产业规模实现稳步增长;全链条创新能力持续增强，先进材料取得新突破，新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB(十亿分率)级别;全场景应用生态加速构建，电池技术与清洁能源、用能终端加快融合创新发展。

点评：光大证券认为，固态电池生产可划分为前段(材料制备)、中段(电芯成型)和后段(性能激活)三大环节，与传统液态锂电池相比，全固态体系的设备变化主要集中在前中道工序，将带来设备端新的增量需求。根据EVTank数据，2024年全球固态电池设备市场规模约40亿元，当前全固态产线主要处于实验室及中试阶段;预计到2030年市场规模将增长至约1079亿元，其中半固态与全固态设备分别约624亿元和455亿元。

相关公司包括：金龙羽、上海洗霸、传艺科技、先导智能、宏工科技、利元亨

2、减肥药需求拉动乙腈价格大涨

百川盈孚数据显示，9月28日，乙腈价格大涨17.46%，8月份以来累计涨幅高达约139%。近期山东主力厂家报盘继续拉涨，制备级乙腈需求持续旺盛，区域内供应偏紧张，且合成法原料醋酸价格高位震荡，乙腈市场价格连续推涨。

点评：隆众资讯分析称，需求增长是本轮市场快速上涨的主要动力。目前了解来看主要集中在终端多肽领域，以司美格鲁肽、替尔泊肽等产品为代表的药物需求表现旺盛，刺激其原料药生产所需的制备级乙腈消耗量显著增加，进而带动工业级乙腈消耗快速增长。据相关资料统计，2026年上半年替尔泊肽销售额达276.93亿美元，司美格鲁肽全系列约175亿美元，两款药半年合计近500亿美元，巨大的终端销量直接拉动了上游原料药需求。其中司美格鲁肽中国核心专利已于2026年3月到期，海外多国也陆续到期，仿制药申报和商业化订单开始放量，直接带动原料药需求。

相关公司包括：醋化股份、天宇股份、西陇科学、泰坦科技、金能科技

3、工信部：引导车企稳妥有序开展海外布局

9月28日，工业和信息化部装备工业一司副司长郝立顺在2026世界智能网联汽车大会新闻发布会上表示，当前，汽车产业国际化合作从传统产品贸易，向联合研发、协同制造、供应链共建、标准法规协同等多领域、全方位协作延伸，加速重塑世界汽车产业竞争与合作新格局。

近期，工业和信息化部联合相关部门编制发布《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》，提出构建全球产业链供应链、提升海外发展服务能力、支持外资企业在华投资合作等目标任务，致力于打造市场化、法治化、国际化一流营商环境，开创全球产业合作新局面。

相关公司包括：江淮汽车、上汽集团、北汽蓝谷、比亚迪、长安汽车

4、海水制氢技术实现突破

据报道，国际首台套热耦合海水直接电解制氢联产战略元素系统装置于9月28日在山东省日照市面世，并实现了超过1000小时的连续稳定运行。由五位院士、多位资深专家组成的验收组表示：该成果标志着我国攻克了海水制氢与海洋战略元素协同联产的全球性技术难题，实现了海水制氢联产战略元素技术突破的先发优势。

点评：该装置实现了从单一制氢向“氢气+战略资源”多元化产出的转变，打通“余热利用—海水制氢—战略资源联产”一体化全新工艺路线。它通过梯级利用临港工业余热大幅降低能耗，全程不消耗淡水，不仅为沿海钢铁、石化等传统重工业的绿色低碳转型提供了关键支撑，还实现了海水中战略元素的原位提取，保障了国家海洋战略资源安全。在规模化及低电价场景下，其综合制氢成本有望降至9.92元/公斤，具备与传统煤制灰氢正面竞争的经济优势。这一突破不仅为海洋绿氢的规模化、低成本开发提供了可行方案，还将催生从特种电解装备到海工平台、下游新材料深加工的千亿级新兴产业链。

相关公司包括：星源材质、东方钽业、东方电气、力合科创、深圳能源

┃公告淘金

园林股份(605303)拟收购华澜微93.5031%股份。标的公司主营国产存储控制器芯片及模组、阵列控制器芯片及模组的研发、设计及销售。公司股票将于2026年9月29日复牌。

9月28日至9月30日，爱仕达(002403)在全国100家门店投放超100台人形机器人开展真实商业上岗实测。公司正加速向具身智能全栈式赋能平台服务商转型，依托线下真实商业门店，推进人形机器人在消费零售场景的规模化落地应用。

鼎阳科技(688112)发布新产品SNA6000A系列高性能矢量网络分析仪。

国轩高科(002074)拟与大众汽车集团共同投资约32.22亿欧元建设三家合资公司，投建年产10万吨磷酸铁锂正极材料项目等。

光迅科技（0002281）控股股东变更为芯珂技术。完成后，公司控股股东变更为芯珂技术，实际控制人仍为中国信科集团。

南钢股份(600282)控股股东拟被南钢集团吸收合并。交易完成后，公司直接控股股东由南京钢联变更为南钢集团，实际控制人中信集团保持不变。

宁波能源(600982)全资子公司拟3.86亿元收购岳西风电100%股权。

海目星(688559)拟定增募资不超22.63亿元用于先进激光及智能自动化技术研发等项目。

中大力德(002896)拟定增募资不超5.3亿元，用于具身智能关节模组等项目。

杰普特(688025)拟7000万元增资控股子公司奥杰微电子，开拓高精密PCB超快激光钻孔加工市场。

光智科技(300489)拟设立合资公司投建高性能红外探测器产业化项目。

迈威生物(688062)拟向联威创元增资8.25亿元并转让TCE项目资产。

*ST华幸(600340)已与相关投资主体签署《重整投资协议》。产业投资人拟合计受让20亿股转增股票，占重整后总股本约20.55%。

大中矿业(001203)加达锂矿再增42万吨氧化锂，累计突破百万吨跻身超大型锂矿梯队。

蜂助手(301382)签署57.17亿元算力服务协议，同时签署39.6亿元算力服务器采购协议。

┃风险提示

森合高科：股东拟减持1.00%股份

信濠光电：股东拟减持0.35%股份

润欣科技：股东拟减持0.01%股份

┃热门事件

美国总统特朗普28日在白宫对媒体说，美国和伊朗的谈判代表已通过调解方交换了信息。

被问及美伊谈判进展时，特朗普没有透露谈判具体细节，只是称“我们会赢”，“事态很快就会有分晓”。

当天早些时候，美国哥伦比亚广播公司报道，美伊间接会谈于28日上午开始。此前，伊朗媒体报道说，伊朗外长阿拉格齐将率领伊朗代表团于28日上午在美国纽约与美伊谈判调解方会面，讨论有关当前局势的最新提议。

据美国阿克西奥斯新闻网站28日报道，一名匿名美国官员透露，特朗普愿意在伊朗就核问题采取实质性步骤的前提下，解除对伊制裁并解冻伊朗被冻结资金。该官员同时强调，除非伊朗核问题得到解决，否则美国不会与伊朗达成协议，并称双方“在履行承诺的时间节点以及谁先采取行动等问题上”仍存在分歧。

22日，美国总统特使威特科夫和特朗普的女婿库什纳在纽约联合国大会期间与阿拉格齐进行了间接会谈。据美媒报道，伊方提议，如美国解除海上封锁、取消石油销售制裁并恢复地区停火，伊朗将在7天内重新开放霍尔木兹海峡并重启核谈判。特朗普26日向媒体确认，他已拒绝伊朗的这一提议。不过，特朗普27日在接受阿克西奥斯新闻网站电话采访时表示，他预计美国和伊朗将在接下来一周内重启谈判。

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