8月12日市场午后冲高回落，创业板指、科创50一度双双涨超2%！截至目前，创业板指涨1%，沪指红盘。两市涨跌比为：4161：238。

从板块来看，房地产、大消费、脑机接口、AI应用、算力、影视院线、医药等表现活跃。下跌方面，煤炭、银行等跌幅居前。

涨停天梯

【7连板】百花医药

【4连板】秦安股份

【3连板】蓝盾光电、北京文化、京投发展、同力天启、华东数控、皇氏集团、一鸣食品

【2连板】城地香江、鸿博股份、巨轮智能、宝鹰股份、香江控股、亚泰集团

今日热点

【房地产】

相关个股：城建发展、香江控股、新城控股、天地源、中交发展、滨江集团等

消息面上，北京8月7日发布通知，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”，调减为“1年”。并且适度提高住房公积金最高贷款额度。

地产新政策发布，来自北京！A股市场闻声异动，板块全红，龙头一个月已翻倍！看好房地产后市行情吗？

【大消费】

相关个股：中兴商业、一鸣食品、皇氏集团、宁波中百、乐惠国际等

华创证券研报指出，预计7月社零增速约2%，必选消费稳定，补贴类商品因基数压力缓解及补贴规模扩大（下半年1250亿元）而边际改善，出行数据好转亦形成支撑。

【脑机接口】

相关个股：创新医疗、爱朋医疗、声迅股份、倍益康、三博脑科、南京熊猫等消息面上，近日，人保财险为浙江大学医学院附属第二医院承保全国首单侵入式脑机接口手术意外险，率先填补国内该领域风险保障空白，探索形成“科技创新+医疗应用+保险保障”协同发展的新模式。

浙商证券表示，现阶段，半侵入式脑机接口产品将相继获得监管的批准，迎来市场化的检验。该行认为，脑机接口市场空间中期或已具规模，长期弹性更大。考虑硬件和软件的落地，全球脑机接口市场规模预计将从2025年的24.1亿美元增长到2035年的121.1亿美元，在预测期内(到2035年)的复合年增长率为15.8%，长期增长空间大。

【AI应用】

相关个股：传智教育、金桥信息、省广集团、风语筑、天龙集团等

消息面上，英伟达正在开发新一代开源人工智能模型Nemotron 4，预计参数规模至少达到1万亿，目标是与全球领先的开源大模型竞争。英伟达希望通过开放模型生态扩大AI应用范围，并进一步推动市场对其GPU算力的需求。

国盛证券称科技板块回升行情具备基本面与资金面双重支撑，建议继续围绕国产存储产业链、算力生态链及AI应用链等主线布局。

【算力】

相关个股：云赛智联、城地香江、杭钢股份、鸿博股份、美利云等

消息面上，上海印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。此前阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天。据了解，在大幅缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本反而降低10%以上。今年，阿里云正计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。

东吴证券表示，云厂商的AI变现模式正由底层算力租赁向“基础设施-平台工具-模型服务-应用软件”多层延伸，通过算力、存储、数据库、模型API、Agent平台和企业软件等产品形成交叉销售。AI基础设施投入已进入业绩与回报验证阶段。受益于云厂商持续扩容，具备技术壁垒和订单可见度的AI基础设施环节，包括算力芯片、服务器、光通信、存储和液冷等。

上海传来大消息！算力租赁、量子科技、金融科技等多个方向大爆发！哪个方向更有希望成为主线？ 

【影视院线】

相关个股：北京文化、儒意电影、金逸影视、横店影视、中国电影等

消息面上，根据灯塔专业版AI预测，《欢迎来龙餐馆》票房有望超过35亿元。若达成这一票房，其有望成为2026年国内电影票房亚军，仅次于《飞驰人生3》的44.2亿元。

消息面

DeepSeek智能体要来了？

公众号已完成注册认证“DeepSeek Harness团队”微信公众号近日已完成注册。该公众号Logo为一只黑色鲸鱼，认证主体为北京深度求索人工智能基础技术研究有限公司，IP属地为北京海淀，账号目前暂未对外发布任何内容。这是DeepSeek首次为Harness业务线单独设立官方发布阵地。独立于主公众号运营，表明团队希望为这项新业务建立一个专属的信息发布、产品动态和技术分享的平台。此举也被外界解读为Harness产品即将正式发布。

浙江：强化脑机接口企业全生命周期金融支持 推动脑机接口企业选择合适上市方式

浙江省人民政府办公厅印发《关于推进脑机接口产学研联动的若干措施》的通知。其中提到，强化金融支持。发挥省“4+1”专项基金、浙江社保科创基金作用，以市场化方式积极支持有潜力的脑机接口企业和优质研发管线项目，引导社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。

南方五省区用电负荷累计20余次创新高

据第一财经，8月11日17时16分，南方电网用电负荷突破2.78亿千瓦，今年第五次创历史新高。当天，南方电网购买国家电网省间现货最大电力196万千瓦，总电量1102万千瓦时，保障负荷高峰电力供应。目前，南方电网经营的广东、广西、云南、贵州、海南五省区供电平稳有序。

机构观点

华西证券：已进入秋季行情的布局阶段 8月市场风格再平衡与行业轮动的特征仍将凸显

华西证券策略团队表示，从宏观层面看，8月以来海外流动性担忧显著缓解，中东地缘局势与美国非农数据走弱共同压制了市场对美联储9月加息的预期，推动全球风险偏好抬升。从微观层面看：A股科技板块经过7月深度调整后，进一步回撤的空间有限，但仍需时间磨底；近期市场融资余额止跌回升并再度向科技板块集中，表明市场情绪边际好转。华西证券认为，当前已进入秋季行情的布局阶段，8月市场风格再平衡与行业轮动的特征仍将凸显，但总体上已从单一科技抱团转向多条配置主线共同展开：科技主线方面，关注高景气的国产算力链、港股互联网等；非科技主线方面，聚焦AI金属、稀土磁材等。

中信建投：机器人主线“量产节奏+资本化”双催化落地

中信建投研报认为，机器人主线“量产节奏+资本化”双催化落地。宇树正式确定了150.8元/股的发行价和610亿元的发行市值，发行较原募资计划上修45%，战配名单呈现“技术盟友+产业巨头+国家队”强势组合，超预期。当前市场对于机器人板块预期较弱，但根据产业链调研Optimus量产已然在路上，发酵了4-5年的机器人产业预计正面临拐点；国内链催化加快，除宇树/云深处递表冲击IPO外，后续智元/银河通用/众擎/灵心巧手/普渡等今年或也有资本化进度更新；同时，国内机器人量产及场景验证同步加快。因此，投资策略我们强调——长期布局、逢低配置、聚焦核心标的。建议关注以下方向标的配置价值，包括特斯拉链高胜率、技术迭代升级方向、具备预期差的低估值；具备放量能力的国产链。

中信证券：存储产业保持高景气度后续关注LTA进展与股东回报

中信证券研报指出，全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的LTA，可以看到相关公司目前正以3–5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。

华泰证券：重申黄金及其他实物储备性资产的长期配置逻辑

美伊冲突虽然一度推升油价、挤压黄金配置，但中长期，全球地缘政治矛盾进一步激化和长期化的必然结果可能是财政扩张预期再度上升。短期，全球地缘局势和流动性状态的不确定性仍然会在技术上影响黄金的走势，尤其是如果联储再度切换至鹰派模式。但中长期黄金的配置价值依然存在。

中信建投：估值回暖叠加周期重启，军工板块有望重拾升势

近日，多家国防军工板块公司发布了半年报业绩预告。受传统军工板块新签订单下降影响，军工信息化公司普遍出现不同程度的业绩下滑。整体来讲，上半年国防军工板块业绩增长点主要为船舶和军贸拉动，预计下半年仍然延续该趋势。我国多枚商业航天火箭计划发射，多重利好叠加推动军工板块短期上涨。当前板块处于业绩增速、资金配置双重底部区间，国内外催化因素或将持续出现，为板块上涨注入新动力，新域新质领域催化不断，建议积极把握结构性反弹机会，静待下一轮周期到来。

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