①中信证券：调整基本结束，8月修复可期

中信证券表示，8月普遍修复的概率还在提升，但并非简单超跌反弹，非AI板块的负面叙事有边际好转，资金环境也支持适当修复。配置上，建议增配能化、有色、非银和创新药，科技内部需要借反弹更加聚焦持仓。

②中国银河证券：中长期科技成长产业趋势并未终结

中国银河证券认为，短期来看，市场大概率将以震荡整理、结构再平衡为核心特征，随着赛道拥挤度回落、国内政策持续托底、长线资金不断入场，指数进一步下探空间显著收敛。进入8月，上市公司中报密集披露，可持续关注具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的。中长期科技成长产业趋势并未终结，后续行情将由普涨行情转向依靠业绩筛选的结构性机会，市场主线或从上半年单一主线走向多线并行。

③申万宏源：AI产业链大波段上涨重启仍需要时间，继续重视非科技方向轮动的投资机会

申万宏源表示，AI产业链大波段上涨重启仍需要时间，未来一段时间继续重视非科技方向轮动的投资机会。市场总体调整空间已有限，科技休整仍需时间，这个组合下高股息资产（中证800权重–2026Q2公募基金持仓权重）可能成为率先回归中期强势状态的非科技资产，重点关注银行、非银、食品饮料和公用事业。基于基本面亮点选择非科技方向，关注医药生物、工业金属和基础化工的投资机会。

④华安证券：积极因素不断，市场有望企稳回暖

华安证券表示，FOMC会议总体基调偏暖，韩国救市态度明确切断杠杆风险传导，海外市场和科技板块出现止跌反弹迹象，内外部共迎多重积极因素释放，风险偏好有望企稳回暖、超跌后市场迎来止跌修复。配置上，超跌后的AI产业链尤其上中游方向已具备优异布局性价比。一是算力硬件相关方向，二是机械设备、机器人、游戏、软件等扩散方向。