┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月11日收盘全线上涨，美伊止战预期升温，标普500指数创下逾两个月来最大涨幅。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨929.97点，收于50848.75点，涨幅为1.86%；标准普尔500种股票指数上涨127.31点，收于7394.3点，涨幅为1.75%；纳斯达克综合指数上涨640.16点，收于25809.66点，涨幅为2.54%。

芯片股集体大涨，费城芯片指数收盘上涨7.9%，创2025年4月以来最大涨幅；闪迪涨超14%，美光科技、应用材料、ARM涨超11%。阿斯麦、英特尔涨超9%，AMD涨超7%，西部数据涨8%，希捷科技、高通涨超6%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.29%。

当地时间6月11日，美国总统特朗普就伊朗问题表示“达成了极好的协议”，并称相关文件已进入最后定稿阶段，未来几天内有望最终敲定，并即将签署。他还表示，协议可能在欧洲签署，时间可能在本周末，美国副总统万斯将出席。

►国内方面：高层会议指出，要锚定科技强国建设目标，高效组织实施国家重大科技任务，促进重大设施高效利用，强化国家战略科技力量体系化协同攻关，充分发挥科技创新对中国式现代化建设的战略支撑作用。要夯实科技强国建设根基，进一步明确基础研究主攻方向和重点领域，营造有利于原始创新的科研生态，加快实现高水平科技自立自强。

从本周五开始，A股新一轮重要指数调整即将生效，涉及沪深300、中证A500、科创50等逾10只指数。截至6月10日，跟踪这些指数的指数基金规模接近9000亿元，沪深300ETF规模在4000亿元以上，中证A500ETF、科创50指数ETF的规模均超过1000亿元。有投研人士表示，随着新样本不断调入，沪深300、中证A500等重要宽基指数的科技含量会持续提升，这是本轮指数调整中的最大亮点。

┃行情前瞻

指数方面，特朗普暗示美伊协议即将达成，推动外围美股大涨，对A股市场潜在正面映射，开局或有高开预期。近期指数始终维持3900上方盘整拉锯，体现出一定抗跌韧性，一旦负面情绪宣泄释放到位，指数继续回落空间有限，短期看下方支撑仍坚挺，深跌概率较低，而伴随地缘局势缓和，叠加下周美议息逐步靴子落地，市场不确定性风险逐步解除，风险偏好有望快速修复，届时行情或来关键拐点。这个阶段操作难度仍较大，故策略上仍需严控仓位，避高就低，切忌盲目追涨杀跌，交易就是修炼心性的过程，戒骄戒躁，静待拐点机会到来。

上方阻力位：4000-4010区域阻力

下方支撑位：3930-3950区域支撑

板块方面，

1、科技：资金将继续向高景气细分龙头集中，科技细分分化加剧，光模块、光学器件、覆铜板、半导体材料等居高不下，但不适宜追高，优先选择订单落地、业绩具备兑现能力的优质中低位标的。

2、电力、能源：夏季电力高峰，预计保持轮动节奏，适宜等待回踩后的机会。

3、大金融：市场震荡阶段，长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：Space X上市在即，国内火箭也有消息，还是个股机会为主，整体趋势偏弱。

5、有色、资源：加息预期，对于有色板块并不友好的阶段，观望为主。

┃题材机会

1、外围存储芯片涨势强劲

隔夜美股存储芯片板块整体表现强劲，费城半导体指数当日收盘上涨7.9%，创2025年4月以来最大单日涨幅。闪迪上涨14.50%，美光科技上涨11.66%，西部数据上涨8%。SK海力士计划未来五年内将晶圆产能翻倍，并在2034年前增至当前的三倍，同时其设备供应商已提出3%-4%的价格上调要求，反映出产业链扩张与成本压力并行的趋势。

点评：当下全球存储芯片供给端受限显著，高盛研报指出，市场正面临15年来最严重的存储芯片供应短缺。而这背后AI推理需求爆发导致存储需求激增，是推升存储芯片供应紧张的主要因素，目前存储巨头业绩超预期也进一步验证了行业高景气度，将进一步推升市场对存储方向估值重估的预期。

相关公司包括：德明利、江波龙、普冉股份、佰维存储、兆易创新、香农芯创、雅克科技

2、SpaceX“世纪IPO”来袭

SpaceX以每股135美元的固定发行价、超750亿美元的募资规模，启动了一场有望成为全球历史上最大规模的IPO，对应目标估值约1.75万亿美元。美股卫星通信板块大涨14.35%，成分股中，Satellogic上涨19.75%，卫讯公司上涨18.23%，Telesat上涨14.19%。

点评：SpaceX此次IPO募资750亿美元，获近4倍超额认购，资本高度看好星链成长空间，也预示着全球卫星互联网商业化再提速。当前星链在轨卫星超1.2万颗，用户破千万，2025年营收超百亿美元、盈利兑现，覆盖海事、航空、手机直连多场景。行业步入规模盈利期，各国加速低轨星座组网，带动卫星制造、火箭发射、地面终端整条产业链景气上行。

相关公司包括：中国卫星、中国卫通、信维通信、西部材料、航天工程、金利华电

3、美伊协议进入最后定稿阶段重建概念站上风口

特朗普称取消原定对伊朗的打击行动，就伊朗问题表示“达成了极好的协议”，并称相关文件已进入最后定稿阶段，未来几天内有望最终敲定，并即将签署。他还表示，协议可能在欧洲签署，时间可能在本周末，美国副总统万斯将出席。特朗普称，一旦伊朗方面签署协议，霍尔木兹海峡就会开放。伊朗方面对此暂无回应。

相关公司包括：中工国际、北方国际、中国电建、杰瑞股份、海油工程、特变电工

4、暑期档火力全开

超过60部影片锁定暑期档，其中电影《四渡》将带观众沉浸式体验“四渡赤水出奇兵”的军事奇迹。四川泸州市古蔺县是中央红军长征“四渡赤水”的主战场，在接受央视财经采访时，四川省古蔺县委书记赵源华表示：依托央视财经《跟着电影过暑假》这一平台，作为拍摄地代表，希望借助这个契机，把古蔺独有的“三色”之美分享给全国观众。电影《四渡》主演王雷推荐大家去遵义走走，作为红军历史上至关重要的转折会议，遵义会议有着决定成败的重大意义。跟着电影过暑假，看完《四渡》，打卡红色景点！电影《四渡》定档6月26日。

相关公司包括：博纳影业、中国电影、光线传媒、捷成股份、奥飞娱乐

┃公告淘金

公司收到控股股东三安电子通知，其债权人林素真已向厦门中院申请对三安电子进行破产重整。截至公告日，三安电子尚未收到法院正式文书，申请能否被受理及后续是否进入破产重整程序尚存不确定性。若进入破产重整，可能对公司股权结构及控制权产生影响。

鼎龙股份：公司控股子公司潜江新材料近期在KrF/ArF高端晶圆光刻胶领域取得订单突破，两家头部晶圆厂客户合计新增订单近1000加仑。

芯联集成：公司拟与杭绍临空合作，投资芯联先进集成电路制造(绍兴)有限公司。项目计划总投资约200亿元，其中资本金120亿元，芯联集成拟出资30.12亿元。本次投资事项完成后，公司对芯联先进的持股比例将由100%降低至25.1%。

药明康德：2026年6月11日，公司首次实施回购，通过集中竞价方式回购股份103.52万股，占总股本0.0347%，回购价格区间95.59元/股至97.54元/股，使用资金总额约1亿元（不含交易费用）。

天顺风能：中标华能阳江海上风电项目海工导管架订单约6亿元。

凯旺科技：拟收购东莞秦鼎和东莞兴鼎不低于51%股权切入液冷散热赛道。

中巨芯：高纯六氟化钨目前尚未签署新的任何具有法律约束力的长期或大额实质性订单协议。

┃风险提示

魅视科技：股东拟减持不超3.00%股份

太阳电缆：股东拟减持不超3.00%股份

利尔化学：股东拟减持不超3.00%股份

盛泰集团：股东拟减持不超3.00%股份

赛微微电：股东拟减持不超2.36%股份

┃热门事件

北京时间6月12日凌晨，2026年美加墨世界杯正式开赛。赛事启幕前，餐饮门店上架专属观赛套餐、休闲酒吧完成观赛设备搭建、商圈大屏循环滚动赛事赛程。依托本届世界杯赛事热度，各大商场、餐饮企业密集推出主题消费产品，一场以线下观赛为核心的消费热潮正在袭来。。

不过，这场资本盛宴可能会让加密货币市场继续承压，因为大量被高风险、高回报投资吸引的散户投资者，正争相筹集资金参与这家明星公司的上市。

6月11日，中证指数正式发布中证智选港股通红利低波动策略指数；6月9日，国证指数发布公告称，为反映港股通范围内顺周期核心领域、电力与公用事业领域相关上市公司的运行特征，丰富指数化投资工具，将于6月17日发布国证港股通周期指数、国证港股通电力公用事业指数。

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