热门题材：大消费概念

【核心逻辑】：

国庆假期服务消费需求旺盛，商品消费增势良好。

【深度解读】：

① 8.26亿人次、7383亿元：量稳之下的结构升级

先看总量。经文化和旅游部数据中心测算，国庆假期7天全国国内出游8.26亿人次，国内出游总花费7383.75亿元，按可比口径日均同比分别增长6.3%、4.3%。全社会跨区域人员流动量超21亿人次，日均超3亿人次，其中铁路客运量日均增长12.7%、新能源汽车流量同比增长35%、汽车租赁市场日均租车率同比增长25%。量还在往上走，但更重要的是“花在哪里”发生了变化。光明日报总结为“假日消费正被重新定义”——体验型需求成为主要拉动力量，商品消费则在政策和供给升级共同作用下更加智能绿色。过去衡量假期成色，先看人次、客流、商场破纪录；如今关注的是单位客流创造了多少服务内容、商品更新是否契合长期生活需要。

② 白酒筑底：价格底、库存底双确认

白酒是大消费基本盘的压舱石。2026年中秋国庆双节期间，行业整体动销同比仍下滑约10%，但下滑幅度已明显收窄，处于筑底过程当中。申万宏源判断行业需求进一步向下的空间已经非常有限，价格底部已确认：茅台批价1700至1750元，五粮液批价750至800元，高度国窖1573批价830至850元，青花20批价350至360元。渠道端同步改善，经销商库存明显下降，终端库存控制在1至2个月，预计年末将回归良性水平。国金证券认为白酒行业无论动销、价盘还是表观压力，均已自至深点逐步向好过渡。300元以下大众消费及700元以上高端价格带动销有所增长，300至700元价格带仍承压。筑底不是反转，但“最坏的时候”正在过去。

③ 冰雪经济、智能绿色商品：消费新增量

国庆数据里最亮眼的增量，来自几个新品类。冰雪旅游持续升温，美团数据显示近期室外滑雪场搜索量同比上涨近900%，哈尔滨冰雪大世界日均搜索量环比上涨163%，长白山滑雪酒店搜索量上涨620%。智能、绿色、健康商品需求更旺盛——10月1日至6日重点平台具身智能机器人销售额同比增长1.3倍，智能眼镜增长1倍，节水器具增长18.1%，外骨骼助力器增长12.8%，户外运动装备增长10.4%，1级能效洗碗机增长8.4%。以旧换新639.2万人次中，汽车以旧换新6.8万辆带动销售额109.2亿元，家电以旧换新284.8万台带动销售额123.4亿元，数码和智能产品购新305.2万件带动销售额86.8亿元。消费不再只是“换新”，而是“换更好的”。

④ 服务消费的四条新线索：远途、下沉、体验、悦己

服务消费也在迭代。今年中秋与国庆之间仅隔3个工作日，“请3休13”把出行窗口拉到13天，彻底改变了出游形态：8天及以上长途旅行占比由2024年不足6%升至今年超10%，国内度假游客平均停留约3.9天，4天以上行程占比24年来首次超过六成。消费流向也在变化，携程黑钻会员订单中三线及以下城市占比由约28%升至约31%，低线城市住得更贵、多住一晚、多包一辆车、多进一个景区。演出、赛事与旅游跨界融合，文化艺术服务销售收入同比增长20.9%，体育服务增长29.4%。悦己消费活力更足，宠物服务、健身休闲、美容美发分别增长80.8%、16.7%、37.1%。

【相关公司】：

1、九阳股份：国内小家电行业龙头企业

2、丽人丽妆：公司主营电商零售和品牌营销运营，合作平台覆盖天猫、抖音、小红书等

3、皇台酒业：公司主营白酒、葡萄酒的酿造与销售

4、冰山冷热：公司近年承接了多项代表性商业冰雪工程

5、百洋股份：全国最具影响力罗非鱼企业

一图看懂“大消费”概念股，点击查看详情>>

分享有礼

九方社区·创作者2期上线啦！

发心得，领现金！

报名得0.1元，每周首贴，必得0.5元！3贴8元，10贴28元！

数量有限，先到先得！

点击报名参与>>

欢迎留言讨论！原创分析不掺水，盘前决策快人一步！喜欢栏目的可以右上角点击订阅！

上海九方云智能科技有限公司投顾王洁驰（登记编号：A0740625070038）；以上个股仅作梳理，不作任何投资依据，据此操作，风险自担！