12月以来，红海事件引发了全球的瞩目，地缘政治骤然升级，航运价格暴涨，也映射到了国内的欧线集运期货和海运的个股上，我们也为投资者梳理了红海事件以及对未来的一些展望。

一、红海事件时间线梳理

红海地区发生了什么？　

2023年12月15日，德国最大集装箱运输运营商赫伯罗特公司运营的一艘货船，在红海遭到袭击。这也是最近红海事件拉开序幕的事情，商船遇袭后，也门胡塞武装宣布，他们将袭击与以色列保持贸易关系的货船，直到以色列停止对加沙的袭击。该武装于12月15日声称，对过去两天内第三起针对集装箱船的袭击负责。

之后，随着冲突不断升级，四大航运公司发布声明，声称绕航好望角进行货物运输，至此，航运“大动脉”苏伊士运河面临着关停的风险。

2023年12月18日，在胡塞武装对商船的袭击升级后，石油和天然气巨头BP公司表示，将暂停所有油轮穿越红海。这一消息或许是迄今为止袭击对能源运输构成干扰的最明确信号，欧洲基准天然气价格一度走高7.9%，布伦特原油期货一并上涨。

事件至今，Strinda（HANSATANKERS油轮）、ArdmoreEncounter（化学船）、MaerskGibraltar（马士基集装箱船）、AlJasrah（赫伯罗特集装箱船）、MSCPALATIUMIII（地中海航运集装箱船）、MSCClara（地中海航运集装箱船）等商船相继遭袭。多家船公司的红海运输线路受到干扰。

曼德海峡-红海-苏伊士运河-地中海，是亚欧集装箱运输&中东-欧洲油气运输的重要航线，对全球供应链有重大影响。根据苏伊士运河管理局（SCA的统计，2022年，苏伊士运河运输的货物约占全球贸易量的12%，全年约2.万艘船舶通过苏伊士运河。其中，各个船型均占有一定份额，根据Clarkson数据，苏伊士运河过境船舶中，集装箱船、油轮、干散货船分别占比约33%31%、26%。2023年，因巴拿马运河干旱拥堵，部分船舶进一步选择改从苏伊士运河通行。由此可见，本次红海事件对全球供应链带来了重大影响。

红海事件爆发后，航运巨头马士基在短短两周之内连续跳涨运价，原本1月6日从上海开航驶往欧洲的集装箱货轮运价由2289美元/个飙升至3558美元/个，涨幅超过55%。

而中国境内的欧线集运指数期货（代表从上海开往欧洲的集装箱货船的运价指数），也暴涨了接近4倍，红海局势对海运的影响愈发扑朔迷离。

12月底，美国宣布将针对性的对胡塞武装实行打击，以保护航行和自由贸易安全，并击沉了数艘胡塞武装快艇，造成超过10名胡塞武装人员死亡，伊朗也将军舰开赴也门区域附近，红海乃至中东局势骤然升级。

为了报复美国对胡塞武装快艇的袭击，胡塞武装也向美国军舰发射了导弹，具体情况位置，1月11日，作为回应，美国对也门的胡塞武装控制区域进行了大规模的空袭，伊朗也扣押了一艘装有伊拉克石油的美国油轮。

截至目前为止，红海事件完全没有熄火的迹象，反而有越来越扩大的局势，我们认为短期来看，局势难以平息，并且如果局势进一步扩大，将极大的影响全球供应链安全。

二、投资建议

围绕着事件主题，我们认为可以依然关注全球供应链相关的行业和公司，比如供应链物流（嘉友国际、华贸物流等），海运（宁波远洋、中远海能、招商轮船、招商南油等），大宗商品价格也可能因此上涨，关注更需要进口的商品行业（锂矿：中矿资源、天齐锂业等、铜矿：西部矿业、铜陵有色等）。

投资顾问：董宇（登记编号：A0740622090027），本报告中的信息或意见不构成交易品种的买卖指令或买卖出价，投资者应自主进行投资决策，据此做出的任何投资决策与本公司或作者无关，自行承担风险，本公司和作者不因此承担任何法律责任。