市场早盘震荡调整，创业板指跌超2%。沪深两市半日成交额1.73万亿，较上个交易日放量1164亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超4300只个股下跌。从板块来看，半导体硅片概念逆势活跃，中晶科技2连板，西安奕材涨超10%，续创历史新高。先进封装概念震荡拉升，气派科技、康强电子涨停。算力租赁概念表现活跃，美利云、拓维信息、中贝通信涨停。PCB概念延续强势，覆铜板、电子树脂方向领涨，金安国纪3连板，圣泉集团、山东玻纤2连板。下跌方面，燃气轮机概念震荡下挫，万泽股份、杰瑞股份触及跌停。电网设备概念集体调整，特锐德、金盘科技、通光线缆跌幅居前。

板块方面，半导体硅片、先进封装、保险、银行等板块表现活跃，电气设备、煤炭、燃气轮机等板块表现落后。截至收盘，沪指跌0.58%，深成指跌1.94%，创业板指跌2.29%。

延伸：一图看懂今日大涨股上涨背后的逻辑

涨停天梯榜： 

【4连板】天娱数科

【3连板】宗申动力、金安国纪

【2连板】深深房A、京基智农、双星新材、康达新材、和远气体、中晶科技、中化国际、宏昌电子、宿迁联盛、山东玻纤、法狮龙、圣泉集团

【反包板】百合花、中科三环

今日热点

【AI智能体】

相关个股：南兴股份、南威软件、天娱数科、中科金财、城市传媒等

消息面上，央视财经报道，中国企业级AI智能体市场2025年已达212亿元，预计2026年将增至449亿元，2029年有望突破3320亿元，年复合增长率高达107%。此外Anthropic最新推出了一款新模型“Claude Fable 5”，Fable 5的性能超越了公司以往所有公开发布的模型，在早期测试中，Fable 5将数月的工程量压缩到了几天之内。

【电子特气】

相关个股：和远气体、中船特气、昊华科技、凯美特气、广钢气体等

消息面上，据买化塑研究院监测，截止至目前，中国纯度为99.999%六氟化钨价格1670-1810元/kg，价格较去年同期（523元/kg）涨幅达232.7%。韩国SK Specialty、Foosung等核心供应商已正式通知三星电子、SK海力士等芯片巨头，将于2026年大幅上调六氟化钨价格，涨幅预计高达70%至90%。

【银行】

相关个股：建设银行、青岛银行、厦门银行、成都银行、工商银行、农业银行等

消息面上，年度分红季来袭，上市银行近日密集披露2025年度权益分派实施公告。数据显示，A股上市银行2025年全年合计现金分红约6456亿元，再创历史新高。总体上呈现“大行稳、中小行分化”特征，6大国有行分红总额高达4274亿元，分红率普遍维持在30%及以上。

机构观点：

银河证券：具身智能产业或迎来新一轮的投资机会

中长期看，“十五五”开局明确具身智能未来产业定位，量产元年亦是价值成长布局良机。短期看，26H2市场关注度首先仍会聚焦于大厂量产节奏，其次是模型能力、场景落地取得突破，再次是持续的订单验证超预期；由于量产渐进，供应链的Capex逐渐开启，具身智能产业或迎来新一轮的投资机会。

中信证券：持续看好铝板块投资机会，建议关注新兴区域产业优势

中信证券研报指出，2025年，全球电解铝产量增速放缓，增量规划和减量风险并进。印度、中国、中东区域铝企盈利能力增幅领先，延续行业优势地位。聚焦估值、股息、成长、资源四大行业主线，中信证券认为作为中国优势产业，中资企业投资价值仍值得重点关注。同时，印度以及中东区域企业亦具明显优势。中信证券持续看好铝板块投资机会，建议关注新兴区域产业优势。

华泰证券：看好超快激光设备行业

AI算力芯片需求快速增长与原有封装材料供给紧缺，正加速推动先进封装材料转向玻璃、陶瓷、M8/M9级PCB等新材料。玻璃、陶瓷及M8/M9级PCB均属硬脆或超高硬度体系，传统机械钻孔、湿法刻蚀及普通激光加工效果不佳，而超快激光凭借冷加工特性成为精密加工的解决方案。国产替代窗口期已至，具备产品解决方案提供能力的设备厂商或将持续受益，因此华泰证券看好超快激光设备行业。

兴业证券：物理AI步入商业化落地阶段 建议关注相关投资机会

兴业证券发布研报称，物理AI产业链环节看，包括感知、本体等硬件以及世界模型、空间智能、数据、仿真等软件，可应用于具身智能、自动驾驶、工业孪生等场景。仿真平台底层需要强大的物理引擎能力支持，具备较高的技术壁垒，拥有相关技术积累、工程化经验、卡位领先的厂商具备明显的先发优势。物理AI逐渐步入商业化落地阶段，世界模型、仿真平台、具身数据等基础设施环节加速成熟，建议关注相关投资机会。

国金证券：2026年AI+消费即将启幕 周期修复正当时

国金证券发布研报称，若无互联网级别产业创新周期，A股是非常典型的3-4年轮动主线行情+1-2年红利行情交织的市场。若把本轮24-26年AI上游行情类比2012-2015年H1移动互联网行情，则26H2AI+消费有望对标当时移动互联网+消费龙头(腾讯、阿里，美团，百度等)在26H2进入主升浪;若科技板块后续进入调整且地产企稳，红利消费白马龙头预计26Q4-27Q1具备配置性价比，27年情绪价值+消费出海+银发经济等新消费有望引领新消费成长。

国信证券：增量资金逐渐入场 这轮牛市有望出现轮涨

国信证券发布研报称，从涨跌幅和成交结构看，这轮牛市分化已经很极致。分化后是否轮涨看基本面和资金面，12-15、19-21年有轮涨，16-18年没有。目前基本面改善扩散中，增量资金逐渐入场，这轮牛市有望出现轮涨。可能路径：科技硬件-AI应用、智能制造、创新药-地产白酒券商等。

九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上内容及个股仅做市场梳理或举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！