市场早盘震荡调整，三大指数集体走弱。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。沪深两市半日成交额2.32万亿，较上个交易日缩量1870亿。盘面上热点快速轮动，全市场超3300只个股上涨，超百股涨停。从板块来看，医药板块走强，十余只成分股涨停，新华制药、海南海药、亨迪药业、特一药业涨停。人形机器人概念表现活跃，方正电机、巨轮智能、和泰机电涨停。芯片股盘中快速拉升，功率半导体、MCU方向领涨，国民技术、上海贝岭涨停。磷化工板块延续强势，六国化工2连板。证券板块反复活跃，长江证券2连板。下跌方面，有色金属板块震荡调整，中稀有色跌停，铜陵有色触及跌停，湖南黄金、中金黄金纷纷下挫。

板块方面，医药、人形机器人、芯片、证券、磷化工等板块表现活跃，贵金属、锂电池、有色等板块表现落后。截至收盘，沪指跌0.37%，深成指跌1.83%，创业板指跌2.27%。

涨停天梯榜： 

【5连板】江钨装备

【2连板】东方锆业、兴业科技、长裕集团、海欣股份

【2连板】长飞光纤、长江证券、银之杰、黄河旋风、特发信息、锌业股份、三孚股份、华旺科技、六国化工、东江环保、红豆股份、正和生态、新大洲A、名雕股份

【反包板】贤丰控股

今日热点

【大金融&券商&网金】

相关个股：长江证券、华安证券、天风证券、银之杰、中信建投等

消息面上，上周召开的陆家嘴论坛释放多项政策信号：进一步丰富投资产品与工具、引导养老金及保险资金加大股权投资力度、支持上市公司并购及再融资、深化“两创板”改革等。

指数调整，大金融连日走强，成市场定海神针！怎么看，谁更有龙头相？？

【人形机器人】

相关个股：巨轮智能、安乃达、方正电机、联诚精密、上工申贝等

消息面上，据报道，工信部日前发布通知，公开征求多项行业标准制修订计划项目意见。本次拟制定的标准包括人形机器人在变电站、家电制造等场景技术要求。

行业标准呼之欲出，人形机器人行业迎重大风口？如何掘金？什么股值得关注？

【创新药】

相关个股：海南海药、双鹭药业、亚太药业、新华制药、睿智医药等

消息面上，6月22日，国家药监局发布2025年《中国新药注册临床试验进展年度报告》，报告显示，我国临床试验总量首次突破5000项，创历史新高。报告包括新药临床试验和生物等效性试验两大类，其中，新药临床试验2997项，占为57.5%，同比增长18%；生物等效性试验2218项，占比42.5%。

机构指出，当前医药板块处于历史估值底部区间，创新药领域受政策持续加码扶持，行业逻辑已从“控费”转向“鼓励创新”，具备商业化产品、现金流支撑及重磅临床数据的公司有望率先走出独立修复行情。尤其在7-8月中报窗口期，拥有超预期临床或BD进展的龙头将更具弹性，建议关注创新+国际化主线标的。

机构观点：

中信证券：半导体设备上行周期有望加速落地

受益于下游大客户积极的资本开支指引以及扩产计划，半导体设备需求有望维持强劲。预计2026年/2027年全球晶圆制造设备（WFE）市场规模将分别同比增长26%/35%至1,478/1,995亿美元，其中下游存储占比进一步提升。考虑到设备产能逐步释放以及新产品迭代，半导体设备厂商议价权或有所提升。结合下游市场需求、竞争格局、设备支出强度、公司业绩以及估值情况，建议关注相关标的。

华泰证券：海峡通航后或迎紧供需下的市场修复

考虑到油价存底部支撑，具备增产降本能力及天然气业务增量的高分红油气龙头企业，或将助力国内油气资源自主可控；中国能化产业链韧性较强，油价回落后伴随全球下游补库存，化纤、塑料等品类有望景气回暖。

长江证券：补库刚需下国内煤价仍有望上涨

近期科技行情一枝独秀，煤炭板块领跌，除了资金风格因素外，当前市场对煤炭行业或存在三大顾虑，1）海峡通航，能源重估逻辑坍塌？2）迎峰度夏，能源保供压制安监预期？3）来水丰沛，火电需求走弱？总结来看，长期而言，逆全球化背景下，美伊冲突造成的能源供给动荡难以逆转，未来能源重估仍将持续演绎；短期而言，特大事故后的安监政策较难因能源局当前常规保供政策影响而转向，而后续逐步入夏，虽然来水丰沛但厄尔尼诺影响用电负荷高增火电需求具备韧性支撑，后续补库刚需下国内煤价仍有望上涨。

东方证券：CXO行业景气高位运行 企业业绩稳步兑现

东方证券发布研报称，从CXO景气度关键指标的最新数据来看：2026年前五个月，国内资金端、研发端、订单端多重因素共振向上，国内CXO行业高景气持续。该行认为，国内CXO公司订单充足、量价双升，随着订单执行转化，将会带来报表端大幅改善。

中信证券：银行板块步入风险周期尾部 下半年有望向高确定性权益资产重估局

中信证券发布研报称，基本面而言，息差企稳与中收积极或使下半年银行营收增速维持较好水平，而受益于一季度减值的前瞻性计提，年内后续季度板块利润增速有望逐季向上。展望2026-27年，银行板块步入风险周期尾部区间，ROE一阶导已经改善，预计今明年行业ROE绝对数企稳区间8%-9%，助力板块估值提升。当前部分大市值标的静态股息率在5%以上，静态PB在0.5-0.60x，下半年有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估。

华创证券：端午白酒动销局部拐点初显！下半年低基数下板块有望边际修复

华创证券发布研报称，端午白酒动销局部拐点初显，下半年低基数下更多酒企动销及报表有望转正，重点推荐茅台。26年全年看，酒企从被动应对进入主动调整，机会在于茅台批价回落并企稳之后，预期筑底企稳。周期节奏上，25H2板块矫枉过正、压力增大，26H1酒企主动调整、曙光微现，26H2有望拐点渐明、渐次改善。

九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上内容及个股仅做市场梳理或举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！