早盘创业板指冲高回落，盘中一度跌超1%。沪深两市半日成交额2.44万亿，较上个交易日放量1283亿。盘面上热点快速轮动，全市场超2800只个股下跌。从板块来看，AI应用概念延续强势，十余只成分股涨停，引力传媒、利欧股份、省广集团涨停。AI医疗概念反复活跃，美年健康、迪安诊断双双3连板，泓博医药20cm涨停。商业航天概念局部走强，陕西华达、电科芯片均涨停。下跌方面，可控核聚变概念集体下挫，中洲特材、王子新材大跌。

板块方面，AI医疗、石油、贵金属等板块涨幅居前；可控核聚变、商业航天等板块表现落后。截至收盘，沪指跌0.03%，深成指跌0.31%，创业板指跌0.83%。

涨停天梯榜： 

【13连板】锋龙股份.

【15天13板】嘉美包装

【7天6板】引力传媒

【4连板】杭萧钢构、直真科技、巨力索具

【3连板】三维通信、迪安诊断、美年健康、利欧股份、省广集团、浙文互联、天龙集团、东方通信、交运股份、茂业商业

【2连板】海格通信、人民网、用友网络、居然智家、金隅集团、浙数文化、炬申股份、电科芯片、博菲电气、普路通、视觉中国、明牌珠宝、新华网、三江购物、德龙汇能、真爱每家、通达海、艾可蓝、友邦吊顶

【反包走势】泓博医药

今日炒什么

【AI医疗】

相关个股：迪安诊断、美年健康、泓博医药

消息面：近日在第44届摩根大通全球医疗健康大会上，英伟达与礼来宣布，双方将在未来五年内投入10亿美元，在旧金山湾区建设一座联合研究实验室，旨在加速人工智能在制药行业中的应用。此番合作算不上突然，早在去年10月，礼来便宣布将部署全球规模最大、性能最强的AI制药工厂，该设施采用基于英伟达Blackwell架构的DGX超级集群。礼来董事长大卫·里克斯表示：“将我们海量的数据和科学知识与英伟达的计算能力和模型构建专长相结合，有望彻底革新我们所知的药物研发模式。”

【石油】

相关个股：通源石油、准油股份、中海油服

消息面：美国总统特朗普宣布，将对与伊朗开展业务往来的任何国家征收25%的关税。这一举措标志着美国对伊朗经济压力的显著升级。据央视新闻，美国官员稍早曾表示，美国总统特朗普正在考虑干涉伊朗的多种方案。包括宣布向中东派遣航母战斗群、发动网络攻击和信息战等。周一，美国国务院已要求美国公民立即离开伊朗。截至发稿，布伦特原油上涨至每桶64.22美元；WTI原油上涨至每桶59.91美元。周一布伦特原油看涨期权单日交易量也创下历史新高，超过55.6万份合约易手，目前已达到自去年6月美国和以色列轰炸伊朗以来的最高水平，反映出市场对伊朗风险的高度警惕。

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机构观点：

中信证券：光伏出口退税取消加速出清落后产能，推荐光伏及储能投资机会

中信证券发布研报称，光伏等产品增值税出口退税取消4月起执行，短期来看，预计光伏及储能企业面临出口成本直接增加、盈利能力下降的压力，预计窗口期内光伏组件出货量迅速增加，SMM测算出口退税生效后光伏组件出口量或将下滑5%-10%。长远来看，该行认为过去光伏行业凭借低价无序竞争造成的“内卷”状况有望缓解，技术创新迭代及品牌建设有望成为主要方向，落后产能出清速度将会加快，龙头企业市占率继续提升，光伏行业有望迈入高质量发展的新阶段，推荐光伏及储能投资机会。

中泰证券：春季行情启动，板块优先配置小盘成长与双创方向

中泰证券发布研报称，当前市场春季行情特征已逐步显现，资金方面，12月中下旬以来杠杆资金再度活跃。本周融资买入额占全A比重再度震荡上升。小盘成长板块成交额占比在12月底开始持续上升，资金开始向小盘成长板块聚集。另外，此前经历近一个月持续净流出的主题/行业指数ETF资金本周由负转正，呈现明显的净流入态势。

板块优先配置小盘成长与双创方向，把握主题弹性：一季度市场风格整体或依然偏向小盘、偏成长。中泰证券建议重点关注小市值双创板块。另外，策略优先选择以短期趋势跟踪为主：在尊重市场强势方向的前提下，顺势参与具备资金聚集的主题板块，并及时进行切换。中泰证券建议重点关注前期回调较为充分、筹码结构明显改善、且近期已出现资金重新聚集迹象的主题方向，如医药，机器人，游戏。

把握“长牛”脉络，证券保险仍有空间，金融科技弹性更大，证券与金融科技板块直接受益于市场成交量中枢上移以及杠杆资金活跃度回暖。金融科技板块上市公司盈利模式对交易量、活跃账户数及市场波动度更为敏感，市场热度上升带来的业绩弹性更大。

浙商证券：AI应用多点开花，看好AI+生物医药投资机会

浙商证券发布研报称，AI医疗应用在国家战略与市场需求的共振下已迈入商业化落地的快速阶段。该行认为AI制药核心价值在于大幅提升药物早研效率，看好国内多家AI制药平台服务能力全球领先。AI制药的高需求将带来较大的落地验证实验及合作需求，建议关注已与AI制药平台有战略合作的传统CRO公司。此外，早研效率大幅提升将快速传导至临床前、安评以及临床CRO需求。

国金证券：存款搬家与市占率提升双重加持，银保渠道锁定26年新单增长主阵地

在银保增长的主驱动下，预计大型险企的2026年新单保费将实现双位数增长；规模增长将摊薄固定成本，这在银保渠道将更为显著，带来整体盈利提升。自2020年起头部险企开始重新重视银保渠道，从弥补规模到追求价值，市占率随积极性同步抬升且将延续。个险渠道自2018年开始进入深度调整期，保险公司为转移业务压力重新发力银保渠道，弥补规模保费。自2020年开始，增额终身寿热销驱动银保渠道期缴保费增长，且其价值率比趸交产品高，大型险企加大银保渠道发展力度，2023年“老七家”银保规保新单市占率较2019年提升15.6pct至23.8%。2023年8月银保渠道报行合一开始推行，费用成本大幅下降驱动价值率大幅提升，叠加“1+3”网点限制的放开，头部公司纷纷大力开拓银保渠道，在资源协同、品牌、服务等优势加持下，头部市占率提升趋势继续显现，2024年“老七家”银保期缴新单份额提升2.6pct至26.0%。展望2026年，分红险转型考验险企长期投资能力，叠加固有优势，预计头部集中趋势将继续深化。

西部证券：把握消费行业底部机会，重视“红利+”配置方向

西部证券发布研报称，随着高端消费、速冻等部分大众品数据回暖、国补政策落地，以及“高切低”等资金诉求，市场会逐渐重回关注消费板块，但由于底部盘整周期较长、消费景气度分歧较大，高估值或者非主流板块关注度依然较弱，当前红利+成为阻力最小方向，基本面触底修复将充当催化剂;长期政策鼓励下，在低利率背景中伴随保险、银行理财等权益配置动力增强，商业模式优秀、高分红、业绩稳定、兼具估值优势的个股将愈发成为资金关注方向。

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