市场早盘震荡拉升，创业板指涨近1%，黄白线明显分化。沪深两市半日成交额1.24万亿，较上个交易日放量523亿。盘面上热点快速轮动，全市场超3300只个股下跌。从板块来看，锂电产业链快速走强，天际股份、天赐材料等多股涨停。有色·钨概念表现活跃，翔鹭钨业、章源钨业双双涨停。半导体设备概念延续强势，圣晖集成2连板创历史新高。下跌方面，商业航天概念冲高回落，航天机电跌停。影视院线概念多股下挫，博纳影业2连跌停。

板块方面，电池、光刻机、贵金属等板块涨幅居前，旅游、教育、影视院线等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.34%，深成指涨0.65%，创业板指涨0.78%。

涨停天梯榜： 

【8连板】胜通能源

【5连板】嘉美包装

【4连板】神剑股份

【3连板】海南发展、海汽集团、海南瑞泽

【2连板】安记食品、创元科技、安通控股、圣晖集成、合兴包装、亚翔集成

【反包走势】华联控股、航天工程

今日炒什么

【海南】

相关个股：海汽集团、海南瑞泽、海南发展

消息面：海南自贸港全岛封关运作启动，多功能自由贸易账户(EF账户)体系已完成全面布局。EF账户业务量已突破2500亿元人民币，资金往来覆盖全球80个国家和地区。EF账户与上海自贸区升级版自贸账户形成的“南北呼应”格局，正在打通亚太地区资金流动的高效通道。封关后跨境资金流动监测机制构建的“安全边界”，为跨国企业全球资金池布局提供了稳定预期。EF账户的离岸金融承接潜力，正在引发区域金融中心的差异化竞争重构，而非简单的业务分流。海南封关与EF账户落地的深层价值，在于为全球跨境金融开放提供了新的实践样本。

【商业航天】

相关个股：中光防雷、神剑股份、九鼎新材

消息面：中国航天科技（000901）集团八院研制的长征十二号甲(CZ-12A)可重复使用运载火箭计划于今日上午首飞。蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO辅导工作已完成，辅导机构为中国国际金融股份有限公司。中金公司（601995）认为蓝箭航天具备成为上市公司应有的特点和属性。

【英伟达概念】

相关个股：和林微纳、英维克、工业富联

消息面：英伟达GB300AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，同比增长129%，主要由微软、Meta等巨头驱动。下一代Vera Rubin200平台预计将于明年第四季度开始出货，为鸿海、广达等供应链厂商带来持续增长动力，部分厂商订单能见度已远至2027年。

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机构观点：

中信证券：建议关注容量市场建设进程中直接受益的火电企业等

中信证券研报称，在高比例新能源场景下，保障电力系统平衡面临巨大挑战，各类发电主体装机成本有待合理回收，建立体现容量支撑能力价值的电力容量市场机制迫在眉睫。预计短期内以容量补偿价格为主对传统基荷电源装机成本进行有效回收；中长期建立电力容量市场，将新型储能、风电光伏、虚拟电厂等更多供电主体纳入市场。建议关注容量市场建设进程中直接受益的火电企业，储能和虚拟电厂的盈利模式拓宽，以及智能计量设备、电力交易软件等配套产业链机遇。

天风证券：市场正进入布局“春季躁动”的关键窗口

天风证券研报表示，近期，随着海外货币政策等不确定性因素落地，A股面临的外部环境趋于平稳，市场正进入布局“春季躁动”的关键窗口。关注方向：被提及较多的主线包括：科技成长：关注AI（算力、应用端）、商业航天、机器人等。顺周期/价值：关注工业金属、化工、非银金融等。高股息：短期性价比突出，有望迎来反弹。

银河证券：继续看好银行板块配置价值

银河证券研报称，银行当前阶段红利属性延续，以险资为代表的长线资金持续增持，加速定价效率提升和估值重构。继续看好银行板块配置价值。

华泰证券：建议逢低着眼春季躁动行情的左侧布局

华泰证券指出，上周，随着美国经济数据与日央行加息等关键事件落地，市场先前担忧的不确定性基本已成过去式，全球流动性预期有所改善、风险偏好有所回暖——全球股市走出先抑后扬的修复行情，商品市场中金属品类表现突出。不过临近年底考核，机构投资者情绪仍相对谨慎，上周AH市场整体呈现缩量格局，且择时模型对大盘维持震荡判断。我们依然维持“轻指数、重结构”的观点，建议逢低着眼春季躁动行情的左侧布局。方向上推荐：(1)行业层面：贵金属、汽车、计算机、传媒、房地产；(2)风格层面：看好小盘风格，建议规避高位大盘股，优先从低位板块中寻找机会。

中信建投：外部环境扰动有望趋缓，A股行业配置关注三条线索

中信建投研报称，短期A股波动主要受外部环境影响，如美股AI泡沫疑虑和日本央行加息，目前美股AI核心公司股价已经企稳，日本央行加息落地后续影响有限，A股有望和全球股市一起共振上行。岁末年初，A股行业配置关注三条线索：红利价值、布局景气、主题热点。

国泰海通：维持计算机板块“增持”评级，AI大模型资本化进程加速

国泰海通发布研报称，维持计算机板块“增持”评级。近期科技领域动态显示，火山引擎发布豆包大模型1.8实现技术突破，智谱AI、MiniMax冲刺港股IPO推动大模型资本化，自动驾驶获L3级准入许可迈入有条件商业化，天数智芯等国产GPU企业密集上市募资。AI技术加速向产业渗透，供应链自主化与前沿场景商业闭环成核心价值锚点。

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