早盘三大指数涨跌不一，深成指探底回升翻红，创业板指走势稍弱，黄白线明显分化。沪深两市半日成交额1.64万亿，较上个交易日放量1173亿。盘面上热点快速轮动，全市场超2900只个股下跌。从板块来看，算力硬件股持续活跃，PCB、CPO、液冷服务器概念均表现强势，深南电路、大族激光、沪电股份、广合科技、川润股份涨停。电力板块走强，赣能股份2连板，华银电力涨停。燃气轮机概念集体拉升，东方电气、常宝股份封涨停。小金属概念表现活跃，云南锗业2连板，章源钨业触及涨停。下跌方面，锂电池板块盘中震荡回落，鹏辉能源跌超9%。影视院线再度下挫，博纳影业大跌。

板块方面，算力产业链、电力、小金属等板块表现活跃，影视院线、房地产、保险等板块表现落后。截至收盘，沪指跌0.08%，深成指涨0.28%，创业板指跌0.39%。

涨停天梯榜： 

【6连板】豫能控股

【4连板】法尔胜

【2连板】金正大、澄星股份

【2连板】云南锗业、洪兴股份、赣能股份、

【反包板】通鼎互联、深南电路、天润工业

今天炒什么

【算力产业链：CPO、铜连接、光纤、液冷服务器】

相关个股：杰普特、高澜股份、中天科技、亨通光电等

消息面上，英伟达对外拆解分析下一代Vera Rubin算力系统，宣称每瓦性能较Blackwell提升10倍，并首次实现100%液冷。

与此同时，英伟达CEO黄仁勋在财报会上反复强调，AI发展已经迎来拐点，算力需求呈爆发式增长。在这一新时代背景下，算力即营收；

在最近Anthropic一系列产品引发软件股大跌、“AI鬼故事”加剧投资者恐慌之际，黄仁勋的表态再次成为稳定军心的压舱石，他强调AI发展前景的无限可能。

【锂矿】

相关个股：金圆股份、盐湖股份、天齐锂业

消息面上，津巴布韦矿业部长Polite Kambamura周三在首都哈拉雷对记者表示，津巴布韦暂停了锂精矿和原矿出口，该出口禁令立即生效，只有在矿企遵守政府要求后，禁令才会解除。

为了提高本国资源的经济效益，非洲各国政府一直敦促矿业公司在当地提炼矿产。根据官方数据，津巴布韦的锂储量位居非洲前列，也是全球最大生产国之一，其资源量估计为1.26亿吨。

东吴证券表示，锂电排产进入旺季，需求创新高，叠加碳酸锂当前供给紧张，且库存低，碳酸锂价格或再抬升。

【小金属】

相关个股：云南锗业、章源钨业、东方钽业

消息面上，白宫拟利用美国防部开发的AI模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格，将率先制定锗、镓、锑、钨的参考价格。

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机构观点：

东吴证券：重点关注2026年M9产业链、光互联产业链投资机遇

东吴证券发布研报称，重点关注2026年

M9产业链、光互联产业链投资机遇。PCB材料向M9等级升级、光电共封装及"光入柜内"的确定性技术趋势。因此该行建议2026年重点关注PCB M9

材料产业链投资机遇，以及CPO、光入柜内所对应的光芯片、光器件等领域的投资机遇。

国金证券：AI时代个性化物理实现核心入口，2026年有望迎来iPhone时刻

国金证券发布研报称，消费级3D打印正成为AI连接物理世界的核心路径之一。2024年全球市场规模达41亿美元，近五年CAGR达到28.6%。行业正经历从工业工具向消费品的转型，2026年有望迎来“iPhone4时刻”，多色打印等突破将推动二次加速。当前投资主线聚焦设备端的头部品牌（技术、价格、生态三大壁垒）及耗材端的改性技术领先企业。

兴业证券：“涨价”主线迎来验证窗口，3-4月轮动交易正当时

兴业证券发布研报称，年初以来，“涨价”成为资本市场上一条最重要的交易线索。并且，涨价已经不再是特定领域的独有现象，几乎各个行业都有涨价资产、都在交易涨价。往后看，“涨价”作为“景气”的代名词和决定风格扩散的核心因素，有望成为今年最重要的一条主线，全年对于“涨价”这一逻辑需要充分重视。

节奏上，3-4月作为全年验证涨价、交易涨价的第一个重要窗口，随着国内涨价线索进一步丰富、更多领域涨价有望迎来验证，涨价作为当前企业盈利回升和市场风格扩散的重要逻辑，可能会被当成一个核心线索去轮动、交易。

国盛证券：激光通信或为商业航天新一代“核心基建”，关注产业规模化部署与成本突破

国盛证券发布研报称，以激光为信号载波的星间与星地高速通信技术正快速发展，因其能提供更大的通信容量，已成为未来空间信息网络的关键发展方向。应用端，激光通信为低轨星座构建覆盖全球的“天基Wi-Fi”。当前，国内激光通信产业正面临与时间及国际对手的双重竞赛。传统体制内单台激光通信终端成本逾千万元，而新兴企业通过产业化创新，已将其成本压缩至百万元级别，降幅显著。

光大证券：今明两年国内装机量为锂电需求关注核心，龙头公司受益行业健康发展

光大证券发布研报称，国内大储2026/2027年的装机量目前是整个锂电需求研判中的最核心变量，对于2026/2027年因为经济性驱动的装机情况，还需持续观察三个指标：各地区的煤电容量电价定价;各地区的储能项目清单规模;以及现货市场的价差变化情况。这很大程度上影响着碳酸锂、六氟磷酸锂等供给偏紧行业的投资价值。国内储能行业迈入健康发展轨道，在此情况下，龙头公司受益。

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