摩根大通将铠侠目标价从3.8万日元翻倍上调至8万日元

【摩根大通将铠侠目标价从3.8万日元翻倍上调至8万日元】5月18日电，多家券商大幅上调日本NAND巨头铠侠目标价。摩根大通将铠侠目标价从3.8万日元大幅上调至8万日元；花旗全球将其目标价从3.1万日元大幅上调7.3万日元；野村证券将其目标价从5.1万日元上调至6.8万日元。消息面上，铠侠预计今年二季度有望实现营收1.75万亿日元和1.298万亿日元，较一季度又翻一倍。

5月18日电，摩根大通将三星电子和SK海力士的目标价分别上调至48万韩元和300万韩元，看好存储芯片结构性增长。

5月18日电，摩根大通将三星电子和SK海力士的目标价分别上调至48万韩元和300万韩元，看好存储芯片结构性增长。

中信证券：AI+能化可能是今年更合适的杠铃结构

【中信证券：AI+能化可能是今年更合适的杠铃结构】5月17日电，中信证券最新研报指出，AI+能化可能是今年更合适的杠铃结构。今年的AI+能化，或与2023-2024年的AI+红利、2025年的AI+资源类似，有望在全年维度上，成为主要的供需缺口和超额收益来源。配置上，底层逻辑依然是中国优势制造业定价权的重估，最具代表性的行业是新能源、化工、有色、电力设备；继续密切关注国产AI的进展，硬件侧“量”的逻辑爆发仍然是目前AI链条上预期差较大的方向，而国产模型的进步有望推动云服务量价齐升，看好国产

5月15日电，美银将迈威尔科技目标价从125美元大幅上调至200美元，维持"买入"评级，并将其列为"首选股票"。

5月15日电，美银将迈威尔科技目标价从125美元大幅上调至200美元，维持"买入"评级，并将其列为"首选股票"。

华林证券秦湘辞去首席执行官 原国盛副总裁董东代行职务

【华林证券秦湘辞去首席执行官 原国盛副总裁董东代行职务】5月15日电，华林证券今日公告，秦湘因个人原因申请辞去公司首席执行官职务，辞职后，不再在公司及控股子公司担任任何职务。公司同时审议同意由公司执委董东代为履行首席执行官职责，代行职务的时问自董事会审议通过之日起不超过六个月。履历显示，秦湘以IT背景出身，于2024年4月18日加入华林证券并担任执委会委员，任职接近两年，在公司历任CEO中属于任期相对偏长的一位。秦湘下一站或离开证券业。（记者 赵昕睿）

高盛：小型模块化反应堆商业化加速 2045年部署规模或达46GW

【高盛：小型模块化反应堆商业化加速 2045年部署规模或达46GW】5月14日电，高盛在最新研报中表示，随着全球核电建设正在北美、欧洲和亚洲同步升温，小型模块化反应堆（SMR）的商业化落地可能进一步推高未来二十年的铀需求。高盛预计，到2045年，随着全球范围内的SMR部署规模达到46GW，铀市场累计供需缺口或高达23.32亿磅。

5月13日电，摩根士丹利将标普500指数的2027年年中目标位上调至8300点。

5月13日电，摩根士丹利将标普500指数的2027年年中目标位上调至8300点。

5月13日电，中信证券维持Lumentum“买入”评级，目标价1186美元；维持高通“买入”评级。

5月13日电，中信证券维持Lumentum“买入”评级，目标价1186美元；维持高通“买入”评级。

华尔街策略师：2030年前标普500指数将再涨75% 随后可能进入一轮长达20年的熊市

【华尔街策略师：2030年前标普500指数将再涨75% 随后可能进入一轮长达20年的熊市】5月13日电，管理着580亿美元资产的美国知名财富管理平台Sanctuary Wealth的首席投资策略师玛丽·安·巴特尔斯（Mary Ann Bartels）日前表示，标普500指数将在2030年进入长期熊市，这将标志着一个长达20年的周期的开始，在此期间，股票回报率将接近于零。不过，巴特尔斯表示，她预计标普500指数在正式步入熊市之前，会先迎来一波“惊人”的涨幅。她估计，到2030年，标普500指

英伟达4天涨出一个“甲骨文” 分析师称芯片需求丝毫未见放缓

【英伟达4天涨出一个“甲骨文” 分析师称芯片需求丝毫未见放缓】5月12日电，根据道琼斯市场数据，过去4个交易日，英伟达股价上涨了14%，市值增加了5910亿美元，这一市值增量已超过甲骨文当前约5570亿美元的总市值。伯恩斯坦分析师表示，投资者可能是在对近期大型云服务商强劲的资本支出承诺表示认可，这表明市场对英伟达芯片的需求丝毫没有放缓迹象。

瑞银证券孟磊：A股一季报盈利提速 看好成长风格

【瑞银证券孟磊：A股一季报盈利提速 看好成长风格】5月11日电，“我们将2026年全部A股盈利同比增长预测从此前的8%上调至11%。”瑞银证券中国股票策略分析师孟磊指出，全部A股盈利在2026年一季度同比增长7.2%，较2025年全年3.9%的增长出现了明显的改善。更为重要的是，今年的盈利复苏主要由非金融板块所驱动。一季度非金融板块的盈利同比增长为11.8%，较之2025年全年的0.8%大幅提升。全球人工智能与自主可控主题发展带来的需求扩张，推升了大科技板块盈利的持续高速增长。孟磊判断下一

5月11日电，中金公司维持谷歌-A“跑赢行业”评级，目标价408美元；维持苹果“跑赢行业”评级，目标价310美元。

5月11日电，中金公司维持谷歌-A“跑赢行业”评级，目标价408美元；维持苹果“跑赢行业”评级，目标价310美元。

大摩称石油市场正“与时间赛跑” 霍尔木兹海峡何时重开至关重要

【大摩称石油市场正“与时间赛跑” 霍尔木兹海峡何时重开至关重要】5月11日电，摩根士丹利表示，石油市场正在“与时间赛跑”，如果霍尔木兹海峡的封锁持续到6月，此前共同遏制伊朗战争所引发油价涨势的那些因素可能将不再奏效。Martijn Rats等分析师在一份报告中指出，尽管损失近10亿桶供应，但由于市场带着缓冲进入危机，且投资者一直预期海峡能重开，因此原油期货始终未突破2022年高位。

方正策略：海外算力打出高度之后 国产算力接力顺理成章

【方正策略：海外算力打出高度之后 国产算力接力顺理成章】5月10日电，方正策略发布报告称，市场主线愈发清晰，重在结构，海外算力打出高度之后，国产算力接力顺理成章，此外景气度不错且相对便宜的新能源、HALO资产也是较好的选择，业绩进入空窗期之后题材表现有望迎来起色。具体而言，参考过往牛市调整后的修复主线，往往有两个，一是前期超跌板块的错杀，筹码结构优化的同时，基本面景气度不错，典型的如2010年的周期股、2021年的宁指数和2025年的海外算力，这一类型近期可以重点关注HALO资产相关的核心

中信证券：在既有结构行情趋势不断加强的背景下 主动降波是更好选择

【中信证券：在既有结构行情趋势不断加强的背景下 主动降波是更好选择】5月10日电，中信证券发布报告称，越临近美伊和谈与特朗普访华，供需分析越趋于“跛脚”，宏观假设会阶段性缺位。宏观博弈型资金会阶段性退潮，潜在入场者观望，配置型资金逢高减仓；存量资金的高切低特征会比较明显，低位上涨是行为结果而非信号。美伊和谈与特朗普访华都是风偏趋于顶点的事件，在既有结构行情趋势不断加强的背景下，主动降波是更好选择。尽管短期节奏趋于复杂，中期来看，AI和能化依旧是供需缺口的主要来源；今年的AI+能化，相当于2

高盛：美国数据中心用电需求或在两年内翻倍

【高盛：美国数据中心用电需求或在两年内翻倍】5月8日电，高盛预计，美国数据中心电力需求将从2025年的31GW增长至2026年的41GW，并在2027年进一步升至66GW。高盛认为，本轮AI数据中心扩张正在重塑美国地理格局。得州和佐治亚州正成为AI数据中心的重要聚集地，因为这些地区电力供应扩张更快，接入能力更强。

高油价或成常态 华尔街开始兴起NACHO交易

【高油价或成常态 华尔街开始兴起NACHO交易】5月8日电，随着美伊冲突的持续，市场越来越担忧霍尔木兹海峡的情况，一些交易员已经开始执行NACHO交易，即“霍尔木兹绝无可能开放”（Not A Chance Hormuz Open）。分析师指出，市场对高油价冲击的反应相对有序，但利率市场已经出现担忧信号。据预测平台Kalshi显示，交易员现在认为美伊在2027年达成协议的可能性为58%，4月中时，押注6月底达成美伊核协议的概率一度超过70%。

高盛：韩国KOSPI指数还能再涨20% 剑指9000点

【高盛：韩国KOSPI指数还能再涨20% 剑指9000点】5月8日电，今年迄今，韩国基准股指KOSPI已上涨逾70%，但高盛表示，这波涨势尚未结束。高盛将韩国KOSPI指数12个月目标点位从8000点上调至9000点，较当前水平高出约20%，理由是存储行业的盈利前景被低估。

5月8日电，花旗银行将爱尔眼科评级上调至“买进”，目标价13.50元。

5月8日电，花旗银行将爱尔眼科评级上调至“买进”，目标价13.50元。

RBC策略师上调标普500指数目标位 因投资者情绪改善

【RBC策略师上调标普500指数目标位 因投资者情绪改善】5月8日电，鉴于盈利环境改善以及投资者情绪回暖，加拿大皇家银行(RBC)策略师将标普500指数未来12个月滚动目标位从7,750点上调至7,900点。

中信证券：4月科技板块强势修复 坚守科技景气四条主线

【中信证券：4月科技板块强势修复 坚守科技景气四条主线】5月8日电，中信证券研报指出，4月科技板块强势修复，硬件端显著跑赢软件端，AI算力链景气度领先。展望5—6月，模型进入周级迭代新阶段，预计年中将迎各主要模型公司大版本更新，商业化加速进入正循环。景气不止、行情不止，建议坚守科技景气四条主线：1）即将进入版本迭代窗口、ARR仍在快速提升的国产大模型公司；2）受益于国产两存与先进制程持续扩产、国产化率持续提升的半导体设备公司；3）光通信具备物料保供能力的业绩高确定性龙头，与上游供应紧张、具

中信证券：绿色燃料产业迎来战略发展机遇期 建议聚焦三大主线

【中信证券：绿色燃料产业迎来战略发展机遇期 建议聚焦三大主线】5月8日电，中信证券研报称，中国双碳政策加力驱动下，绿色燃料产业迎来战略发展机遇期。绿色燃料锚定难电气化领域降碳刚需，远期有望占据液体燃料半壁江山。多元减碳技术持续突破，为产业规模化与低成本化提供坚实支撑。可持续航空燃料（SAF）依托全球政策强制掺混，成为航空降碳最确定主线。航运减排需求爆发，绿色甲醇与生物船燃快速放量。再生材料循环利用高值化推进，三大细分赛道成长空间广阔。建议聚焦航空降碳、航海降碳、再生材料三大主线，布局技术与

阿布扎比国家石油公司LNG运输船关闭信号 穿越霍尔木兹海峡运输

【阿布扎比国家石油公司LNG运输船关闭信号 穿越霍尔木兹海峡运输】5月7日电，据报道，阿布扎比国家石油公司(Adnoc)通过隐藏油轮位置，设法让一部分液化天然气继续通过霍尔木兹海峡出口。在冲突背景下，传统能源生产商正调整策略以应对局势。知情人士透露，自战争爆发以来，至少有两艘在Adnoc达斯岛装货的油轮关闭了航行信号，试图将货物运出霍尔木兹海峡。卫星图像显示，尽管没有油轮在该装卸设施附近发送位置信号，但仍有船只持续在码头停靠。船舶数据还显示，另外三艘空载的Adnoc液化天然气运输船在抵达海

高盛：企业级智能体将推动全球Token消耗量在五年内增长24倍

【高盛：企业级智能体将推动全球Token消耗量在五年内增长24倍】5月7日电，高盛指出，企业级智能体预计将推动全球Token消耗量到2030年较2026年增长24倍，消费者级代理则将带来12倍增长；与“按需聊天”不同，持续在线（always-on）的代理模式将使2030年每日查询量达到230亿次，其中约30%聚焦于生产力场景。随着算力成本下降（Token成本降低60%-70%）以及Token价格趋于稳定，Token需求增长预计将在2030年前转化为利润率扩张，从而推动超大规模云厂商盈利能力

中金公司：成长风格仍有优势 顺周期行业有望受益于供需再平衡

【中金公司：成长风格仍有优势 顺周期行业有望受益于供需再平衡】5月6日电，中金公司指出，配置方面，成长风格仍有优势，但今年与其他板块的相对表现有所收敛。中金认为成长行情的决定因素在于高景气的产业趋势和盈利兑现，其重要性往往超出宏观、估值、资金等其它因素。经历过去三年去产能周期，叠加“反内卷”等政策推进，越来越多的顺周期行业有望受益于供需再平衡，关注：1）景气成长：AI龙头资本开支继续高增长，仍建议重点关注基础设施环节，如半导体、电子硬件、光通信等。储能电池、创新药等领域也值得关注。2）周期