导读：①上周五市场延续震荡调整，短线仍处于退潮期，本周重点关注新拐点何时出现；②可控核聚变在经历分歧后再度快速走强，资金高度认可下存在反复活跃空间；③海光信息公告与中科曙光重组合并，或激活半导体并购重组炒作预期，留意新核心诞生。

上周五市场震荡走低，三大指数全线下跌，个股也连续两日超4200股收绿，而高位股亏钱效应仍在延续，所以目前短线仍处偏于退潮的阶段，在短线风险较为充分的释放后，新拐点何时出现便是本周的观盘重点。

可控核聚变概念股再度活跃，其中王子新材成功走出穿越再获涨停录10天6板，中洲特材同样反包涨停。不仅在近期的震荡市中走出了可贵的延续性，更是经受住了短线分歧的考验，再获资金回流，足以显现市场对于该题材的高度认可。叠加美国政府也推出新政，要求大力发展核电，美股中的核电产业链集体大涨，或对于A股的核电板块形成一定的映射。整体而言可控核聚变及其延伸的核电产业链仍存在反复活跃之空间。后续除了关注前排核心以外，板块中的低位新晋走强的个股同样值得留意。

再来关注创新药方向，虽然核心标的三生国健在上周五陷入一定的整理，但整体依旧呈现出逆势走强之态势。一方面是因为受恒瑞港股上市大涨的刺激，另一方面，资金对于创新药出海逻辑预期炒作仍在延续，因此后续创新要方向或仍具冲高之动能。不过需要注意的是，医药股中大多呈现出震荡向上的趋势型行情，在连续大涨后部分个股短线可能存在修正之需求，后续仍可寻找一些回调低吸的机会。

消息面上周末最为重磅莫过于两大半导体巨头海光信息与中科曙光官宣资产重组。海光信息发公告称，公司与中科曙光正在筹划由海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行A股股票募集配套资金。

二者同属中科院计算所“曙光系”，海光信息专注于国产架构CPU、DCU等核心芯片设计，中科曙光在高端计算、存储、云计算等领域具有深厚积累。因此本质上而言，两者之间算上下游整合，完成从芯片到云端算力全覆盖，有助于提高国产算力的整体竞争力，实现产业链“强链补链延链”。而从市场的角度而言，这一次合并可能会重新激活，市场对于半导体并购重组（特别是国资方向）的炒作预期，后续仍可关注这一方向能否决出短线新核心的出现。