导读：①商业航天卷土重来，前期调整个股集体修复，板块仍有修复预期，但套牢盘下后市或震荡反复，关注细分热门、筹码完好标的；②算力硬件迎反弹，Rubin AI 机架落地、CPO 产业化有新进展，板块筹码沉淀充分，叠加业绩主导风格，存反弹预期；③半导体芯片冲高后分化整理，短线情绪达高潮致分歧，行业高景气下行情未结束，整理后仍有望冲高。

昨日市场全线收红，创业板指偏强涨超1%，短线情绪也持续回暖，连续两个交易日逾百涨停或涨超10%。不过需注意的是，目前市场还是以分化为主，关注的重心仍应聚焦几大核心热门赛道之中。

商业航天昨日卷土重来，板块中20余成分股涨停，其中包含了如银河电子、西部材料、顺灏股份、再升科技此前走出A杀的个股。而信维通信，天银机电等，同样走出了反包修复。商业航天在经历此前的连续调整后，空头情绪基本得以充分释放，市场依旧存在一定的修复预期。但需注意的是，在前期快速调整的过程中相关个股累积了不小的套牢盘，短时间内想要将其完全化解或具难度，预计后市还将经历震荡与反复，所以后续还是围绕着一些热门细分，留意筹码结构相对完好的活跃标的。

算力硬件方向同样于昨日反弹。消息面，据广达（Quanta）执行副总裁杨明兴透露：首批RubinAI机架有望于今年8月前送达客户，确保年底前完成与超大规模云厂商的系统集成。山西证券发布研报称，Rubin Ultra有望成为Scaleup CPO大规模产业化的重要里程碑，预计2027/28的Trainium4、TPUv8等也有望成为CPO/NPO重要推动者。而从市场维度来看，AI硬件在此前经历整理后，筹码沉淀已较为充分，结合目前市场风格开始偏向于业绩主导的成长性赛道，算力硬件概念仍存反弹预期。

半导体芯片方向在经历了前日的集中爆发后陷入分化整理。正如此前文章所强调的，作为趋势型品种，当相关核心标的集体出现放量加速上涨情形时，往往意味着短线情绪的高潮。若后续没有更多的资金承接短线分歧整理也在情理之中。但在半导体行业维持高景气的产业背景下，本轮半导体行情不会轻易结束，在短线整理后仍存进一步冲高之可能。