导读：①商业航天获政策利好加持，板块延续强势但资金趋于拥挤，短期追涨性价比低，重点关注分歧低吸机会；②碳酸锂价格创两年新高，带动锂电产业链走强，资金聚焦前排人气股；③算力硬件方向中期趋势未破，国产算力或迎消息催化，可留意补涨机会。

上周五市场虽然分化有所加剧，但最终三大指数均小幅收红，沪指已录得8连阳。市场整体还是呈现结构性分化，除了商业航天维持强势以外，其余热点更多是以轮动性反复活跃。

商业航天依旧是上周延续性最好的方向，神剑股份7连板，再升科技15天9板，权重股中国卫星实现3连板，容量中军航天发展同样跳空涨停。消息面上，上周五盘后再迎政策利好，上海证券交易所制定了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定。在近期政策端密集释放利好后，商业航天产业有望从培育期进入壮大期。

不过需要注意的是，商业航天自上周二分歧调整后，连续三日的放量拉升，并且板块成交额容量占比也已接近市场的20%，短线呈现出过于拥挤之迹象，若无更多资金接力，短线回调修正的概率较大。故应对上此时追涨的风险收益比或相对较低，重点留意短线分歧回踩过程中的相关核心标的的低吸机会。

锂电产业链再度走强，海科新源、天际股份等核心人气股再度涨停。最为直接的驱动在于碳酸锂主力合约强势突破13万关口，创下两年以来新高。需求端，全球动力电池需求有望保持稳定增长，全球储能也有望迎来国内外需求共振向上的发展阶段。从供给端看，电池和中游材料环节资本开支增速触底信号明确，新增扩产仍集中在少数重点企业，且聚焦在高端品及海外产能上。不过从目前来看，资金还是更多聚焦于前排几只标识度较高的个股之中。

另外，算力硬件方向虽然近期分歧有所加剧，但核心标的中期向上趋势尚未遭到破坏，后续大概率存在反复活跃的机会，此外国产算力硬件方向也可能受到消息面催化而更为受到市场重视，依旧可以留意国产算力方向中的补涨机会。