导读：①沪指冲高回落小幅收跌，量能逼近 4 万亿，短线波动加剧，震荡中可寻低吸机会；②AI 应用延续强势，板块从概念炒作转向价值重估，中期趋势清晰；但短线情绪高潮，后排股回落，多股公告或触发停牌核查，或迎高低位切换；③商业航天板块分化显著，高标股抱团，部分个股亏钱效应延续，筹码沉淀期分化成常态。

昨日市场冲高回落，沪指小幅最终收跌，量能进一步放大逼近4万亿，目前指数已来至相对高位，情绪也较易受到消息面的影响，所以短线波动加剧也在情理之中，仍可重点寻找震荡整理过程中的低吸机会。

AI应用方向延续强势，值得买、省广集团、浙文互联等20余股涨停。近期随着AI应用反复加强，市场的认知从此前的硬件先行”逐步过渡到2026年的“应用落地”，A股AI应用板块正在经历一场从概念炒作到价值重估的深刻变革。技术成熟度提升、政策持续护航以及市场需求共振，AI应用中期产业趋势依旧清晰。

但在短线节奏角度来看，AI应用经历了昨日早盘的放量拉升后，情绪端趋于高潮，昨午后相对后排个股已先行出现较为明显的回落现象。另外需注意的是，盘后易点天下公告，今日将就股票交易波动情况进行核查，此外嘉美包装、友邦吊顶、上纬新材、光云科技、引力传媒、卓易信息公告称，如未来股票价格进一步上涨，可能申请停牌核查。随着高位股方向监管力度的加强，后续市场可能会选择进行一定的高低位的切换，具有预期差的细分或更多地被市场挖掘。

商业航天昨日仍以分化为主。一方面板块中依旧保留大量高标活口，如直真科技5连板，三维通信4连板、银河电子也反包涨停录得8天7板。另一方面，亏钱效应同样得以延续，前一日上演“准地天”的鲁信创投再度跌停，雷科防务、中国卫通、顺灏股份、北斗星通等2连跌停。在经历此前的狂热炒作后，商业航天需要一定的修正时间用以筹码沉淀，所以板块个股分化或将成为常态，部分最票或将独立于板块走势形成抱团行情。