导读：①上周五 A 股探底回升、个股普涨，市场韧性较强，周末地缘影响或逐步弱化，资金将回归国内逻辑；②锂电产业链全线活跃，锂矿股爆发，碳酸锂价格上涨叠加排产复苏、供给受限，供需格局改善有望量价齐升，板块或震荡上行；③创新药逆势走强，BD 交易持续高增，行业从跟跑迈向并跑，板块调整充分、估值占优，后续或出现个股分化。

上周五市场探底回升，三大指数全线上涨，全市场超4300股飘红，再度展现当前市场的韧性。故虽然周末消息面上地缘冲突依旧占上风，不过随着情绪的反复发酵，对于市场整体影响或逐步降低，后续资金大概率更为聚焦A股自身逻辑。

盘面上，锂电产业链近期反复活跃，上周五锂矿股更是全线爆发，融捷股份4连板，龙头股赣锋锂业同样放量涨停。消息面，广期所碳酸锂主力合约突破16万元/吨。东莞证券最新研报指出，3月锂电池产业链排产显著复苏，4月预排产将环比继续提升，显示下游需求旺盛。资源端津巴布韦锂矿出口禁令仍未解除，增加供给的不确定性，或为上游材料带来涨价支撑。全年来看，产业链供需格局有望继续趋于改善，量价齐升可期。

站在市场维度，锂电产业近期活跃度显著回升，呈现资金大举介入的痕迹，板块内多只权重标中期趋势同样转入多头。在此背景下锂电产业链或有望延续震荡上行态势。但想要成为带动市场走强的新主线，仍需与具有共识的放量长红予以确认。

创新药板块同样也是上周五逆势走强的方向。2026年前两个月创新药对外授权交易已发生40多起、总金额超500亿美元，2025年全年对外授权总额突破1300亿美元，首付款较2024年翻倍。BD交易持续复苏，中国药企在生物科技领域逐步实现从“跟跑”到“并跑”。

而从市场角度来看，创新药板块此前经历了长时间的调整，资金沉淀充分，估值优势同样明显。在市场风险降低大背景下自然更具吸引力。不过创新药内部细分众多，在前期普涨后个股或逐步分化，重点留意前排核心标的为宜。