导读：①昨日沪指与创业板指创年内新高，成交额超 1.7 万亿，百股涨停，短线情绪升温；②超级水电概念全线爆发，本地水泥、民爆企业及特种工程设备（如盾构机及耗材）、水利与电网龙头更受益；③成交额充足下，机器人、AI 、军工等热点仍有活跃空间，可留意回调低吸机会。

昨日市场全天震荡走高，沪指与创业板指双双创下了年内新高，成交额放大至1.7万亿之上，短线情绪也显著提升，市场的百股涨停。

盘面上来看，超级水电成为昨日市场最大热点，围绕这一主题资金逐步向工程机械、水泥、建材、水利、电网等方向延伸炒作，最终大约超60只相关个股涨停。不过站在短线维度而言，昨日属于该题材发酵之首日，资金呈现出无差别的抢筹，那么随着行情的演绎，预计后续个股的分化或逐步加剧，结届时则需甄别相关细分或个股的强弱。

从基本面来看，本次超级水电工程难度较大，具有海拔高、山石多的特点，故站在从修建成本角度，类似水泥、钢铁等建材取自本地是必然的选择，另外由于炸药的危险性，不适合长途运输，所以本地的民爆行业上市公司是受益最大的分支。所以真正受益的水泥、炸药企业只能在围绕着本地或附近的上市公司取寻找。

另外据相关报道本次水电工程采取从采用‌截弯取直、隧洞引水‌的修建方式，所以对于岩爆预警系统、高原型TBM掘进机、盾构机等特种工程机械设备的需求较大，机构预计整个工程共需超百台盾构机，而盾构机掘进过程中对于刀头、刀具这样的耗材，损耗量巨大，或为相关上市公司带来的业绩弹性明显。

此外，水利与电网方向自然也是绕不开方向。华泰证券表示，保守估计相关投资中水轮机与发电机业务总量价值约535亿元至954亿元，或在2030年后接棒抽蓄成为水电设备新的增长点，有效保障行业产能利用率饱满。相关行业龙头估值有望随着订单不断超预期而逐渐修复。

总体而言，由于本次超级水电工程的技术壁垒性高，工程很难外溢到其他相关个股上，所以在经历首轮普涨炒作后，资金可能会更为聚焦于前排几只真正受益的个股之中。

另外在目前成交额已达1.7万亿的背景下，市场也大概率不会呈现出单一热点的上涨模式，机器人、AI、大金融（稳定币）、军工等热点仍存在着反复活跃之空间，短线仍可留意相关热点回调低吸机会。