导读：①AI 应用成核心热点，多股涨停，受多模态技术突破催化，应用与上游算力硬件均受益；②算力硬件强势反弹，光模块等方向拥挤度下降，海外映射 + 情绪共振，有望带动市场风险偏好提升；③光伏受特斯拉扩产消息催化走强，太空光伏概念冲高回落，后续以震荡走高、分歧低吸为主。

昨日市场迎来普涨反弹，三大指数全线上扬，创业板指涨近3%，全市场超4600只个股飘红。在短线扭转弱势整理结构后，短线有望反复活跃，不过中期仍以区间震荡结构看待为宜。

盘面来看，AI应用成为昨日核心热点方向，中文在线、捷成股份、三六零等10余股涨停。中银证券指出，Seedance2.0在功能层面取得的突破对于AI多模态应用特别是视频生成领域有着重要的催化意义，AI漫剧等的生成成本、技术门槛均显著降低，生产效率得到有效提升。另外需注意的是，多模态生成对于算力需求较大，这使得上游硬件基础设施亦有望同步受益。而从短线节奏来看，在昨日情绪回暖的节点与指数形成一定的共振，足以彰显市场对其的认可度，预计板块整体仍有望进一步走强，除了核心标的以外，也可寻找后排低位补涨机会。

算力硬件方向同样展开反弹，天孚通信涨超17%续创新高，长飞光纤涨停，光库科技、太辰光、仕佳光子涨超10%，新易盛、中际旭创、胜宏科技等权重同样放量大涨。在经历前期的震荡调整后，光模块为代表的硬件方向拥挤度已有所下降，结合海外AI算力巨头持续反弹，也对A股情绪形成正向映射。此外，算力硬件对于市场整体情绪的带动作用较为明显，若其能够延续反弹走势，或意味着市场风险偏好有望持续提升。

光伏板块同样于昨日盘中活跃，主要受到特斯拉正评估美国多个选址、计划扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力的消息催化。但需注意的是，太空光伏概念在早盘快速拉升后，兑现卖压逐步显现，部分中后排个股在午后遭遇显著回落。预计后续仍以震荡走高的模式为主，仍可留意盘中分歧整理过程中的低吸机会。