导读：①两市成交额重返 2 万亿，科技股回暖带动市场震荡走强，量能持续性成关键；②算力硬件集体走强，核心权重创新高，助推指数与短线情绪；③商业航天延续强势，产业逻辑转向业绩兑现，高位分化风险需警惕。

昨日市场呈现震荡走强，深成指涨超1%，创业板指涨超2%，单日放量超3000亿，时隔20个交易日两市成交额再度突破2万亿元。其中科技股方向全线回暖，市场人气回暖明显。 后续量能是否持续跟进仍是关注观盘重点，一旦再度缩量的话市场大概率将再度面临分化，仍先以轮动行情看待为宜。

算力硬件方向集体走强，从细分来看，光芯片与隔离器更为强势，东田微、福晶科技等个股涨停，而权重股天孚通信逼近涨停中际旭创双双创下历史新高，随着越来越多的核心权重再创新高，一方面能够为板块整体带来有效的资金正反馈。此外算力硬件方向无论是对于指数（特别是创业板指）还是短线情绪都具有较强的带动作用。若能继续维持强势的话，无疑有利于本轮反弹的延续。

而商业航天依旧是延续性最强的题材方向，顺灏股份7天6板、通宇通讯8天5板，龙洲股份4连板等。国信证券指出，近期“朱雀三号”发射事件，验证了我国在液氧甲烷路线和可复用技术上的工程化能力，为大规模低轨星座部署提供了更具经济性的运力选择。该也强化了中长期对卫星互联网基础设施加速建设的预期，产业链从“主题投资”逐步转向“业绩兑现”逻辑。不过需注意的是，昨日午后，虽然商业航天中期产业趋势依旧清晰，但在连续放量拉升后，情绪端趋于高潮，昨日午后个股回落较为明显。通常而而言连续的板块性行情后，个股分化可能进一步加剧，重点留意高位人气票抱团和低位轮动两大方向。