①全球被动元件龙头村田表示，以英伟达最新GB300平台为例，需搭载约3万颗MLCC； ②村田预估，AI服务器用MLCC需求将以年平均成长率30%的速度呈现扩大； ③三星电机已计划从明年初开始扩大其用于AI服务器的MLCC产能。

【盘前题材挖掘】①票房回暖与AI技术双轮驱动，电影行业有望迎结构化升级机遇。②龙头出具涨价函，MLCC行业有望迎来温和复苏。③气温大跳水，供热行业有望站上市场风口。

①风华高科11月17日出具涨价函，由于当前金属银价格攀升，锡、铜、铋、钴等其它金属材料价格也全面上涨，因为成本压力，对部分产品价格调涨。 ②国元证券建议关注积极推进车规、AI服务器等领域高端化布局，以及具备上下游整合能力的MLCC企业。

【MLCC概念异动拉升 宏达电子涨超10%】财联社10月24日电，MLCC概念盘中异动拉升，宏达电子涨超10%，风华高科、鸿远电子、火炬电子、三环集团等跟涨。消息面上，由于AI应用带动钽电容需求大增，被动元件大厂国巨集团旗下基美(Kemet)向客户发出钽电容涨价通知。此为基美今年第二波调涨，相较第一波，调涨的客户从代理商扩及直销客户，范围更广，新价格将于11月1日生效。供应链透露，涨价幅度高达二至三成。

【TrendForce：第四季度消费规格MLCC订单前景恐难逆势反弹】《科创板日报》21日讯，根据TrendForce集邦咨询最新研究，第四季MLCC市场由AI基础建设撑场，消费电子需求疲弱，叠加全球市场的不确定性，压力加剧。TrendForce集邦咨询预估，在OEM/ODM保守备货的基调下，除高阶MLCC营收得以维持稳健增长外，消费规格MLCC订单前景恐难逆势反弹，供应商势必得在降本增效与产能配置间取得平衡，以降低运营风险。

【盘前题材挖掘】①英伟达50亿美元入股英特尔，英特尔产业链有望站上风口。②华为称液冷正成为AIDC的必然选择，国内液冷市场空间广阔。③AI服务器升级带来更多需求，MLCC行业有望进入温和复苏周期。

国元证券指出，目前行业库存回落企稳，叠加汽车电子、AI服务和消费电子产品回暖等因素驱动MLCC市场需求逐渐回升，当前MLCC行业进入温和复苏周期。

【机构：MLCC市场下半年旺季不确定风险增加】财联社5月7日电，根据TrendForce集邦咨询最新MLCC研究报告，因企业及终端市场的避险与观望心态与日俱增，2025年上半年MLCC供需节奏被打乱，下半年“旺季不旺”的风险也随之上升。据该机构调查，OEM、ODM接连将北美Chromebook与部分消费性笔电订单提前至第一季出货，导致四月开始的传统教育笔电旺季备货动能意外平淡。以MLCC供应商取得第二季Dell和HP教育笔电预报订单量来看，平均季减20%至25%。而OEM是否计划将部分第三季北美

【机构：MLCC市场下半年旺季不确定风险增加】《科创板日报》7日讯，据TrendForce集邦咨询最新MLCC研究报告，因企业及终端市场的避险与观望心态与日俱增，2025年上半年MLCC供需节奏被打乱，下半年“旺季不旺”的风险也随之上升。据TrendForce集邦咨询调查，OEM、ODM接连将北美Chromebook与部分消费性笔电订单提前至第一季出货，导致四月开始的传统教育笔电旺季备货动能意外平淡。以MLCC供应商取得第二季Dell和HP教育笔电预报订单量(Forecast)来看，平均季减20

【三星电机已关停昆山工厂、退出HDI业务 将专注先进半导体基板等高附加值产品】财联社2月24日电，三星电机2月24日发布的2024年审计报告显示，昆山三星电机有限公司清算工作已于去年底完成，正式退出高密度互连（HDI）智能手机主板业务。国家企业信用信息公示系统网站也显示，去年10月24日，昆山三星电机有限公司企业状态由存续变更为注销，注销原因为决议解散。昆山三星电机有限公司2010年6月开始正式进行HDI量产，成为三星电机HDI主力生产基地。由于盈利能力低下，三星电机2019年宣布将退出HDI业

【村田：预计接下来一年 AI服务器相关MLCC需求将成长一倍以上】《科创板日报》6日讯，MLCC龙头村田制作所社长中岛规巨表示，看好AI应用百花齐放带动被动元件需求爆发，AI服务器搭载的MLCC数量是传统服务器的八倍，预计接下来的一年，AI服务器相关MLCC需求将成长一倍以上。

【集邦咨询：2025年MLCC需求将由AI基建主导 供给过剩格局面临挑战】财联社1月15日电，TrendForce集邦咨询预估2025年第一季MLCC供应商出货总量为11,467亿颗以上，季减3%。展望2025年，产业订单需求焦点仍集中在AI服务器、加速器及电源管理系统等AI基础建设，其余ICT产业的成长幅度依然缓慢，预估平均增幅不到一成。TrendForce集邦咨询表示，MLCC供应商今年仍难以实现产能稼动率满载的目标，供过于求的产业结构仍难改变。在价格与订单之间的抉择，将成为业者2025年的

【集邦咨询：ODM备料放缓 预估2024年第四季MLCC出货量季减3.6%】财联社10月8日电，TrendForce集邦咨询预估2024年第四季MLCC供应商出货总量约12,050亿颗，季减3.6%。ODM释出的第四季笔电预报订单量(Forecast)平均下滑5%至8%。反观AI服务器需求持续升温，NVIDIA Blackwell GPU虽因光罩设计修改而推迟至第四季中旬量产，但市场对Hopper架构的需求不断增长，第四季H100/H200 GPU订单增加65%，降规版H20 GPU订单也增加3

【盘前题材挖掘】①中国出台经济组合拳叠加美国降息，铜价有望继续扶摇直上。②消费电子回暖、AI服务器需求上升，MLCC行业迎来温和复苏。③七部门鼓励发放消费券拉动牛奶消费，乳业迎来复苏曙光。

据媒体报道，在经历了长达两年的低迷周期后，MLCC开始迎来一个相对温和的复苏，相关厂商第二季度总出货量增长了5.4%。

①MLCC价格持续增长，风华高科Q2净利润同比环比均大幅增长，毛利率达9个季度来最高点； ②下游需求分化，高端业务增长系风华高科盈利改善重要驱动力； ③分析认为，MLCC市场后续仍将呈现需求分化行情，持续改善产品结构仍是相关厂商重要课题。

【村田：AI引动的MLCC需求热潮先在服务器、边缘运算等远程设备开始】《科创板日报》8日讯，MLCC大厂村田日前称AI带动MLCC需求，该公司社长中岛规巨说，AI引动的MLCC需求热潮先在服务器、边缘运算等远程设备开始，明年AIPC、AI手机等终端设备将接棒爆发。此外，智能手机用的MLCC需求也逐渐复苏，主要来自手机更新换代潮，以美、韩厂商出货力道较强。随着需求激增，村田旗下MLCC工厂产能利用率一路拉升，以满足终端需求，上季产能利用率约80%至85%，本季将上升为85%至90%。

【村田：Q2合并营收同比增长14.7%至4217亿日元 订单同比增长19%】《科创板日报》1日讯，MLCC龙头厂村田财报数据显示，Q2合并营收同比增长14.7%至4217亿日元，合并营益大增32.5%至664亿日元，合并纯益大增32.5%至664亿日元。据村田透露，上季度由于PC、AI服务器相关需求超乎预期，电容(MLCC)销售大增，加上日元贬值、稼动率改善，业绩提振明显。零组件部门营收较去年同期大增20.8%至2516亿日元，其中，电容营收大增20.0%至2033亿日元、电感/EMI滤波器营收

①AI驱动下，高容MLCC将迎来量价齐升，多家大厂传来涨价消息； ②分析预计，Q3 MLCC营收将季增10%； ③中低容普通MLCC需求仍低，ICT市场订单增长缓慢，有厂商透露目前其公司产品难过盈亏线。

【MLCC概念震荡走强 三环集团涨近10%创年内新高】财联社7月19日电，MLCC概念震荡走强，三环集团涨近10%，股价创年内新高，洁美科技大涨7%，达利凯普、风华高科、宏达电子等跟涨。消息面上，受消费电子行业景气度回升影响，日本MLCC大厂村田、TDK等计划调涨产品报价，涨幅或达20%。TrendForce预测二季度MLCC出货量将增6.8%，推动行业营收增长。此外三环集团昨晚预告上半年净利润同比增长30%-50%。

【盘前题材挖掘】①HBM4标准即将定稿，行业有望开启超级景气周期。②人工智能领域需求迅速增长，MLCC高端产品持续放量。③美国通胀全面降温提振降息预期，资源股有望重拾升势。

下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器以及WoA AI赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升MLCC平均售价。

【MLCC概念震荡走高 博迁新材涨停】财联社7月11日电，早盘MLCC概念震荡走高，博迁新材涨停，风华高科、达利凯普涨超7%，三环集团、洁美科技、利和兴等跟涨。消息面上，根据集邦咨询最新研究显示，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器以及WoA AI赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，将推升原始设计制造商（ODMs）备货动能逐月增温，预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升MLCC平均售价。

【机构：AI服务器与笔电升级带动高容值MLCC需求 供应商平均售价上涨】《科创板日报》10日讯，据TrendForce集邦咨询最新研究显示，今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器以及WoA AI赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，将推升原始设计制造商（ODMs）备货动能逐月增温，预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升MLCC平均售价(ASP)。

【集邦咨询：AI服务器与笔电升级带动高容值MLCC需求 供应商平均售价上涨】财联社7月10日电，根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器以及WoA AI赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，将推升原始设计制造商（ODMs）备货动能逐月增温，预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升MLCC平均售价(ASP)。TrendForce集邦咨询指出，由于AI服务器对质量要求高，加上目前

【TrendForce：预估第二季MLCC出货量季增6.8% 达12345亿颗】《科创板日报》28日讯，根据TrendForce集邦咨询观察，预期2024年第一季MLCC出货量应该是近三季的谷底，第二季ODM手中订单除AI服务器（AI Server）需求稳步成长，其余消费性电子因传统季节性的招标项目需求低，以及中国五一长假、618电商节庆备货动能不足，表现均不如预期。整体而言，受惠于来自AI服务器的订单需求支撑，以及ICT产品需求虽不见节庆备货的高成长，但仍较第一季维持低成长，助益产能稼动率逐渐

【村田今年Q1整体接获的订单额为4105亿日元 同比大增30.8%】《科创板日报》29日讯，村田制作所表示，因智能手机用电子零件需求复苏，车辆电动化、带动车用零件需求增加，上季订单额大增，加上稼动率改善，因此2024年4月-2025年3月合并营收预估将同比增长3.6%至1.7兆日元、合并营益将大增39.2%至3,000亿日元。村田制作所会长村田恒夫表示，智能手机市场的零件出货呈现复苏，来自低阶机种以及特定客户高阶机种的需求增加，MLCC工厂稼动率今年度预估将扬升至85-90%。此外，2024年1

【TrendForce：订单需求放缓 预估2024年第一季MLCC出货量环比减少7%】《科创板日报》19日讯，受限于全球经济发展趋缓，科技产业成长动能转趋保守，英特尔、德州仪器等业者近期财报相继释出第一季营收衰退警讯，反映出目前供应商接单与出货平淡。TrendForce集邦咨询预估今年第一季MLCC供应商出货总量仅达11,103亿颗，环比减少7%。

【MLCC龙头村田3座日本当地工厂仍处于停工状态】《科创板日报》17日讯，MLCC龙头村田制作所今日发布公告，介绍了旗下所有受到了2024年1月1日日本能登半岛地震影响的13座工厂的最新进展。其中，大部分受影响的工厂已从1月9日起逐步恢复生产。不过冰见村田制作所仍在停工当中，预计2月初开始逐步恢复生产；和仓村田制作所和穴水村田制作所也在继续停工当中，恢复时间尚未确定。

【MLCC龙头村田8座日本当地工厂将陆续复工 5座未定】《科创板日报》5日讯，日本石川县能登半岛日前遭遇规模7.6级的强震，全球MLCC龙头厂村田制作所今日宣布，位于北陆3县的13座工厂中，8座工厂预估将在1月9日(含)之前陆续复工，其中部分工厂已于3日或4日重启生产，剩余5座工厂因仍针对基础设施和生产设备状态进行确认中，重启生产的时间未定，待后续再行通知。