以史为鉴:北向资金单日净流出破百亿后 市场怎么走?
今日,北上资金净流出108.06亿元,是历史上第12次外资单日净流出规模破百亿,其净流出规模位列历史第九位。
据兴业证券统计,复盘了历史上11次外资净流出超百亿的市场走势后发现:
(1)外资净流出破百亿的当天,无论是象征价值的沪深300还是代表成长的创业板指都有超过9成的几率下跌,北上资金对A股的有显著的影响力,大规模的外资流出可能会抽走市场的资金筹码供给,并影响其他投资者的情绪;
(2)外资单日的大规模流出对市场的负面影响是短暂的,市场往往快速自我纠正,在之后的几个交易日内大概率可以重回上行通道,其中,创业板指在外资撤出超百亿后的第4、5个交易日后上涨的概率高达73%、82%。
同时,梳理不同行业在外资净流出超百亿的当天和5个交易日后的表现,兴业证券得出如下结论:
(1)净流出超百亿当天,市场风险偏好较低,银行、石油石化和电力公用等防御性板块相对抗跌,而消费者服务、计算机、有色、建材和商贸零售的表现相对靠后;
(2)北上资金净流出超百亿后的5个交易日内,医药、计算机和传媒等成长板块涨幅显著,而非银金融、银行、煤炭和钢铁等周期性板块表现靠后,或指向市场情绪已经在5个交易日内有效恢复。
最后,通过观察了过去11次外资净流出破百亿后15个交易日内的流出模式,可以发现:
以外资流出破百亿的交易日为基期,外资在之后的15个交易日内大概率将呈现累计净流出态势,兴业证券认为这可能是由于外资的兑现浮盈行为,例如从去年7月13日的高点起,外资在一个月内累计净流出超500亿元。
外资单日流出超百亿元后,后续反转为净流入的概率较低。其中,2020/1/23受武汉封城的短期扰动,外资短暂撤出,后期重新加仓中国;2020/4/1随着市场风险偏好回升,由3月美国熔断引发的外资抛售行为终止,,外资由累计净流出转为净流入。
免责声明
以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。
相关股票
相关板块
相关资讯
扫码下载
九方智投app
扫码关注
九方智投公众号
头条热搜
涨幅排行榜
暂无评论
赶快抢个沙发吧