【机构：2026年全球800G以上光收发模块达近6300万组】《科创板日报》8日讯，根据TrendForce集邦咨询最新研究，随着数据中心朝大规模丛集化发展，高速互联技术成为决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键。2025年全球800G以上的光收发模块达2400万支，2026年预估将会达到近6300万组，成长幅度高达2.6倍。

【中信证券：国产算力建设提速 超节点驱动网络侧高速成长】财联社12月1日电，中信证券研报指出，伴随AI大模型向万亿参数、多模态及智能体加速演进，传统架构面临通信与能耗瓶颈，推动算力基础设施向“超节点”架构跃迁，以NVL72为代表的方案通过高带宽、低延迟的互联显著提升了训练效率与推理吞吐量。这一架构变革深度重塑了互联组件配比逻辑，驱动交换芯片、光模块及高速线模组需求从线性增长转变为指数级爆发。当前国内AI算力投入较海外仍有巨大提升空间，超节点架构是国产算力建设实现后发赶超的必经之路，云厂商与设备商

①据不完全统计，11月有18家A股上市公司筹划赴港上市（附表）； ②传音控股11月12日筹划赴港上市，此前蓝思科技、领益智造、立讯精密、华勤技术、歌尔股份等均已官宣或正式启动赴港上市。

【中信证券：大运力、低成本趋势正引领商业航天开启新时代 建议关注太阳能电池、卫星制造等细分领域】财联社11月29日电，中信证券研报认为，发展航天事业，建设航天强国，我国航天产业已进入发展“快车道”。随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段，以及海南商业航天发射场和商业运载火箭的投入使用，大运力、低成本趋势正引领商业航天开启新时代，同时空间算力也进一步打开行业天花板。万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航，为相关产业链带来巨大的发展契机。建议关注以下细分领域：空间算力，关注现有项目参与方；1.

①谷歌美股收涨3%，盘中涨幅一度接近7%，创下近两个月以来最大涨幅，股价创下历史新高。 ②日前谷歌正式发布第七代TPU Ironwood，该芯片将于未来几周内正式上市。 ③券商建议重视谷歌AI算力产业链和OCS技术创新带来的投资机会。

①近日，格芯宣布收购位于新加坡的硅光子晶圆代工厂AMF，或成为全球营收最高的纯硅光子晶圆代工厂； ②格芯宣称，计划从200mm平台扩展至300mm平台，从而确保为人工智能数据中心、通信和下一代应用提供可靠的全球供应。

【创业板指跌逾2% 算力产业链领跌】财联社11月14日电，指数走弱，创业板指下挫跌逾2%，沪指跌0.34%，深成指跌1.24%。存储芯片、贵金属、CPO等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近2900只。

①光收发模块供应商德科立连续发布多份公告，披露了该公司在资本运作、境外投资和人事安排上的相关动向。 ②德科立正与相关中介机构就本次S股上市的具体推进工作进行商讨，本次S股上市的具体细节尚未确定。

【创业板指跌逾1% 算力硬件股领跌】财联社11月10日电，指数走弱，创业板指下挫跌逾1%，沪指跌0.04%，深成指跌0.21%。算力硬件、电网设备、工程机械等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近2100只。

【创业板指跌逾1% 算力硬件股领跌】财联社10月31日电，指数走弱，创业板指下挫跌逾1.00%，沪指跌0.42%，深成指跌0.44%。算力硬件、存储芯片、超硬材料等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近1900只。

【光模块三剑客三季报出炉 中际旭创Q3净利润环比增长30%】财联社10月30日电，据财联社不完全统计，截至发稿，包括中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、长飞光纤、锐捷网络、星网锐捷、仕佳光子、剑桥科技、长芯博创、光库科技、源杰科技、汇绿生态在内多家光模块上市公司披露三季报。其中，新易盛前三季度净利润63.27亿元，同比增长284.37%。仕佳光子前三季度净利润2.99亿元，同比增长727.74%。环比表现方面，中际旭创第三季度净利润31.37亿元，环比增长30.06%。

①作为“易中天”光模块三巨头之二，新易盛和天孚通信自年初以来已分别累计上涨362.95%和173.22%。 ②截至第三季度末，新易盛存货为66.03亿元，同比增长217.78%；天孚通信存货为3.37亿元，同比增长9.09%。

①据Choice数据统计，24只个股周五盘中创出历史新高（附表）。 ②中际旭创、源杰科技等算力硬件股，以及江波龙、香农芯创、普冉股份等存储芯片概念股在列。 ③二级市场方面，香农芯创、普冉股份周五收盘斩获20CM涨停。

【盘前题材挖掘】①OpenAI和博通宣布战略合作，算力产业链再迎重磅催化。②亿航智能发布VT35新品，低空经济商业化加速起飞。③中国光伏企业接连签下海外大单，光伏板块有望延续修复。

①OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片，部署10吉瓦的OpenAI设计的AI加速器。 ②广发证券研报指出，海内外科技厂商对于ASIC需求将延续大幅增长，算力集群中“连接”重要性持续提升。光模块产业链作为海外AI的“门票资产”，有望继续受益FOMO 2.0时代。

【中际旭创：未接到客户砍单通知】财联社10月12日电，有投资者提问称，最近小作文流言不断，传言1.6t光模块被英伟达降价、订单被砍。对此，中际旭创10月12日晚间在互动平台表示，公司未接到客户砍单通知。

【中际旭创：将根据客户需求做好3.2T光模块定制开发和市场导入工作】财联社10月12日电，中际旭创10月12日晚间在互动平台表示，公司会根据客户的实际需求做好3.2T光模块的定制开发和市场导入工作，不会耽误。

【中信证券：国内外AI产业进展超预期 关注光模块/光纤光缆等算力核心环节】财联社10月10日电，中信证券研报指出，从今年九月底至今，如Sora2、Claude Sonnet 4.5等海外大模型均实现了超预期的表现，我们认为AI产业的商业化与货币化有望加速。同时OpenAI等AI科技巨头正在加速算力部署，可见算力布局在AI产业中占据越来越重要的核心地位；此外国内AI产业正在加速追赶，在模型能力与算力集群部署上均有亮眼表现。因此我们看好国内外光模块/光纤光缆/液冷等算力相关环节的龙头公司未来发展。

①兼具人形机器人、PCB热门概念的沃尔德自9月低点迄今股价累计最大涨幅达122.45%。 ②梳理9.1-9.30期间接受机构调研次数、机构来访接待量前十个股名单（附表）及最近一个月牛股最新机构调研情况。

①超节点最早由英伟达提出，指将数千张GPU集成在一个逻辑单元内，形成类似“超级计算节点”的系统。 ②在9月召开的华为全连接大会上，华为表示CloudMatrix 384超节点已销售300余套，主要需求来自政企。 ③机构指出，中美AI竞争正从“单卡性能”走向“系统级效率”。

①微软宣布，将为其云计算平台Azure部署标准化的空芯光纤解决方案； ②2024年11月，微软曾表示将在未来24个月部署1.5万公里空芯光纤； ③除微软、康宁外，石英供应商贺利氏也参与了此次合作。

①在日前举行的光博会上，光库科技、凌云光等厂商展示了各自的OCS方案和产品。 ②此前英伟达推出Spectrum-XGS以太网，使OCS有了用武之地。 ③如今OCS技术尚未收敛，存在MEMS、数字液晶DLC、直接光束偏转DBS等方案。

①中际旭创、新易盛、网传Oracle主供商恩达通等携1.6T样品亮相光博会，据称部分厂商1.6T已开始出货； ②海外“蛋糕”吸引着中国光模块企业，新易盛、中际旭创海外营收占比均超八成； ③产业对于Scale-out、Scale-up有了很多讨论，也有从业者担心AI泡沫是否存在。

【剑桥科技：预计明年产品仍将以800G光模块为主 1.6T产品会逐步实现量产】财联社9月11日电，剑桥科技10日在路演活动上表示，公司今年的扩产计划推进顺利，目前不存在障碍。公司会结合市场需求变化及客户反馈，动态调整明年的产能配套规划；从当前情况来看，明年产能配套目标较此前有进一步提升，且相较此前预期，扩产速度会继续加快，但整体仍处于持续调整过程中。产能结构上，预计明年产品仍将以800G光模块为主，但1.6T产品也会逐步实现量产上量。

①8月22日，英伟达推出Spectrum-XGS以太网，旨在令AI工厂打破建筑物的限制。 ②当数据量呈指数级增长时，OCS作为全光交换方案，有望引领下一个光子通信时代。

①天孚通信周二发布机构调研纪要表示，下一阶段高速率产品需求依旧较为旺盛，公司会努力协调物料供给、产能增加等，最大程度保障客户交付。二级市场上，天孚通信周四20CM涨停，周五收盘涨超10% ②梳理本周机构最为关注的行业板块（附表）、上市公司名单（附股）以及CPO行业最新调研。

①光芯片龙头Lumentum正大力投资磷化铟产能，以确保未来几年供应能满足“预期激增的需求”；日本半导体材料商JX金属也拟将磷化铟衬底产能提高约20%。 ②随着AI热潮掀起，磷化铟成为光芯片上游的关键原料，从曾经的冷门产品一跃成为AI产业链中最炙手可热的材料之一。

【华泰证券：DeepSeek-V3.1发布 国产算力链迎来高景气】财联社8月26日电，华泰证券研报表示，Deepseek官方发布DeepSeek-V3.1版本，采用UE8M0 FP8精度参数，能效高、动态范围大、能避免信息损失。该精度参数是针对即将发布的下一代国产芯片设计，国产软硬件协同成果显著，国内互联网厂商资本开支增长叠加海外GPU供应受阻背景下，国产算力的基础设施需求有望维持高景气，建议关注国产算力及其配套产业链（光模块、AIDC、交换机、铜连接等）。

①全球高速光模块龙头新易盛自4月低点迄今股价累计最大涨幅330.15%。 ②梳理7.1-8.1期间接受机构调研次数、机构来访接待量前十个股名单（附表）及最近一个月牛股最新机构调研情况。

①二季度公募基金集中加仓算力产业链，光模块和PCB龙头受追捧； ②世界人工智能大会展示智算中心与机器人应用，凸显AI产业加速落地； ③算力成本下降与智能体发展，将推动AI商业化进入新阶段。