国泰海通发布研报称，字节谷歌再发相关新品，AI Agent规模化商业落地元年加速到来。该行表示，AI技术迭代和Agent落地仍然在各大厂中稳步推进当中，AI商业化仍在持续发展，不断佐证该行的判断：2025年将会成为AIAgent规模化商业落地的元年。证监会的新规则有望加速计算机板块数字化转型需求推动的细分领域整合。该行维持计算机板块“增持”评级。

国泰海通主要观点如下：

字节多款模型升级，发布全场景智能体Data Agent

5月13日，字节跳动火山引擎发布豆包·视频生成模型Seedance 1.0 lite，支持文生视频、图生视频，视频生成时长支持5s、10s，分辨率提供480P、720P;豆包1.5·视觉深度思考模型，激活参数仅20B，但具备强大的多模态理解和推理能力，在视频理解、视觉推理、GUIAgent能力等方面均处于第一梯队。此外字节还升级了豆包·音乐模型。同时，Data Agent正式亮相、Trae接入豆包深度思考模型并全新升级。火山引擎正在以更强大的模型矩阵、更丰富的智能体工具，帮助企业打通从业务到智能体的应用链路。该行认为，AI技术迭代和Agent落地仍然在各大厂中稳步推进当中，AI商业化仍在持续发展。

证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》，深化上市公司并购重组市场改革

本次修改包含以下主要内容：一是建立重组股份对价分期支付机制，例如将申请一次注册、分期发行股份购买资产的注册决定有效期延长至48个月;二是提高对财务状况变化、同业竞争和关联交易监管的包容度;三是新设重组简易审核程序，明确适用简易审核程序的重组交易无需证券交易所并购重组委审议，中国证监会在5个工作日内作出予以注册或者不予注册的决定;四是完善锁定期规则支持上市公司之间吸收合并;五是鼓励私募基金参与上市公司并购重组。该行认为，证监会此举有望进一步激发并购重组市场活力，有望加速计算机板块在数字化转型需求推动下带来的细分领域整合。

谷歌发布通用智能体AlphaEvolve

根据中国科学报官微，5月14日，谷歌DeepMind推出能自主生成并改进算法代码的通用科学AI系统AlphaEvolve，并利用它成功破解了数学和计算机科学领域的重大难题。DeepMind将AlphaEvolve定义为“智能体”，其独特之处在于聚焦科研流程的核心环节。用户输入问题、评估标准和初始方案后，LLM就会生成数百至数千个改进方案，再由“评估者”算法根据最优解决方案的预设指标对这些改进方案进行筛选。除解决数学问题外，AlphaEvolve已用于应对实际挑战——改进了下一代张量处理单元(专为AI设计的计算芯片)的设计，并找到更高效利用全球计算资源的方法，节省总资源0.7%。该行认为，Agent落地已经基本成为各个科技大厂的共识，未来发展速度仍有望进一步加快。

风险提示：AI商业落地不及预期，政策落地不及预期。