本周策略观点：

核心观点：

1.华为问界新M7发布，关注自动驾驶核心标的。9月12日，AITO问界新M7系列正式上市。华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU CEO余承东表示，新M7系列投入5亿元，在“智能座舱”“智能驾驶”“智能安全”等方面为用户打造安全、舒适、智能化的驾乘体验。问界新M7搭载HUAWEI ADS2.0高阶智能驾驶系统，率先实现了不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。预计在今年12月，城区智驾领航辅助（城区NCA）将实现全国都能开、越开越好开的智驾体验。问界M7配备1个顶置激光雷达、3个毫米波雷达、11个高清视觉感知摄像头及12个超声波雷达等27个感知硬件，配合高性能计算平台和华为自研拟人化算法，实现对动静态目标（含异形物体）的全场景和全天候感知。

2.中国电信上线手机直连卫星服务，卫星互联网产业持续推进。华为Mate 60 Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可以拨打、接听卫星电话，同时还能够自由编辑卫星消息，选择多条位置信息生成轨迹地图，根据TechInsights，华为智能手机的复苏之旅预计将在今年继续，到2023年底，仅Mate 60 Pro在中国的出货量预计将超过100万部，超过之前的Mate 50 Pro机型。该公司预计，Mate 60系列出货量将在其生命周期（大约两年）内达到500万至600万部。9月8日，中国电信正式发布“手机直连卫星业务”，可适配华为Mate 60 Pro/Pro+两款新机。这一业务不换卡不换号，可覆盖全国全区域，用户拥有具备天通卫星通话功能的手机，并开通手机直连卫星功能即可使用。

3.鸿蒙系统+星闪技术，开启多端互联新生态。2023年8月4日，华为开发者大会上，HarmonyOS 4正式发布，华为将于2023年下半年陆续展开对华为智能表、智慧屏、路由等多款产品的HarmonyOS 4适配更新。2024年还有更多设备升级。目前鸿蒙智联的生态圈中，已有超过2400家合作伙伴，鸿蒙智联生态设备累计新增数量突破3.6亿台，覆盖了智能家居的方方面面。而星闪作为鸿蒙智联最高级的S+标，这也就意味着，星闪技术将加速走进千家万户，商业化进程将持续加速。

行业大会前瞻：1）2023第二十一届深圳物联网展：将于2023年9月20-22日在深圳国际会展中心（宝安）举办，以“IoT构建数字经济底座”为主题，围绕RFID、传感器、高精度定位等话题展开。2）华为秋季全场景新品发布会：华为宣布秋季全场景新品发布会将于9月25日14:30举行，华为官方预热称华为新一代旗舰耳机——华为FreeBuds Pro 3即将在发布会上亮相。

市场回顾：本周（2023年9月11日-2023年9月15日，下同）通信（申万）指数下跌0.71%；沪深300指数下跌0.83%，行业跑赢大盘0.13pp。

重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。

建议关注的标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。

风险提示：供应链风险；宏观经济风险；研发进度不及预期风险；关键技术突破不及预期风险。

（来源：长城证券）