┃九方关注

►海外方面，纽约股市三大股指22日涨跌不一。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌1.35点，收于41859.09点，跌幅接近于零；标准普尔500种股票指数下跌2.60点，收于5842.01点，跌幅为0.04%；纳斯达克综合指数上涨53.09点，收于18925.73点，涨幅为0.28%。

热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.18%。小鹏汽车跌超7%，世纪互联跌超6%，阿里巴巴、百度、理想汽车、蔚来跌超1%，涨幅方面，拼多多涨超3%，知乎涨超2%。

►国内方面，5月22日，中国人民银行（以下简称“央行”）发布公告，为保持银行体系流动性充裕，5月23日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF（中期借贷便利）操作，期限为1年期。

鉴于本月MLF到期量为1250亿元，故此次操作后MLF将实现净投放3750亿元。这也是央行连续第三个月加量续做MLF，3月份、4月份MLF净投放量分别为630亿元、5000亿元。

对于本月MLF大额净投放，东方金诚首席宏观分析师王青表示，4月份以来，外部环境波动加剧，国内实施超常规逆周期调节。其中，5月7日央行等部门推出包括降息降准在内的一揽子金融政策措施，加大金融对实体经济的支持力度。5月份降准后MLF继续大额加量续做，这在保持银行体系流动性处于充裕状态的同时，会进一步增加银行的信贷投放能力，更好满足企业和居民的融资需求，增加实体经济信贷融资的可获得性。

┃行情前瞻

指数方面，北交所、微盘股大跌，对市场人气折损严重。抱团妖股也开始回调，市场亏钱效应较强。银行虽然保持强势护盘，但难掩短期情绪冰点的情况。预计短期市场交投平淡难改，但科技等提前下跌的品种或有修复的机会。

上方阻力位：3400区域，突破需要放量配合

下方支撑位：5日线3370-3380一线，站稳无碍，站不稳则需要警惕指数进一步向3350区域回踩。

板块方面，高股息逻辑顺畅，银行及部分电力股最为受益。另外，科技方向短期超跌，可以注意下有没有超跌反弹修复的机会。

┃题材机会

1、OpenAI计划打造亿台AI“伴侣” AI硬件产业望迎来奇点时刻

据报道，OpenAI日前宣布以65亿美元全股收购由苹果前首席设计师JonyIve创立的AI硬件初创公司io，并计划推出一款革命性的AI“伴侣”设备，目标在2026年底前发货1亿台。这款设备旨在成为一款环境感知智能体，可放置在口袋或书桌上，通过多模态AI（结合语音、视觉和上下文理解）无缝融入用户日常生活。设备将超越传统智能手机，提供更直观、自然的交互体验，例如通过环境感知回答问题或主动提供生活建议。

点评：在大模型技术的加持下，AI陪伴产品具备更强的互动沉浸感和趣味性，可更好的满足用户情绪价值需求及生活服务等多场景需求，为社交陪伴带来更多的可能性。消费者对情感陪伴和智能化体验需求不断提升的驱动下，AI陪伴产品市场正加速爆发。根据贝哲斯咨询，2023年全球陪伴机器人市场规模为750亿元，预计2029年达到3043亿元，2024-2029年CAGR达25.56%。随着后续OpenAI现象级AI伴侣产品的推出，AI硬件产品市场望迎来奇点时刻。

相关公司包括：国光电器、汤姆猫、荣信文化

2、AI算力电源新纪元纳微与英伟达联盟定义下一代 HVDC技术规范

近日，据相关媒体报道，纳微半导体与英伟达的战略合作成为行业焦点，双方携手开发下一代800伏高压直流(HVDC)架构，旨在为GPU提供更高效、更稳定的电源解决方案。这一创新不仅预示着在AI硬件基础设施方面的深度突破，也彰显了双方在技术领先优势上的深厚积淀。

点评：纳微半导体专注于下一代功率半导体技术，致力于开发高性能的氮化镓(GaN)和碳化硅(SiC)功率器件，产品广泛应用于电动汽车、数据中心、太阳能、储能、家用电器及工业制造等领域。纳微半导体的氮化镓和碳化硅技术可在一定程度上大幅提升"Kyber"机架级系统的能效比、散热管理和系统可靠性，将在与英伟达的合作中发挥关键作用。

相关公司包括：科华数据、中恒电气、麦格米特

3、中国发布全固态电池判定标准,为技术升级和产业化应用奠定基础

5月22日，中国汽车工程学会正式发布《全固态电池判定方法》团体标准，首次明确了全固态电池的定义，解决了行业界定模糊、测试方法缺失等问题，为技术升级和产业化应用奠定基础。

点评：近年来，全固态电池因高安全性和高能量密度被视为动力电池的未来方向，但行业缺乏统一标准，厂商定义分歧导致市场混乱。这一新标准的出台，为企业研发、认证和市场应用提供了统一标尺，有助于优化材料开发与工艺设计，降低推广成本，同时杜绝“伪全固态”产品的混淆，维护消费者和行业秩序。全固态电池作为最具前景的下一代电池技术之一，获得全产业链的共同关注与合力布局，方向性与趋势性明确。

相关公司包括：星源材质、纳科诺尔、金龙羽、国轩高科

4、18家全国性银行已降息！定存2年也不如余额宝 利好高股息资产

5月22日，渤海银行、恒丰银行、浙商银行公告下调存款挂牌利率，其中，浙商银行3个月、半年、一年期、两年期、三年期、五年期定存利率分别为0.7%、0.95%、1.15%、1.3%、1.55%、1.6%。至此，12家全国性股份行和6家国有大行的新一轮存款降息已经全部落地。

点评：经过本轮降息后，国有大行一年期挂牌定存利率已经全部跌破“1字头”。在业内人士看来，新一轮存款降息落地，有利于银行控制利息成本，但同时揽储难度也会加大，储户可能将资金从低收益的存款转向理财产品、股票等更高收益的资产。

相关公司包括：工商银行、长江电力、美的集团、上海银行

┃公告淘金

宏创控股(002379)拟发行股份购买魏桥铝电等持有的山东宏拓实业有限公司100%股权，交易作价为635.18亿元。宏拓实业是全球领先的铝产品制造商，目前是全球最大的电解铝生产商之一。此次交易有助于公司从单一铝深加工业务向集电解铝、氧化铝及铝深加工的全产业链业务于一体的公司转型。此次交易完成后，公司的控股股东将变更为魏桥铝电，实控人未发生变更。

有研粉材(688456)拟对控股子公司有研增材技术有限公司增资，并由有研增材设立全资子公司有研增材山东，有研增材山东作为实施主体投资建设增材制造金属粉体材料产业基地。项目总投资2亿元。

天铁科技(300587)拟与欣界能源在固态电池锂金属负极材料领域合作。

丽珠集团(000513)拟约15.87亿元收购越南IMP公司64.81%股份。IMP是一家越南领先的医药企业，主要从事药品的研发、生产和销售，产品主要包括抗生素、心脑血管药物等，与公司现有产品有较高协同性。

通化东宝(600867)拟13.01亿元转让特宝生物5.7%股份，会对公司当期利润产生较大影响。

永福股份(300712)联合中标全球最大电源侧电化学储能项目。

德迈仕(301007)公司控制权拟变更，实控人将变为潘异。

湖北宜化(000422)控股股东获得股票增持专项贷款承诺函，贷款额度不超过3.6亿元。

中集集团(000039)拟5亿港元回购H股。

藏格矿业(000408) 收到参股公司巨龙铜业现金分红款15.39亿元。

┃热门事件

美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，如果特朗普政府对美国贸易伙伴征收的关税维持在约10%的水平，美联储可能在2025年下半年开始降息。沃勒周四在接受福克斯商业频道采访时表示：“如果我们能将关税降到接近10%，并且在7月前尘埃落定、彻底落实，那么下半年我们就处于一个不错的位置。”他补充道：“那美联储就有良好条件，在下半年进行一系列降息行动。”由于整体经济表现稳健，以及对特朗普关税政策的不确定性，美联储官员今年一直维持基准利率不变。

5月22日，新华保险发布公告称，当日该公司签署相关基金合同，基金管理人国丰兴华将发起设立鸿鹄基金二期，基金成立规模为200亿元，新华保险出资100亿元认购私募基金份额。

据悉，鸿鹄基金二期属于第二批保险资金长期股票投资试点项目，投资范围主要集中于中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股。截至目前，已批复和即将批复险资长期股票投资试点总规模超过2000亿元，部分已经取得实质性进展。

业内人士认为，试点基金主要投向二级市场股票并长期持有，有利于扩充资本市场上的“耐心资本”，改善资本市场资金供给结构；同时，对于保险公司而言，可平滑权益市场波动对其利润表的影响，在长期低利率环境下缓解利差损压力。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。