导读：①新能源（光伏、钙钛矿）延续强势但分歧加大，中期震荡向上趋势未改；②电网设备分化，政策 + 海外需求支撑下，调整后或迎估值修复；③大消费逐步获得资金认可，CPI 转正提振复苏预期，聚焦前排活跃标的。

昨日市场延续调整，深成指与创业板指双双跌超1%，其中科技股方向延续调整，算力硬件全线集体下挫，新能源与大消费方向再度活跃，短线来看，震荡整理预计仍是当前市场的主旋律，把握各热点间的轮动节奏或是关键。

新能源方向近期走出了较强的延续性，光伏板块全天逆势，中来股份、协鑫集成、亿晶光电等个股涨停。消息面上，我国钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展，研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件。受此催化昨日钙钛矿概念股相对较强。但需要注意的是，在经历近期的连续炒作后光伏板块内部个股分歧有所加大，一些高辨识的权重标的并没有跟进上涨，此外昨日盘后，传出多家硅片企业降价的消息也可能对于光伏板块形成一定的情绪负面影响。但中期趋势没有遭到破坏，后续仍有望延续震荡向上结构。

电网设备方向则呈现明显分化，受《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》中国家电网招标单价超预期利好驱动，三星医疗、海博思创等人气股涨幅明显。而此前受益于电网出海逻辑几大人气标的，金盘科技、三变科技、特变电工则均陷入调整。主要受到了算力硬件方向走弱的拖累，随着海外电网投资复苏、叠加公司海外订单确认节奏改善，短期调整后或迎来估值修复机会，需重点关注海外项目中标及交付数据。

另一方面，大消费方向正越来越获得资金的重视与认可，昨日再度于盘面活跃，欢乐家、三元股份等个股实现2连板。相较于科技与新能源大消费的位阶优势更为明显，而另一方面，随着10月CPI同比由负转正市场对于消费复苏的预期有所提振。但从目前的领涨标的来看，本轮消费的更偏于修复预期下的情绪博弈，所以中小盘个股的表现更为亮眼。预计大消费内部的个股表现仍将延续分化，应对的重点聚焦于前排活跃度较高的标的为宜。