中信建投发布研报称，机械板块热点密集，上半年涨幅位居A股第6名，板块涨幅top100中，40只与机器人相关，26只属于北交所，8只受益可控核聚变。当下行业内需相对疲软，出海步伐更加坚定。展望下半年，硬科技有望破局内需，尤其是具身智能与可控核聚变两大方向;低估值高股息受益利率下行趋势;其他方向关注具备全球竞争力的行业，当下机械行业值得加码布局。

中信建投主要观点如下：

上半年复盘：概念密集，板块涨幅居前

机械板块公司数量众多，近700家，占A股数量超过10%，与多种概念相关，包括具身智能(含人形机器人、宇树产业链、PEEK材料等)、可控核聚变、AI等等，导致机械板块2025年上半年(截至6月13日)涨幅13.56%，位居整个A股涨幅第6名。

WIND概念指数上半年涨幅top20中，有5个方向都与机械行业高度相关，分别是具身智能指数、PEEK材料指数、宇树机器人指数、人形机器人指数、减速机指数。

机械行业2025年上半年涨幅top100的个股中，有40只是因为机器人主题，有26只得益于北交所整体估值抬升，8只因为可控核聚变，5只因为AI相关，4只受益风电景气，3只受益低估值价值发现。

下半年展望：硬科技与低估值，值得加码布局

行业总体内需相对疲软，出海步伐更加坚定，不只是海外扩产等，而且赴港上市掀起热潮，表明行业正以更积极的态度对接全球市场需求。展望下半年：

(1)硬科技有望破局内需相对疲软状态，尤其是具身智能与可控核聚变两大方向，其中，具身智能方向，该行看好传感器、灵巧手、机器狗、外骨骼机器人赛道，尤其是传感器(视觉、触觉、力)细分领域;可控核聚变方向，国内新一代聚变装置建设进入密集招标期，产业链中上游核心环节将直接受益，如超导磁体、特种材料、真空室及真空室内装置等。

(2)低估值高股息方向，受益利率下行趋势，同时也受益全球投资者对中国资产的价值重估。

(3)其他方向，建议关注具备全球竞争力与长期发展趋势的行业，比如工程机械、注塑机、锂电设备、3C设备、半导体设备等。