市场早盘震荡饭堂，创业板领涨，科创50指数涨超3%。沪深两市半日成交额1.79万亿，较上个交易日放量617亿。盘面上热点集中在算力和芯片方向，个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。从板块来看，CPO等算力硬件股再度大涨，天孚通信等多股续创历史新高。芯片股集体走强，中芯国际涨超10%创历史新高。下跌方面，医药股集体调整，南新制药跌超10%。

板块方面，CPO、半导体、铜箔、银行等板块涨幅居前，化学制药、智谱AI、农业、轨交设备等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.07%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.26%。

涨停天梯榜： 

【5连板】天普股份

【3连板】启明信息、德创环保、国光连锁

【2连板】农产品、云南能投、豪恩汽电、博通集成、建业股份

【反包走势】特发信息、长飞光纤

今日市场炒什么

【半导体】

相关个股：中芯国际、复旦微电、澜起科技

首创证券（601136）指出，DeepSeek-V3.1针对即将发布的下一代国产芯片设计的UE8M0 FP8，有望强化国产大模型和国产芯片的适配，使得国产AI算力芯片实现从“能用”到“好用”的跃升，加快国产算力芯片的导入和放量。该机构看好国内AI算力芯片产业链，相关标的寒武纪-u、海光信息、中芯国际等。

【卫星通信】

相关个股：通宇通讯、华力创通、中国卫星

工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，其中提出，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。

【CPO】

相关个股：天孚通信、新易盛、中际旭创

英伟达2026财年Q2营收467亿美元，上年同期为300.4亿美元，市场预期为460.58亿美元；Q2数据中心营收为411亿美元，上年同期为262.72亿美元，市场预期为409.11亿美元。公司批准额外600亿美元股票回购。英伟达预计第三财季营收540亿美元上下浮动2%，市场预期534.6亿美元。

机构观点：

中国银河证券：卫星互联组网或加速，市场增量迎来大空间

中国银河证券研报表示，据报道，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。卫星互联网组网进程或将加速，牌照发放利好组网进程以及商业化探索。政策引领，生态构建不断完善，牌照发放预计将提升组网热情。卫星互联网不仅是我国未来可能的巨大需求增量，同时也作为能带动全产业链发展的产业，宇航级的器件代表了全球领先的先进制造能力，赋能千行百业协同发展，以三体计算星座等为代表的太空算力建设也有望带来新的市场空间。

中信证券：AI推动光纤量价齐升，关注空芯光纤新机遇

中信证券研报表示，随着AI驱动数据中心互联需求的增加，光纤产业加速演进，微软等海外大厂加速布局空芯光纤，我们看好其技术标准化带动规模化应用不断落地。此外结合康宁2025Q2财报，数据中心对光通信互联需求快速增长，我们看好长期“光进铜退”趋势不改，多模光纤有望加速放量。

中信建投：汽车板块不缺结构性行情需重视半年报预期上修及估值修复行情

中信建投研报称，汽车行业开始进入半年报业绩密集披露期，前期预期相对低位的绩优汽零迎来估值上修行情，乘用车销量及盈利改善预期强化后也有强劲股价表现；此外，前期市场高关注度的机器人板块在近期密集催化下已创新高。中信建投认为，当前半年报季在市场宽流动性状况下，汽车板块不缺结构性行情，需重视半年报预期上修及估值修复行情，低估值的绩优价值及强产业趋势的科创成长优质个股具备alpha。

中金公司：AI服务器电源是下一个千亿元市场

中金公司研报表示，AI服务器电源是下一个千亿元市场，根据测算市场规模有望于2025E-2027E快速提升，模组/芯片市场规模CAGR预计为110%/67%，核心受益环节集中在PSU、PDU、BBU及DC-DC（PDB+VRM）等器件。随着GaN/SiC渗透、800V HVDC+SST架构落地及智能电源管理普及，龙头厂商市占率与业绩有望提升，二线厂商或承接溢出订单。

华泰证券：“反内卷”引导初见成效，建议关注优质农牧龙头

华泰证券指出，7月全国能繁母猪存栏环比转负、全国生猪出栏体重中枢持续下移，反内卷政策引导的生猪产能去化初见成效，我们预计年内猪价或平稳运行、低成本公司仍有望实现较好盈利，中期猪价或值得观望；近期白鸡价格有所回暖，期待行业长期亏损可能带动的产能去化持续。值得关注的是，虽然25H1全国生猪、主产区白羽鸡肉均价分别同比下跌了4.24%和6.26%，但头部养殖公司仍凭借优秀的成本管控和/或产品及渠道等优势实现了业绩同比高增；同时，部分农牧龙头企业或已进入“高质量”发展阶段，一方面通过成本等优势实现了明显盈利优势、已具备较强的穿越周期的能力，并享有较好的现金流；另一方面新增资本开支已明显收窄，部分优秀龙头2024年资本开支已低于固定资产折旧；且农牧龙头公司对股东回报重视程度有所提升、分红率明显提高，长期分红价值凸显。建议持续关注养殖板块，尤其具备低成本/综合盈利优势、分红价值逐步凸显的农牧龙头。

国金证券：AI医疗已进入商业化加速期

国金证券研报表示，尽管AI辅助诊断的底层需求广阔且明确，但纯粹的技术赋能故事已难以维系企业的长期发展。未来的投资价值将集中于那些能够将前沿技术（大模型能力、数据资产）与具体临床场景深度融合，并能清晰量化其产品价值（提升诊疗效率、优化患者预后、降低医疗成本）的企业。AI医疗已进入商业化加速期，持续看好兼具技术壁垒、落地应用能力以及明确商业化路径的公司，其有望在跨越技术与市场成熟的临界点后，实现规模的快速扩张和盈利能力的本质提升。

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