1、优必选宣布推出商用人形机器人相关场景解决方案

近日，优必选宣布推出商用人形机器人智慧展览解决方案。据介绍，该方案以纯电驱、可拟人奔跑的全尺寸商用人形机器人Walker C为核心载体，融合自主研发的具身智能交互大模型、语义V-SLAM导航与仿生关节控制算法，构建“听、讲、动”三位一体的全栈式导览能力，可广泛应用于展馆、商超、交通枢纽等场景。

上海证券认为，DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。

利好板块：人形机器人

相关概念股：扬杰科技、星云股份、杭齿前进、鑫宏业、胜宏科技等

2、国产GPU厂商沐曦股份完成IPO辅导，此前估值已达百亿元

据报道，国产GPU厂商沐曦股份已完成IPO辅导，公司此前估值已达到百亿元人民币。沐曦股份专注于GPU芯片设计，产品覆盖人工智能、数据中心等多个领域，客户群体广泛。公司计划在科创板上市，相关工作正在推进中。

前几日，另一国产GPU厂商摩尔线程完成上市辅导，国产芯片企业上市进程陆续有了最新进展。民生证券认为，GPU是国产化替代的核心器件，随着信创产品渗透至更多核心业务领域，其市场规模前景十分乐观。据VerifiedMarketResearch预测，2025年全球GPU芯片市场规模将达到1091亿美元，同比增长34%，2030年将增长至4774亿美元。

利好板块：国产芯片

相关概念股：和而泰、芯原股份、台基股份、兆日科技、好上好等

3、微软、Meta、亚马逊等巨头纷纷押注AI基建

媒体报道，“近期我们非常关注在全球的基础设施投资，因为它长期化，韧性强，回报高，尤其是在数字基建领域。”近期，一位海外资管机构的投资负责人对记者表示。今年以来，已经有不少海外大型投资机构、科技企业拿出大笔资金在全球投资AI相关的基础设施，以期取得先发优势，获得长期、稳定的收益来源。据记者不完全统计，今年已经有亚马逊、微软、甲骨文、Meta等多家海外科技巨头开始对AI基础设施的大笔投资，投资金额设置高达百亿美元。

媒体报道称，从数字化相关的基础设置需求来看，Al驱动全球数据中心容量持续增长，根据SynergyResearchGroup的最新数据，截至2024年底，全球超大规模运营商运营的大型数据中心数量已增至1136个，相比五年前翻了一番。东方财富证券表示，国产算力板块受“政策驱动+技术升级+业绩兑现”多重因素影响，当前整体估值水平已调整至相对合理区间，认为：1）短期来看，国产算力链有望随英伟达特供芯片出货逐步复苏，需求端高景气+供给端降速提质或将共同驱动IDC机房行业进入周期拐点；2）长期来看，模型参数量提升和推理侧需求增长持续推动AIDC建设加速，叠加算力自主可控长期趋势，“技术升级+国产替代”为产业链带来结构性α机会，光模块、交换机、液冷、机房等环节有望受益。

利好板块：数据中心

相关概念股：润泽科技、华工科技、飞利信、天玑科技、科华数据等

4、这类产品有望成为新一代智能终端，并开启万亿级蓝海市场

谷歌DeepMind宣布推出Gemini Robotics On-Device模型，可在机器人设备上本地运行。据介绍，这是其首个可以直接部署在机器人上的视觉-语言-动作（VLA）模型，可以帮助机器人更快、更高效地适应新任务和环境，同时无需持续的互联网连接。

谷歌、特斯拉、微软、英伟达、字节跳动等国内外科技巨头和科研机构争相入局，具身大模型成果不断涌现。民生证券指出，具身智能有望开启万亿级蓝海市场。在当前时点复盘机器人与人工智能的发展历程，机器人已经进入具身智能时代，与此同时，人工智能也将走向“物理AI”发展阶段。人形机器人是两者汇聚的交点，也是具身智能时代的临界点，有望成为新一代智能终端，并开启万亿级蓝海市场。人形机器人技术加速演进，已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎，产业奇点已至，应用端、成本端、软件端迎来三重突破，产业化关键瓶颈正在打开。

利好板块：具身智能

相关概念股：利亚德、凌云光、软通动力、天奇股份、杰创智能等

5、稀缺性+不可替代性，这类战略性资源价格中枢有望持续提升

机构指出，钨的战略价值愈发凸显，短期内，供需趋紧态势延续，叠加海外下游钨制品溢价的刺激作用，钨价已进入牛市通道，有望持续突破历史高位。

钨金属因为其硬度大，熔沸点高，能耐高温，耐侵蚀等特点，通常被加工成硬质合金工具，钨特钢等，被应用于交通运输、采掘、工业制造、军工等领域，是加工国之重器的关键工具，素有“工业牙齿”之称，更是“高端制造业的脊梁”。因为钨资源的稀缺性和不可替代性，我国将钨视为战略性资源，它的开采受到国家的严格管控。中金公司研报指出，供给侧，中国钨矿产量增速趋缓，短期内仅哈萨克斯坦、韩国或贡献明显供给增量。预计2023-2028年全球原钨供给CAGR+2.57%。需求侧，国内需求受益于光伏钨丝、机器人等新兴产业。海外受地缘冲突影响，各国高端装备及战略囤库需求开启。长期看，预计钨的供需缺口有望从2024年1.83万吨扩张至2028年1.91万吨，预计2024-2028年全球钨供需缺口占原钨需求的比例分别为-18.4%/-16.6%/-17.0%/-16.8%/-17.4%，钨价中枢有望持续提升。

利好板块：钨矿

相关概念股：厦门钨业、中钨高新、翔鹭钨业、章源钨业、安泰科技等

6、专家预计2025年中国人工智能资本支出将超5000亿

媒体报道，近日，美银证券近期举办了人工智能资本支出论坛。与数据中心专家、上海金属网铜行业专家等进行了交流。数据中心专家预计，2025年中国人工智能资本支出将超过5000亿元。他认为，在中国数据中心市场中，受人工智能数据中心（AIDC）的推动，市场规模同比增长20%。

兴业证券表示，需求端，AIDC时代，数据中心对柴油发电机组的需求功率更大，要求的冗余配置更高，且对电力输出的稳定性要求更强。展望未来，受益于AIDC的建设，柴发需求量有望爆发式增长。AIDC时代，由于AI芯片功耗急速提升，带动单台服务器/机柜的功耗大幅提升；传统数据中心单机柜功耗10-20kw，AIDC单台服务器功耗突破10kw，单机柜功耗突破120kw。伴随云厂商在算力领域的资本开支持续增加，AIDC建设需求逐步上行，数据中心柴发的需求量有望爆发式增长。供给方面，核心的发动机和发电机组环节，目前虽主要由海外龙头把控，但是国产厂商的国产替代持续加速。兴业证券进一步分析指出，AIDC时代，数据中心柴发需求量有望爆发式增长。同时，在柴发行业供不应求的情况下，发动机发电机组环节预计都将开启涨价景气周期。

利好板块：柴油发电机

相关概念股：科泰电源、潍柴重机、新柴股份、大洋电机、动力新科等