一、指数回顾

端午假期前后，A股连续快速反弹；沪指上周延续快速回升走势，股指上周晚些时候显著遇阻发散。两市量能上周快速回升反抽，市场交投人气稳步向好；但近期两市融资余额占A股总流通市值的比例持续回落，多方谨慎倾向依旧明显，股市短线强博弈特征凸显。

科技股持续轮动，核心赛道节后延续活跃表现，短线题材快速切换，科创“小成长”备受关注；龙头指数节前快速反弹后，上周冲高遇阻涨幅逐步收窄。

盘面上，上周科技赛道延续强势，短线题材活跃轮动，赛道白马相继走强，科创板表现突出。周一沪指涨超1%重回3200点，创业板、科创50指数大涨近4%，两市成交量重回万亿元；科创次新股再度走强开盘领涨，科创50涨幅居前，宁德时代表现活跃带领锂电股持续走强，光伏早间异动拉升，盐湖提锂涨幅居前，锂电等赛道早间掀涨停潮，无人驾驶强势崛起，金融科技、国产软件大幅走强。

周二沪指小幅上扬实现6连阳，医药股霸屏涨幅榜；光伏受消息提振开盘继续活跃，超超临界高效发电迎政策利好异军突起。

周三沪指涨0.68%收获7连阳，创业板上演深V走势，煤炭、汽车午后大涨；超超临界发电开盘继续走强，盐湖提锂早间大涨，风电、军工震荡回调走弱，宁德时代午后反弹回升。

周四创指缩量跌近3%，油气、农业表现活跃，黄金股尾盘冲高；超超临界发电延续强势，宁德时代早间跌幅显著，国产软件震荡走低，半导体芯片早间持续走弱，数字货币短线拉升。

时至周五，创指涨超2%，汽车产业链掀涨停潮；超超临界发电持续走强，风电、军工早盘领涨，稀土永磁早间持续拉升，，新能源车产业链受消息提振持续上涨，比亚迪早间大涨近7%首破万亿元市值大关，光伏午后震荡走强，特斯拉概念受消息刺激表现活跃。

综合来看，上周市场行情的结构变化较为明显。一方面，节前强势回温赛道股在上周逐步成为资金兑利出逃的重点；另一方面，前期持续承压的低估值头部核心白马与近期短线题材热点一同轮动活跃，估值相对较低的高投资性价比标的再受关注。盘面持续高低轮动博弈的情况大概率暗示当前A股市场总体上仍处于谨慎观望阶段。

着眼当下，具备较高近期确定性的科技成长赛道正再度成为市场关注的重点，新能源汽车产业的表现尤为突出。综合近期行业数据，国内5月新能源乘用车零售销售规模同比倍增的同时，批发销量也实现超预期增长；面对疫情背景下的私人出行需求升温以及近期产业链复产不断推进，我国新能源汽车行业年内大概率将延续高景气发展的预期受到市场各方一致认可。

产业链主要环节卡位优势明显的高确定性龙头大概率将持续直接受益于行业持续景气复苏。此外，机构观点显示，5月国内动力电池装车量快速增长的表现进一步表明，我国新能源车产业链复苏明显，具备工艺和产业链优势的二线电池厂商或有望形成突围。

二、产 业 热 线

电子

财联社6月10日电，面板业正经历十年来最大幅度减产；继中国台湾和韩国面板厂二季度减产后，中国大陆面板厂6月开始减产，预计全行业减产约20%；下半年价格能否企稳反弹还要看需求走向（利空：显示面板等）

财联社6月10日电，中国充电联盟数据显示，2022年1至5月，充电基础设施增量为96.3万台，其中公共充电桩增量同比上涨253.8%，随车配建私人充电桩增量持续上升，同比上升516.5%；截至2022年5月，全国充电基础设施累计数量为358.1万台，同比增加91.5%（利好：充电桩等）

《科创板日报》9日讯，苹果在WDCC2022发布了新款M2芯片，这是苹果自研电脑芯片的首次升级；机构分析师称，台积电将继续作为其芯片供应商，预计将在今年晚些时候开始大规模生产苹果新的M2 Pro芯片；此外，消息人士透露，苹果正在开发配备M2 Pro芯片的新Mac mini（利好：苹果概念等）

由主要半导体厂商构成的世界半导体贸易统计协会（WSTS）6月7日发布数据称，预计2023年半导体市场将比2022年增长5％，达到6796亿美元；虽然增长率放缓，但连续4年超过上年；2022年的全球半导体市场预期为 6464亿美元，比上次预测上调450亿美元；WSTS预计，2022年支撑此前快速增长的运算用逻辑芯片和存储器都将减速（利好：半导体产业链等）

6月8日，根据《日经亚洲》报道，半导体硅片大厂胜高（SUMCO）计划子啊2022年至2024年间将晶片制造商的长期合约价格提高约30%，主要由于需求旺盛和供应紧张；并计划将投资3500亿日元（26亿美元）在日本和台湾地区建设新工厂，以提高产能（利好：晶圆制造等）

根据IDC《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告，2022年第一季度》，2022年第一季度中国可穿戴设备市场出货量为2584万台，同比下降7.5%；其中，耳戴设备市场2022年第一季度出货量1596万台，同比增长3.5%；相关产品中仅真无线耳机保持同比增长，但受到去年末促销季需求透支、产品功能升级有限以及局部地区疫情影响，市场增速显著放缓（利好：TWS耳机等）

计算机

机构消息显示，2022年第一季度，中国大陆云基础设施服务支出同比增长 21%，达到73亿美元，与2021年第一季度相比，增长13亿美元，占全球云基础设施支出的13%；尽管云服务总支出低于预期，但中国市场仍然领跑全球云服务市场的增长（利好：云计算、服务器等）

据机构消息，6月7日，农行太仓分行以数字人民币形式向太仓市亿砼新型材料科技有限公司发放普惠贷款150万元，作为原料款支付至上游供应商数字人民币钱包；这是全国首笔由银行发放的数字人民币普惠贷款，实现了数字人民币应用场景上的首创性突破，也是金融机构在助企纾困方面实现的创新尝试（利好：数字货币等）

深圳发改委等部门近日印发《深圳市培育发展智能网联汽车产业集群行动计划（2022-2025年）》，《计划》提出，到2025年，智能网联汽车关键技术领域取得重大突破，产业基础研发能力明显增强，培育一批智能零部件供应链重点企业，实现网联化先发引领、智能化大幅跃升、电动化全面渗透；智能网联汽车产业营业收入达到2000亿元，形成10家以上营收超百亿企业和20家以上营收超十亿企业的战略梯队；在相关重要环节培育一批优秀企业，形成“1家头部企业+N 家零部件龙头”的发展格局（利好：物联网、汽车电子等）

近日，广西国资委出台了《国有企业数字化转型工作实施意见》，正式吹响向数字经济进军的“号角”；《实施意见》明确了推进国有企业数字化转型的总体要求、主要目标、重点任务和保障措施，着力于贯彻落实国务院国资委和自治区人民政府关于推进数字化转型发展的部署要求，把握数字化发展机遇，加快推进广西国有企业数字化转型升级，建设数字国企（利好：数字中国等）

通信

根据IDC发布的《全球以太网交换机季度跟踪报告》和《全球路由器季度跟踪报告》，2022年第一季度全球以太网交换机市场同比猛增12.7%，收入达到76亿美元（507.3亿人民币）；同时，2022年第一季度全球企业和服务提供商路由器市场合并收入为36亿美元（240.3亿人民币），同比增长3.5%（利好：通信设备等）

其他

近日，工信部中小企业局发布《关于第三批第一年建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业名单和2022年度申请简单更名的专精特新“小巨人”企业名单的公示》，公示了第三批重点“小巨人”企业名单（利好：专精特新等）

据中汽协数据，中国5月份新能源汽车销量44.7万辆，同比增长105.2%；1-5月累计销量200.3万辆，同比增长111.2%；5月，我国动力电池装车量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%；其中三元电池装车量8.3GWh，占总装车量44.7%，同比增长59.0%，环比增长90.3%；磷酸铁锂电池装车量10.2GWh，占总装车量55.1%，同比增长126.5%，环比增长15.1%（利好：动力电池等）

根据IDC最新发布的《中国自动驾驶乘用车市场数据追踪报告》，2021Q1-2022Q1国内L2级自动驾驶在乘用车市场的新车渗透率分别为7.5%、13%、16%、21.5%、23.2%，呈现快速提升的趋势；其中，新能源车市场渗透率更高，达到了35%，远高于汽油车市场19.9%的渗透率（利好：自动驾驶、汽车电子等）

参考资料：

20220613-华宝证券-华宝证券新能源车行业周报：疫情控制叠加产业链复苏，5月电动车销量重回高增长

20220613-万联证券-万联证券通信行业周观点：5G+R17标准冻结，全球以太网交换机市场同比猛增12.7％

20220613-万联证券-万联证券电子行业周观点：苹果WWDC大会发布新品，晶圆价格或再次上涨

20220613-渤海证券-渤海证券计算机行业周报：北方算力中心加速建设，数字人民币场景持续扩容

20220612-东莞证券-东莞证券电子行业周报：WSTS，全球半导体市场2023年预计增长5％，达6796亿美元

20220612-太平洋证券-太平洋证券通信行业周报：5G+R17标准冻结，利好5G全球部署加速

20220612-西部证券-西部证券通信行业周报：R17标准正式冻结，5G商用迈向新阶段

20220612-开源证券-开源证券计算机行业周报：重视自动驾驶领域投资机会

20220612-安信证券-安信证券计算机行业周报：科创板三周年之际投资机会再梳理

20220611-方正证券-方正证券通信行业周报：5G+R17标准官宣冻结，中高速物联网将大发展

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：宋诚（登记编号：A0740621120004）