导语

①工信部等七部门近日印发汽车行业稳增长工作方案；

②北京：重点发展通用人工智能、第六代移动通信（6G）等细分产业；

③五部门：建设5G-A/6G、卫星互联网等新型网络 满足元宇宙应用需求。

事件驱动

工信部：前瞻谋划6G、手机直连卫星等新技术新应用频谱政策。

9月14日，2023中国无线电大会在山东省青岛市开幕。工业和信息化部党组成员、副部长张云明出表示，加强频谱资源统筹规划和优化布局，前瞻谋划6G、手机直连卫星等新技术新应用频谱政策，夯实数字经济发展和国家公共安全频谱资源基础。

北京：重点发展通用人工智能、第六代移动通信（6G）、元宇宙、量子信息、光电子等细分产业。

9月8日，北京市人民政府办公厅印发《北京市促进未来产业创新发展实施方案》，面向未来信息通信和先进计算需求，在海淀、朝阳、石景山、通州、北京经济技术开发区等区域，重点发展通用人工智能、第六代移动通信（6G）、元宇宙、量子信息、光电子等细分产业。

五部门：建设5G-A/6G、卫星互联网等新型网络满足元宇宙应用需求。

9月8日，工信部等五部门日前印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》。其中提出，打造一流基础设施。建设5G-A/6G、千兆光网/万兆光网、FTTR、卫星互联网等新型网络，满足元宇宙高速率、低时延、全域立体覆盖的应用需求。

行业透视

6G，即第六代移动通信技术，是一个地面无线与卫星通信集成的全连接世界。6G的数据传输速率可能达到5G的50倍，时延缩短到5G的十分之一。

6G与5G区别

5G和6G实际上是同时进入市场的，只是方式不同。

不同之处有以下五个方面：

1、5G和6G使用的频谱不同，6G的速度将比5G快1000倍。

2、5G使物联网成为可能，而6G来改进和加速。

3、6G无法取代5G，或被保留用于非常特定的目的。

4、6G将开辟5G尚未实现的连接新领域：改善陆地、海底甚至太空的连接性。

5、6G延迟1毫秒，5G是5毫秒，近乎瞬时的速度将使大量数据传输成为可能。

6G战略价值

主要应用价值是卫星互联网，最大限度的实现低成本的全域网络覆盖，节省非人口密集区域光纤光缆的铺设成本，同时提升长距离信息传输效率。

大国发展与安全维度来看，卫星轨道及频段属稀缺资源，“先登先占+先占永得”原则下抢先布局迫在眉睫。

6G通信应用场景更加多元。超级无线宽带、超大规模连接、极其可靠通信、普惠智能服务、通信感知融合是6G通信五大应用场景。

中国信通院预测到2040年面向智能生活和面向工业生产的物联网终端设备将呈现爆发式增长，总体连接规模高达1187亿，其中面向智能生活的终端规模将达到311亿，相比2022年有近百倍增长。

6G主要应用于卫星导航，商业应用落地则是卫星通讯。

随着华为、苹果的入局，卫星通信有望成为智能手机标配。

但由于卫星能提供的带宽资源非常有限，这也意味着手机厂商需要争夺卫星通信资源。

今年上半年，魅族、中兴等厂商纷纷官宣了在卫星通信上的进展。星纪魅族与时空道宇开发了多模卫星通信芯片——魅族天问S1，支持连接高轨道和低轨道卫星，可做到自定义长文字和语音的双向收发。

对于中国而言，手机直连卫星是一个弯道超车的机会。

目前，在低轨宽带星座的发展阶段，中国暂时落后美国，一方面是源于国内需求场景不足，另一方面海外星链已经大范围落地。但是中国卫星及商业航天产业链已基本建立健全，能够在这个领域和美国开展大规模竞赛的也只有中国。

投资策略

天风证券：“天地一体化”为6G重点方向建议关注通导遥各细分赛道。

天风证券研报表示，AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，并且开始进入业绩兑现阶段，短期建议积极关注Q3基本面受益于AI而显著改善的标的。

推荐把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：

1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。

2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。

3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。

东方证券认为，卫星产业链自上而下清晰，可以划分为上游卫星制造、火箭制造、卫星发射，中游卫星服务、地面设备制造，下游行业应用。

我国通信业实行牌照制，目前仅有中国卫通、中国电信等少数几家持有卫星通信业务牌照，建议关注致力于卫星制造领域星载T/R芯片研发的铖昌科技，专门从事卫星制造的中国卫星，卡位赛道优势的卫星通信服务企业中国卫通。终端设备制造商华力创通、海格通信、信科移动-U，主营卫星导航的华测导航、北斗星通、合众思壮。

个股精选

华力创通

在卫星应用领域基于自主研发的卫星导航和卫星通信核心芯片技术，已形成“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案”的较全产业链格局，为客户提供全方位的卫星应用产品和解决方案。

9月5日，华力创通发布公告，在连续十二个月内累计收到某客户采购订单总金额约为人民币2.1亿元（含税），超过公司2022年度经审计主营业务收入的50%。

中国卫星

项目立项进度延迟影响上半年业绩；卫星通导遥终端产品取得较多突破。围绕宇航制造和卫星应用主业，高通量卫星通信终端系统稳步推广，获得海洋领域订单上千台套。

成功中标基于高分遥感卫星的输电线路通道环境及灾害应急监测项目，无人机系统集成产品也中标多个项目。

海格通信

2023年上半年，无线通信业务实现营收13.20亿元，同比增长37.45%，下一代主型短波、超短波产品持续突破新市场领域。

下一代卫星通信系统、卫通卫导产品、5G产品、集群产品等也取得突破。目前行业处于北斗二号向北斗三号换代期，北斗三号终端进入鉴定和批量订货阶段，公司陆续取得订货。