1、受DeepSeek热潮推动，英伟达H20芯片订单激增

六名知情人士表示，由于对DeepSeek低成本人工智能模型的需求激增，中国企业正在增加英伟达(NVDA.O)H20人工智能芯片的订单，这可能有助于缓解人们对DeepSeek可能导致人工智能芯片需求下滑的担忧。其中两位知情人士表示，自DeepSeek上个月进入全球公众视野以来，腾讯、阿里巴巴和字节跳动对H20的订单“大幅增加”。H20是英伟达为中国市场定制的芯片。

申港证券研报指出，我们认为国产代工和先进制程龙头的展望反映行业景气预期，公司产能扩张可逐步释放为公司业绩，在设备自主可控背景下、持续的资本开支对国产设备需求形成支撑。从下游场景看，国内AI应用的扩大有望传导到数据中心算力需求和智能端侧硬件领域，带动国产芯片产业链维持较好景气水平。此前半导体禁令将促使AI相关GPU、HBM等高性能芯片代工向国内厂商转移，加快国内龙头代工企业先进工艺迭代和设备更新，利好国产设备和先进封装等环节。

利好板块：国产芯片

相关概念股：海光信息、中科曙光、瑞芯微、兆易创新、中兴通讯等

2、苹果休斯顿新厂将生产配备M5高阶处理器的AI服务器

2月25日，跟踪苹果产业链多年的天风国际证券分析师郭明錤在社交平台X发文称，苹果公司在美国休斯顿于2026年开张的新工厂将生产配备M5高阶处理器的AI服务器。苹果于2025年2月24日公告，预计未来四年将在美国花费超过5000亿美元。当中提到2026年将会在休斯顿开设新的工厂，生产用于Apple Intelligence Private Cloud Compute（PCC）的AI服务器。其先前预测中提到“Apple PCC基础建设建置，将随高阶M5芯片量产后加速”，M5高阶芯片的量产时间为2H25-2026，这与苹果公告加速AI服务器产能扩张的时间点一致。

国金证券研报指出，在美国芯片禁令进一步加强以及国内以字节跳动为首的互联网厂商资本开支加大背景下，国产芯片采购数量占比有望超预期提升，利好国产芯片服务器代工企业。

利好板块：AI服务器

相关概念股：高新发展、中兴通讯、紫光股份、澜起科技、景嘉微等

3、低空经济相关企业上市并购重组论坛成功举办

为推动低空经济发展，中国交通运输协会低空交通与经济专业委员会在京举办了低空经济相关企业上市并购重组论坛。项目路演环节是本次论坛的一大亮点。其中，低空经济新型基础设施投建运营项目，在整体规划、空域管理、产业引导等方面的模式创新以及巨大的市场潜力，赢得了与会嘉宾的广泛关注与高度评价。地方政府招商部门代表明确表示，将为优质项目落地提供全方位的政策支持与服务保障，投资机构代表对该项目表达了浓厚兴趣。

天风证券研报认为，目前低空飞行器订单已出现快速增长，公共政务等市场弹性空间较大。据大疆人士表示，2024年行业业务展现出较大增长，需求大幅增加、不断下沉，已接到多地与民生相关的安防、巡检、水利等政府的增量采购订单，2024年大疆水利相关业务业绩已实现至少翻番增长，其中过去两年实现同比增超六成。电网头条视频号近期发布输变配一体化智能巡检飞行器工作场景，我们认为，To G端或将成为低空板块下游率先切入方向之一，助力低空产业公司需求大幅增长。

利好板块：低空经济

相关概念股：云天励飞、山河智能、万通发展、天成自控、四川九州等

4、深圳：2025年新增首店、旗舰店、新概念店1000家以上

深圳市七届人大六次会议今日召开。政府工作报告显示，2025年深圳将积极发展首发经济，新增首店、旗舰店、新概念店1000家以上，鼓励发展直播电商、即时零售、策展零售、循环电商等新业态，推动平台经济健康发展，网络零售额增长8.0%以上。建成运营市内免税店，新增40家离境退税商店。

浙商证券研报指出，首发经济是指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动的总称，涵盖了企业从产品或服务的首次发布、首次展出到首次落地开设门店、首次设立研发中心，再到设立企业总部的链式发展全过程。具有首次亮相、链式发展、引领性和潮流性的特征，是消费供给创新、推动产业升级的重要举措。作为经济增长新动能之一，首发经济蕴含巨大产业机会。

利好板块：首发经济

相关概念股：云天励飞，亚振家具、开开实业、合百集团、上海凤凰等

5、国家药监局：《采用脑机接口技术的医疗器械用于人工智能算法的脑电数据集质量要求与评价方法》医疗器械行业标准制修订项目立项

国家药监局综合司发布关于《采用脑机接口技术的医疗器械用于人工智能算法的脑电数据集质量要求与评价方法》医疗器械行业标准立项的通知，为满足监管急需，助推采用脑机接口技术的医疗器械高质量发展，经研究，国家药监局批准《采用脑机接口技术的医疗器械用于人工智能算法的脑电数据集质量要求与评价方法》医疗器械行业标准制修订项目立项。

江海证券研报指出，随着脑机接口技术的不断成熟和应用领域的不断拓展，其市场潜力大。近年来，脑机接口技术取得了显著进展，市场发展潜力大。上海市积极推进脑机接口前沿技术创新，培育了脑虎科技、博睿康、阶梯医疗等创新型企业，它们分别在侵入式、半侵入式赛道上研发出产品。作为脑机接口链主企业，博睿康在技术层面，从非侵入式迈向半侵入式赛道；在产品层面，从脑科学研究拓展到临床诊疗与康复；在微创脑机接口的临床试验环节，完成了“从0到1”的重大突破，取得良好的临床效果。同时，博睿康与清华大学合作开发的脑机接口产品NEO顺利完成临床试验植入手术，成为我国首款进入创新医疗器械特别审查程序的脑机接口产品。国际上，Neuralink公司也成功实施了脑芯片移植手术。我们认为，表明市场对脑机接口技术的需求日益增长。

利好板块：脑机接口

相关概念股：佳禾智能、汉威科技、创新医疗、爱朋医疗、诚益通等

6、海信视像总裁李炜：AR眼镜是继电视、手机后的第三代计算平台入口

海信视像总裁李炜表示，AR眼镜是继电视、手机后的第三代计算平台入口。消费级AR（增强现实）市场正逐渐成为新的增长点，特别是AI+AR的结合被视为消费电子市场下一个潜在爆款。AR眼镜作为便携式可穿戴设备，被认为将是AI的最佳落地载体。

根据Trendforce，2024年全球VR与MR头戴设备出货量约为960万台，同比增长8.8%。包括英伟达、鸿海、阿里云在内各家厂商纷纷开始布局AR/AI眼镜，未来行业技术发展或将加速，从而推动相关需求增长。预计VR/MR与AR/AI眼镜行业未来增速或将加快。

利好板块：AR眼镜

相关概念股：歌尔股份、立讯精密、亿道信息、水晶光电、恒玄科技等

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