市场早盘集体低开，沪指跌超1%失守4100点，深成指、创业板指冲高回落，此前一度翻红。沪深两市半日成交额1.64万亿，较上个交易日缩量3770亿。盘面上热点快速轮动，全市场超4000只个股下跌。从板块来看，军工板块逆势爆发，无人机、船舶方向领涨，航天彩虹3天2板，中无人机涨超10%。电网设备概念震荡拉升，顺钠股份、通光线缆、汉缆股份涨停。油气股局部走强，洲际油气7天5板，水发燃气4连板，山东墨龙3连板。农业股表现活跃，农发种业涨停。下跌方面，航运板块大幅下挫，中远海特、南京港、中远海发触及跌停。煤炭板块集体走弱，云煤能源跌停。

板块方面，农业、电网设备、存储芯片等板块表现活跃，港口航运、煤炭、石油等板块表现落后。截至收盘，沪指跌1.43%，深成指跌0.98%，创业板指跌1.64%。

涨停天梯榜： 

【4连板】亚盛集团、水发燃气

【3连板】洲际油气、山东墨龙

【3天2板】航天彩虹

【反包板】航天彩虹

今天炒什么

【电网设备】

相关个股：通光线缆、积成电子、顺钠股份等

消息面上，据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。

目前全美唯一具备765千伏变压器生产能力的企业是位于田纳西州孟菲斯的晓星HICO工厂。该厂上月斩获5.41亿美元设备订单，并启动2.08亿美元产能扩建，员工数量将增至800多人。即便如此，HICO美国公司负责人坦言：“未来两年的产能已几乎全部排满……我们无法满足所有需求。”

根据海关总署数据，2025年全年变压器累计出口金额为90.36亿美元，累计增速34.83%，金额创历史新高。长城证券研报指出，美国变压器的交付周期已经从50周延长至120周以上。中国电网设备相关企业在交付时间、技术、成本等方面具备相对优势，变压器等设备的出口订单有望持续受益。

【存储芯片】

相关个股：佰维存储、江波龙、德明利等

消息面上，佰维存储3月3日发布2026年1-2月业绩预告的自愿披露公告。

公告显示，经财务部门初步测算，佰维存储预计2026年1月-2月实现营业收入40亿元至45亿元，与上年同期相比，将增加30.91亿元至35.91亿元，同比增长340%至395%。

佰维存储预计，2026年1月-2月实现归母净利润15亿元至18亿元，与上年同期相比，将同比增加921.77%至1086.13%。

关于业绩变化原因，佰维存储表示，2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与产业国产化驱动DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。同时，为提高公司产品在AI时代的市场竞争力，佰维存储持续加大芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域的投入力度。

【农业】

相关个股：农发种业、神农种业、登海种业

中东地缘冲突扰动全球化肥与粮食供给。全球粮食供应链高度联动，伊朗作为重要的化肥、尿素出口国，局势动荡直接导致国际化肥供给收紧、价格大幅上涨。化肥是粮食种植的核心成本，国际成本抬升会快速传导至全球种植端，推高国际粮食生产成本，进而带动CBOT等国际粮价走高。我国虽是粮食生产大国，但大豆、玉米等品种仍存在一定进口依赖，国际粮价上行会形成明确的价格带动效应，打开国内粮价的上涨预期。

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机构观点：

招商证券：地缘因素给油气能源造成冲击，或进一步刺激户储需求

招商证券发布研报称，昨夜，荷兰TTF天然气(2604)价格大涨至54.29欧/MWh，两天涨幅接近翻倍。此次天然气急涨主要系美伊冲突导致关键海峡封锁及卡塔尔能源LNG产能受袭。该行预计将对全球能源供给带来较大冲击，当前库存水平较低的欧洲首当其冲，且影响持续性可能超预期，将有望推动新一轮的户储需求爆发。

中信证券：看好AIDC与出海的景气共振，兼顾内需政策下电网等高安全边际板块

中信证券发布研报称，展望2026年3月，重点看好AIDC与出海的景气共振，代表如太空光伏、AIDC、电力设备与储能等；同时，也建议关注内需政策窗口期的电网等高安全边际板块。中长期维度，该行建议持续关注海外电网系统在AIDC与新能源共同带动下的长期升级趋势，并重点围绕在海外市场具备深厚布局、多产品协同出口能力、深度参与AIDC供电系统升级的代表性中国企业布局。

光大证券：Token出海，看好国内涉足“算电”协同业务的电力运营商

光大证券发布研报称，在全球Token使用量上，中国开源AI模型实现了全面反超。价格上，相较美国同业，中国大模型Token输出价格优势显著。电力板块处于阶段性估值底部、国内电价优势下的Token出海催化，是板块性估值修复的机会。该行建议布局“算电”业务、估值具备配置性价比的电力运营商。

中信建投：地缘因素对资本市场有三层影响

近年全球定价剩余流动性，地缘因素牵引着全球能源价格，决定通胀走势，决定资产主线是否反转。地缘因素对资本市场有三层影响，一是原油飙升驱动通胀上移；二是通胀上行引发流动性变盘；三是能源涨价重构全球供应链。地缘因素对市场影响深度取决于霍尔木兹海峡这条中东咽喉是否断运、断运程度及持续性。目前四种情形展望中东原油供给情况并测算油价的未来可能性。一旦掌握霍尔木兹这一中东运输要道，再加上拉美和北美原油供给，北美、拉美和中东三大板贡献全球65%的原油供给，可以说构成了全球“旧能源”的绝大部分版图。这或许是全球供应链重塑背景下，美国重拾旧能源体系话语权，伊朗对美国而言的战略意义所在。

国金证券：市场正处新一轮上行的前夜

当下世界面对科技挑战产业秩序，地区冲突挑战全球化秩序，在秩序繁荣期被遗忘的实物资产将具有系统重要性。同时，中国资产具有全球最强的实物属性，在动荡中的重估值得重视。2025年中国的市场上涨，更像是美国金融扩张和科技泡沫的外溢；当下，逻辑切换期的震荡在所难免，但是切记不是熊市，而是属于中国资产新一轮上行的前夜。

中金公司：北上楼市拐点渐行渐近

本轮房地产周期调整至今已逾四年，结合近期供给侧和政策端变化，今年北京、上海楼市房价有望企稳，房地产板块或渐进beta行情，建议投资者根据风偏把握三类投资思路：1）配置beta特征明显的稳健标的；2）配置地产开发的结构性成长，产品力强、存货质量优的标的，和估值折价深且潜在弹性大的标的；3）部分民企重回“牌桌”，在超跌估值下实现可观重估。

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