市场早盘窄幅震荡，三大指数小幅下跌。沪深两市半日成交额7715亿，较上个交易日缩量166亿。盘面上热点快速轮动，个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。从板块来看，脑机接口概念股集体大涨，爱朋医疗等涨停。固态电池概念股震荡走强，赢合科技等涨停。稳定币概念股反复活跃，恒宝股份再度涨停。下跌方面，创新药概念股冲高回落，科兴制药跌超10%。

板块方面，脑机接口、固态电池、AI眼镜、移动支付等板块涨幅居前，影视、创新药、IP经济、军工等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.00%，创业板指跌0.14%。

涨停天梯榜： 

【3连板】协鑫能科、金牛化工、准油股份、山东墨龙

【2连板】恒宝股份、北大医药、珠江钢琴、高乐股份、

【反包走势】 凤凰航运、融发核电、比依股份

今日市场炒什么

【脑机接口】

相关个股：倍益康、爱朋医疗、狄耐克

消息面：华中科技大学同济医学院附属同济医院启用了华中地区首个脑机接口门诊，为患者提供技术评估和治疗咨询，有望纳入临床试验队列接受前沿治疗。上海市卫生和健康发展研究中心主任金春林表示，脑机接口产业近年来发展迅速，今年将是产业从科研到临床的关键转折点。利好政策密集落地，成立脑机接口标准化技术委员会，多地发布脑机接口产业培育方案。麦肯锡预测全球脑机接口在医疗领域的市场规模到2030年预计达400亿美元，2040年有望突破1450亿美元。同时，脑机接口技术加速从实验室迈向临床应用，多家公司布局脑机接口应用。尽管产业发展迅速，但仍需突破技术、标准化、伦理、数据安全、商业化和人才等堵点。

【稳定币】

相关个股：创识科技、拉卡拉、四方精创

消息面：Circle美股涨幅扩大，现大涨近21%，续创历史新高，上市以来累涨超420%。

【创新药】

相关个股：北陆药业、广生堂、塞力医疗

消息面：国家药监局拟明确“纳入创新药临床试验审评审批30日通道”的药物范畴，进一步支持以临床价值为导向的创新药研发，提高临床研发质效。《征求意见稿》称，纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请，应当为中药、化学药品、生物制品1类创新药，能够按要求提交申报资料，并需满足国家支持的重点创新药、入选国家药品监督管理局药品审评中心儿童药星光计划、罕见病关爱计划的品种、全球同步研发品种等条件之一。创新药临床试验审评审批纳入30日通道的申报资料要求由国家药品监督管理局药品审评中心制定发布。

机构观点：

中信证券：政策加强药品和耗材全链条质量监管，有望利好高质量的仿创头部企业

中信证券表示，近期国常会研究优化药品和耗材集采有关举措，优化药品和耗材集采相关政策持续推进，预计第十一批国采规则有望边际缓和。同时，政策鼓励和支持创新药、械的使用和发展，有望利好并加速创新药、械行业发展，并进一步提升全球影响力。此外，政策加强药品和耗材全链条质量监管，有望利好高质量的仿创头部企业，市场份额或将更为集中。延续我们2025年下半年投资策略观点，集采优化后市场情绪修复，以及医药真创新和真国际化时代迎来回报，关税背景下自主可控产业链布局都将在下半年迎来较多的催化剂，带动板块稳步向上。建议横向维度上，下半年围绕创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革三个领域进行布局，尤其是最具贝塔效应的创新药领域。

中信建投：军工领域呈现三大增长曲线

中信建投发文称，军工领域呈现三大增长曲线。国内需求（第一增长曲线）：低成本精确制导弹药、无人系统已经成为当前主要新的驱动力；信息化智能化作战底座建设刻不容缓，继续关注该领域复苏；军贸需求（第二增长曲线）：受地缘冲突事件催化，军贸产业有望在25年全面爆发，建议关注作战体系整建制产品订单的落地；泛军工需求（第三增长曲线）：重点关注大飞机、低空经济、商业航天、深海科技四大方向。配置方面建议围绕三条投资主线，建体系方向，关注AI赋能下的智能化作战底座；补短板方向，关注围绕低成本、智能化特点的行业；走出去方向，关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司。

天风证券：关注存储、端侧AI、CIS等高弹性产业机会

天风证券指出，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱下游增长。展望二季度，建议关注设计板块SoC/ASIC/存储/CIS二季度业绩弹性。端侧AISoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一季度业绩已体现高增长，叠加6-7月AI眼镜密集发布，后续展望乐观。ASIC公司收入增速逐步体现，芯原定增锁价利好释放。CIS板块华为PURA80影像升级叠加智能车需求带动需求迭升。

华泰证券：中东局势升级，油运运价或跳涨

华泰证券指出，作为全球最重要的石油运输要道，位于伊朗南部的霍尔木兹海峡航道受阻风险提升，扰动全球海运供应链。航运板块或继2024年红海事件后，启动新一轮上涨。其中，国际油运受中东局势影响显著，运价有望在当前低基数上跳涨；集运/干散受中东区域影响相对较小。

国金证券：持续看多虚拟资产

国金证券指出，港股市场的风险偏好显著提升，其中传媒、消费中小盘的边际变化尤为引人关注。交易策略上来看，A+H的港股IPO存在折价现象，建议积极参与。持续看多虚拟资产、Web3.0市场的发展。

开源证券：三大方向布局房地产行业标的

开源证券指出，2025年5月，70城新房销售价格环比降幅扩大，同比降幅缩小，一线城市新房价格降幅扩大；二手房方面销售价格同比降幅收窄，一、二、三线城市降幅环比均扩大。今年以来我国房地产市场整体朝着止跌回稳的方向迈进，在止跌回稳的过程中，房价仍可能存在小幅度震荡，期待后续在政策作用下，房地产市场进一步稳定。在更加积极的财政政策、适度宽松的货币政策下，存量收储及城中村改造工作有望加速推进，改善现有住房供求关系，加快止跌回稳进程。推荐标的：（1）布局城市基本面较好、善于把握改善型客户需求的强信用房企；（2）住宅与商业地产双轮驱动，同时受益于地产复苏和消费促进政策的标的；（3）“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的。

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