导读：①存储芯片产业链全线爆发，行业涨价 + 相关公司业绩大超预期，验证高景气度，后续或继续冲高；②服务器 CPU 供需失衡，英特尔、AMD 计划涨价，A 股国产算力方向有望映射受益；③AI 硬件方向反弹，AIDC、光模块等细分多股活跃创高，算力硬件成业绩成长驱动下的核心方向。

昨日市场总体还是以震荡分化为主，三大指数小幅收红，而科创50指数强势涨超3.5%，科技成长风格集体回暖，但大消费方向持续调整，在存量博弈的大背景下市场整体或还是以轮动为主。

半导体产业链昨日全线爆发，存储芯片依旧是其中的领涨核心细分。消息面上，三星与海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。此外德明利昨晚公布业绩预告，2025年第四季大超预期，净利润预计为6.77亿元—8.27亿元，同比增长1051.59%—1262.41%，环比增长645.11%—810.18%。结合此前的披露的佰维存储等相关标的，均验证了存储芯片行业的高景气度，故在此产业趋势的催化下，后续或存进一步冲高之动能。

而存储芯片之后，CPU方向也开始涨价，根据KeyBanc的数据，英特尔与AMD在2026全年的服务器CPU产能已基本售罄。为了应对供需极端失衡并确保后续供应稳定，两家公司均计划将服务器CPU价格上调10-15%。昨晚英特尔涨11.72%，AMD涨7.11%。或对于A股方向产生进一步映射，昨日海光信息已先行创下新高，后续有望向整个国产算力方向延伸。

昨日AI硬件方向同样展开反弹，其中AIDC相关的SST变压器、液冷、柴发方向多股再度活跃，麦格米特、宏盛股份、科创新源、中石科技反包走强。光模块、PCB上游设备、材料环节也得到资金重点聚焦，罗博特科、广合科技、中钨高新、鼎泰高科再度创出历史新高。虽然算力硬件整体仍以分化为主，但在市场风格重回业绩成长驱动的背景下，仍是不可忽视的方向。