1、据网络平台数据，《哪吒之魔童闹海》累计票房（含预售）超78.09亿，超《星球大战：天行者崛起》票房成绩，成为首部进入全球票房榜前40的亚洲电影。

据猫眼专业版APP预测，《哪吒之魔童闹海》内地总票房有望达到94.20亿元。据光线传媒公告，截至2025年2月4日，公司来源于该影片的营业收入区间约为人民币9.50亿元至人民币10.10亿元。

江海证券研报指出，《哪吒之魔童闹海》成为超级爆款影片的原因包括：1）IP大作，具备强大的粉丝基础；2）故事出彩、主题深刻，探讨了命运、成长与家国情怀等话题，引发观众共鸣；3）制作精良，影片的特效制作堪称顶级，细节精心打磨，极大地增强了观众的沉浸感；4）角色塑造出彩，哪吒、申公豹等角色给观众留下深刻印象等。票房的显著回暖为整体电影市场的发展注入强大动力；此外也带动了影院周边消费的复苏。整体来看，春节档为2025年全年电影产业的发展奠定了坚实基础。

利好板块：影视传媒（IP经济）

相关概念股：光线传媒、猫眼娱乐、泡泡玛特、华立科技、柏星龙等

2、2月10日，比亚迪将召开智能化战略发布会，重点推介"天神之眼"高阶智驾系统，推动全民智驾体验普及，同时将发布多款智驾版车型。

2月6日，吉利汽车宣布星睿大模型与DeepSeekR1深度融合，未来将提升智能交互体验。2月7日，岚图汽车宣布已完成与DeepSeek模型的深度融合，岚图知音将成为汽车行业首个融合DeepSeek的量产车型。全新岚图梦想家也将同步搭载。同日，极氪也已加入合作行列，极氪智能座舱团队完成旗下自研KrAI大模型与DeepSeekR1大模型的深度融合，极氪智能座舱助手AIEva已完成DeepSeekR1大模型集成并即将上线。此外，小鹏汽车何小鹏表示，DS大模型给全球科技圈带来震撼——它既实现了媲美OpenAI的体验，又将成本压缩到极低。

华福证券研报指出，未来十年，AI将驱动汽车发生远超电动化的变革。越来越多的汽车企业加入到DeepSeek的阵营之中，不仅可以更快的打破行业内的技术壁垒，降低AI技术在智能汽车领域的应用成本和门槛，还能带来更加强大的性能和更好的服务，提升智能汽车的附加值和竞争力。2025年的中国汽车行业正从“电动化上半场”转向“智能化下半场”，新技术正推动汽车行业转向“智能化生态战”，正式迎来智驾元年。

利好板块：无人驾驶（高阶智驾）

相关概念股：电连技术、德赛西威、思特威、华阳集团、科达自控等

3、氧化镨钕本周价格为42.54万元/吨，环比上涨2.42%。氧化镝本周价格175.0万元/吨，环比上涨8.70%；氧化铽本周价格601.0万元/吨，环比上涨0.50%。

近期节后订单较为平稳，但因缅甸进仍未恢复，市场低价货源难寻，价格出现回暖；据SMM，部分从事矿产进口的商人反映，时至今日，缅甸矿的恢复时间依然模糊不清，似乎还有很长的等待期，大规模的进口活动依旧受到诸多限制而无法实现。

国金证券研报指出，下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土领域新增需求，磁材标的有望与稀土资源标的共振；行业供改、缅甸供给扰动协同成本曲线上抬，叠加供需改善延续，稀土板块望迎业绩估值双升。此外，稀土作为我国定价、下游运用广泛且全球领先的优势产业，在逆全球化的大背景下，板块整体关注度有望显著提高。

利好板块：稀土永磁

相关概念股：中国稀土、北方稀土、金力永磁、中国铝业、西磁科技等

4、DeepSeek的突破标志着国产大模型技术迈入全球领先行列，其低成本特性将带动AI应用加速落地。

DeepSeek近期推出V3/R1/Janus-Pro等多款大模型，凭借卓越性能和创新技术，在行业内引发强烈反响，效果显著“出圈”。其中V3正式训练成本仅为557.6万美元，约为GPT-4预算的1/20；R1性能比肩OpenAI o1,但API服务定价为每百万输入tokens 1元（缓存命中）/4元（缓存未命中），每百万输出tokens 16元，远低于OpenAI o1。

国金证券孟灿认为定价的持续走低有望带来更快的商业化落地，进而衍生出更多的微调和推理需求，逐步激活全球AI应用及算力发展。

利好板块：端侧AI（AI眼镜、AI耳机、AI学习机、AI玩具）

相关概念股：虹软科技、云天励飞、科大讯飞、汤姆猫，蜂助手等

5、AI的普及和创新，带来算力需求的更大量级提升。Capex指引：不减反增，均远高于市场预期

北美CSP四大厂商均已公布25年Capex指引，与之前市场对算力市场所担心的需求减少不同，各大厂商仍在算力领域投资加码，亚马逊、谷歌、微软、Meta预计25年资本开支共超过3150亿美元，除了以上厂商，其他项目也进一步验证了算力市场的需求不减反增：Open AI宣布的“星际之门”计划预计投入5000亿美元，将创造10万个美国就业岗位；xAI将用来训练FSD和机器人的计算集群预计容纳10万张H100/H200。

国盛证券研报指出，头部资本厂商资本开支“超预期”加码，不仅打破了市场对算力需求见顶的担忧，更标志着AI竞赛将进入高强度投入阶段，未来资本开支的“滚雪球效应”将推动多个方向的技术创新。头部厂商的AI竞赛将从模型参数的高低演变为生态环境竞争：一方面随着资本开支向算力基建渗透，AI将加速向终端场景下沉；另一方面各厂商已加速芯片供应链的解耦进程，加紧推进自研ASIC方案的进度，如AWS正在加速研发的Tranium系列芯片、谷歌的TPU芯片等。伴随今年资本支出落地，多个方向的创新将迎来爆发时刻。

利好板块：算力

相关概念股：紫光股份、菲菱科思、美格智能、移远通信、广和通等

6、千亿市场空间大赛道，国产芯片厂商崭露头角

汽车芯片是现代汽车处理数据及控制车辆的重要组成部分，支持在自动驾驶系统、驾驶舱、底盘、动力总成及车身等方面的广泛应用。汽车芯片可以分为计算芯片、存储芯片、传感器芯片、通信芯片及功率芯片。随著汽车行业向电动化及智能化推进，传统MCU面临无法有效应对的挑战，如复杂的电子电气架构及海量数据处理。SoC凭借计算能力提升、数据传输效率提高、芯片使用量减少、软件升级更灵活等多项优势，已成为汽车芯片设计及应用的主流趋势。

国信证券汽车研报指出，根据弗若斯特沙利文的资料，中国ADAS汽车销售市场正处于快速增长阶段，ADAS SoC的市场规模预计到2028年将达人民币496亿元，2023年至2028年的复合年增长率为28.6%。在技术进步及良好的商业化进展的双重作用下，预计到2026年全球ADS SoC市场将达人民币81亿元，到2030年将达人民币454亿元。按ADS汽车销量计，中国有望成为最大的市场，预计到2026年及2030年中国ADS SoC市场将分别达人民币39亿元及人民币257亿元。

利好板块：国产芯片（汽车芯片）

相关概念股：地平线、黑芝麻智能、长光华芯、龙讯股份、大为股份等

九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！